阿里終于上市了，一大波期權也將逐步套現(xiàn)。現(xiàn)實中，除了阿里之外，從去年年末到現(xiàn)在，去哪兒、58同城、新浪微博、3G門戶、獵豹、聚美優(yōu)品、京東、迅雷、智聯(lián)招聘、9158、迪信通等一大波公司紛紛成功上市。
一直以來，很多人也認為，成功上市后員工將一夜集體暴富，開好車，買大House，迎娶白富美，從此走向人生巔峰。但理想是性感的，現(xiàn)實卻很骨感。
近期，隨著這些上市公司的股票解禁期來臨，員工們的期權可以套現(xiàn)，老胡身邊的很多小伙伴都持有這些公司的股票。他們關心自己到底所獲得的財富有多少？
可惜的是，很多人對如何核算自己的股票期權是一頭霧水，今天，老胡在此普及一下知識。很多人認為通過自己所持的股份數(shù)乘以當前股票的價格，就是自己的財富了，這是大錯特錯滴。
1、員工期權價值=(單股票價值-行權成本)x股份-稅費。
對于行權成本，一般都遠遠低于發(fā)行價，如優(yōu)酷當前給員工發(fā)放的期權的行權成本在每股1美元左右，發(fā)行價12.8美元，基本行權成本很少。
6但有的公司給的行權價非常高，如視頻網(wǎng)站酷6當年員工的行權成本為5美元左右。當時，酷股價卻低于2美元，所謂的期權價值已經(jīng)為負值。也就是說期權財富為0。
此外，對于期權價值的股份數(shù)，一般員工會獲得幾千到幾萬股。但公司發(fā)放的都是普通股，在美國上市的期權價值核算都要換成美股ADS。
如，已經(jīng)上市的企業(yè)中，優(yōu)酷：18普通股=1ADS股；土豆：4普通股=1ADS股；世紀佳緣：1.5普通股=1ADS股。換算后的價值都需要除以相應基數(shù)，實際價值縮水甚多。
對于稅費，根據(jù)美國稅法規(guī)定，受益人持有股票的時間越長，可享受稅收優(yōu)惠的力度越大。持有股票時間在12-18個月的，稅率為28%；超過18個月稅率20%。不滿12個月，期權收益將作為普通收入繳納個人所得稅，稅率最高達39.6%。
一般而言，期權分為4年左右套現(xiàn)，一些公司的員工期權兌現(xiàn)甚至交給了第三方中介公司來操作，期權價值再度被縮減。層層盤剝之后，真正能完全到員工腰包中的期權價值少的可憐。當然如果是高管就另當別論。
2、下面講述一個具體的期權價值核算例子：
以一名入職公司近1年的員工的期權收益來估算，其持股4萬普通股，行權成本0.4美元，18普通股=1ADS股，當前公司股價42美元，若按照稅率20%來計算，未來其真正獲得期權收益近6.2萬美元(40000份數(shù)／18＊42股價－0.4行權成本＊40000)＊(1-20%)，折合人民幣近42萬元。
具體因為每個公司的普通股和美股的轉換比數(shù)不同，行權價不同，具體情況不盡相同。每個人可據(jù)此進行類推。
最后再講述一下對于很多手里有期權但未上市的小伙伴們，他潛在的財富能有多少。
“我已經(jīng)收到xxx公司的offer，除了工資外，對方承諾給數(shù)千份期權，此時加盟，是否值得？”許多企業(yè)員工面對期權的橄欖枝都曾有過類似的困惑。
對于已經(jīng)上市的公司員工而言，其在乎的是期權價值的增漲；對上市途中或者未上市的公司員工而言，他們關注期權是否能兌現(xiàn)以及期權價值的真正含金量。
誠然，五六年前，許多員工通過企業(yè)上市套現(xiàn)期權而暴富，一夜間，有車有房。但這只是極少數(shù)的個例。
如今，一方面，隨著通貨膨脹，期權價值相對貶值。而背后的期權陷阱也讓許多員工有著重重顧慮。
一般而言，創(chuàng)業(yè)型互聯(lián)網(wǎng)公司的前五名入職員工可以拿到1%股份，前50名可以拿到0.1%，前500員工可以拿到0.01%級別。
以一家互聯(lián)網(wǎng)公司上市的市值30億美元計算，9成員工獲得萬分之一的股份為30萬美元。一般上市后股權會稀釋3倍，稅后可拿到6萬美元，分4年套現(xiàn)，每年價值是1.5萬美元。
3、通過押寶期權來求暴富，無異于一場賭注，這一押寶需要押對行業(yè)、企業(yè)和老板，也要押對時間點，有多少員工能真正從開始就押對？而且互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)想誕生一個30億美元市值的公司也并非易事。即使誕生了，股價的波動也讓期權的含金量不斷波動。
值得一提的是，期權協(xié)議里也有很多陷阱，如普通A類股和ADS的比例，期權種類，上市之后行權限制。這些對多數(shù)員工而言，在加盟前，乃至公司上市之前都沒法了解。
“當初公司以期權和美好明天為由，我是降薪加入。公司口頭承諾入職一年后，根據(jù)工作業(yè)績和表現(xiàn)，來決定實際發(fā)放的股份數(shù)。但至今一年多過去了，承諾的期權一直是一紙空文。就算我現(xiàn)在辭職了，原來的高薪工作機會也已經(jīng)失去。”很多員工對于自己的空頭期權很是無奈。
此外，如果去了將上市的公司，短期內(nèi)的收益如果和預期及現(xiàn)實需求相差過于懸殊，新入局者很難保持平穩(wěn)的工作狀態(tài)。
現(xiàn)實中，包括京東、優(yōu)酷、土豆、迅雷等眾多互聯(lián)網(wǎng)公司，都有眾多員工在上市前夕離職，在期權套現(xiàn)前主動放棄。
業(yè)內(nèi)一互聯(lián)網(wǎng)公司高管建議：“沒有人能真正確定一個公司未來能否成功IPO。期權的價值，更多的是公司的激勵，最終能套現(xiàn)多少，取決于你對該公司前景的判斷和自己適應新公司的把控。不要對期權太過于幻想，保持平常心最重要。”
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