一、是否所有的掛牌公司在符合《企業會計準則第11號——股份支付》規定的情形時，均應適用于股份支付的會計準則？

答：

根據《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》第4.2.1條的規定，掛牌公司應當按照《企業會計準則》的要求編制財務報告，全國股份轉讓系統公司另有規定的除外。

因此，在全國股轉系統掛牌的公司在股票發行業務中符合《企業會計準則第11號——股份支付》規定情形的，均應適用股份支付的會計準則并相應進行賬務處理。

二、在股票發行中，一般什么情形需要就是否適用股份支付進行說明？

答：

在股票發行中，如果符合以下情形的，掛牌公司的主辦券商一般應按照《企業會計準則第11號——股份支付》的規定，就本次股票發行是否適用股份支付進行說明：

1、向公司高管、核心員工、員工持股平臺或者其他投資者發行股票的價格明顯低于市場價格或者低于公司股票公允價值的；

2、股票發行價格低于每股凈資產的；

3、發行股票進行股權激勵的；

4、全國股轉系統認為需要進行股份支付說明的其他情形。

三、在股票發行中對是否適用股份支付發表意見時，都需要說明哪些問題？

答：

掛牌公司的主辦券商就是否適用股份支付發表意見時，應當從以下四個方面進行說明：

1、發行對象

說明本次股票發行的對象，例如公司高管、核心員工、員工持股平臺、做市商或者其他外部投資者等。

2、發行目的

說明本次股票發行的目的，并說明是否以獲取職工或其他方服務為目的，或者以激勵為目的。

3、股票的公允價值

說明掛牌公司股票的公允價值，并說明公允價值的判斷方法。公允價值的論述應當充分、合理，可參考如下情形：A.有活躍交易市場的，應當以市場價格為基礎，并考慮波動性；B.無活躍交易市場的，可以參考如下價格：

（1）采用估值技術

估值方法應當符合《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的有關規定確定權益工具的公允價值，并根據股份支付協議的條款的條件進行調整。可以使用的估值方法包括現金流折現法、相對價值法以及其他合理的估值方法，也可聘請估值機構出具估值報告。企業應當根據具體條件恰當選擇合理的評估方法，科學合理使用評估假設，并披露評估假設及其對評估結論的影響，形成合理評估結論。

（2）參考同期引入外部機構投資者過程中相對公允的股票發行價格，發行價格不公允的除外

例如，由于換取外部投資者為企業帶來的資源或其他利益而確定了不合理的發行價格應當被排除掉。

掛牌公司需注意的是，無論采用何種方法確定公允價格，對公允價格的論述應當合理、充分并可量化，而非只有定性的說明。

4、結論

主辦券商應當結合本次股票發行的對象、發行的目的、股票的公允價值和發行的價格，判斷是否需要適用股份支付并說明具體的賬務處理方法。