第一節(jié)  財(cái)務(wù)模型構(gòu)建的要點(diǎn)與概述

一、為什么要制作財(cái)務(wù)模型.......公司估值？

1、投資銀行角度：制作財(cái)務(wù)模型和進(jìn)行公司估值

2、投資管.......和進(jìn)行公司估值

二、對(duì)企業(yè)估值的基本方法與要點(diǎn)解析

1、公司估值的主.......折現(xiàn)、可比公司分析、可比交易分析

2、公司估值的基礎(chǔ)：持續(xù)經(jīng)營(yíng)

3、現(xiàn)金.......基本步驟

4公司的估值如何確定

第二節(jié) 構(gòu)建財(cái)務(wù)模型科學(xué)理由與方法解析

一、現(xiàn)值解析和貼現(xiàn)公式的計(jì)算

1、現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià)值

2、現(xiàn)值的.....例解析

3、現(xiàn)值的......有哪些

二、CAPM解析和貼現(xiàn)率及案例解析

1、風(fēng)險(xiǎn)與收益（Risk & Return)

2、包含兩支股.......的風(fēng)險(xiǎn)與收益

3、Markowitz 投資組合理論（I）－有效邊界

4、包括無風(fēng)險(xiǎn).....組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益

5、資本資產(chǎn)定......I－資本市場(chǎng)線

6、財(cái)務(wù)杠桿對(duì)股票價(jià)格的影響

三、公司的價(jià)值體系與案例解析

1、MM定理I（Modigliani-Miller Proposition I，MMI）

2、MM定理II（MMII）

3、放松MM的假......所得稅

4、放松MM的假定－引入破產(chǎn)成本

5、公司的價(jià)值

四、企業(yè)財(cái)務(wù)......發(fā)現(xiàn)與案例解析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和比較－利潤(rùn)表

2、財(cái)務(wù)報(bào)表.....較－資產(chǎn)負(fù)債表

3、財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和比較－現(xiàn)金流量表

4、三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表間的關(guān)系.......表看

5、三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表間的關(guān)系－從資產(chǎn)負(fù)債表看

6、三個(gè).......系－現(xiàn)金流量圖

7、三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系－如何從BS和IS導(dǎo)出SCF

五、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析價(jià)值與案例解析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析－比率分析

2、比率分析－公司利潤(rùn)率

3、比率分析－.......營(yíng)活動(dòng)的效果

4、比率分析－衡量公司投資活動(dòng)的效果I

5、比率分析－衡...........的效果

6、比率分析－..........策的效果

7、比例分析（綜合I）－杜邦分析（DuPont Analysis)

8、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析－趨勢(shì)報(bào)表（Trend Statement）

9、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析......表（Common Size Statement）

第三節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金流量與貼現(xiàn)率以及估值方法

一、企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)r(jià)值與案例解析

1、自由.......東和債權(quán)人的現(xiàn)金流量

2、股東的現(xiàn)金流量－（FCFE）

3、有債公司和無債公司

4、現(xiàn)金流........析

5、中國(guó)公司的現(xiàn)金流量

二、企業(yè)貼現(xiàn)率應(yīng)用與案例解析

1、貼現(xiàn)率確定

2、境外市..............

..............（WACC）

4、中國(guó)公司的貼現(xiàn)率

三、DCF方法應(yīng)用與案例解析

1、經(jīng)調(diào)整.....APV－ DCF方法1

2、WACC－DCF方法2

3、APV與WACC的比較及應(yīng)用

4、公............的情況

5、股東的現(xiàn)金流量（FCFE）的貼現(xiàn)

四、七其他類似于DCF的方法應(yīng)用與案例解析

1、與DCF類似的方法1－股利貼現(xiàn)模型

2、與DCF類似的方法2－超常利潤(rùn)方法

3、與DCF類...和MVA

五、企業(yè)估值.........與案例解析

1、各種估值倍數(shù)

2、各種估...........比較

3、從公司基本面估計(jì)各種估值倍數(shù)

4、用什么估值倍數(shù)計(jì)算TV？

六、可比公司...用與案例解析

1、可比公司分析的構(gòu)成

2、可比公......案例解析

3、可比公司分析－應(yīng)注意的問題

七、可比交易分析的價(jià)值與案例解析

1、可比交易分析的用途

2、可比交易.....解析

第四節(jié) 財(cái)務(wù)模型構(gòu)建的假定要點(diǎn)與確定要素

一、財(cái)務(wù)模......行業(yè)分析與案例

1、行業(yè)周期分析

2、行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系

3、行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

4、市........增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

5、行業(yè)利潤(rùn)

6、業(yè)......爭(zhēng)

7、進(jìn)入壁壘

8、先行者優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)

9、替......脅

10、供應(yīng)商和購(gòu)買者的談判能力

11、競(jìng)..........析

12、策略性競(jìng)爭(zhēng)集團(tuán)（Strategic Group）

13、回應(yīng)模式

14、關(guān)鍵成功因素

二、財(cái)務(wù)模型構(gòu)......司分析與案例

1、競(jìng)爭(zhēng).....類型

2、公司......效性

3、SWOT

4、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

5、可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

三、財(cái)務(wù)模型......定要點(diǎn)與案例解析

1、收入假定

2、成本假定

3、營(yíng).......假定

4、最低現(xiàn)金余額

5、資本性投資

6、融資假定

7、證券投資

第五節(jié) 財(cái)務(wù)模型的制作方法與案例解析

一、財(cái)務(wù)模.......及準(zhǔn)備

1、財(cái)務(wù)模型概述

2、財(cái)務(wù)模型的結(jié)構(gòu)

3、好的.......型？

4、EXCEL的計(jì)算和函數(shù)

二、財(cái)務(wù)模型.......與案例解析

1、財(cái)務(wù)模型建立步驟

2、循環(huán)..........解決案例

3、財(cái)務(wù)模型的正確性檢測(cè)

三、建立財(cái)務(wù)......案例解析

四、中國(guó)公司.......型與注意問題

五、財(cái)務(wù)模型構(gòu)建與估值總結(jié)

第六節(jié) 財(cái)務(wù)模型在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的運(yùn)用與案例解析

一、初次公開發(fā)......價(jià)運(yùn)用與案例解析

二、公司債券的..........資運(yùn)用與案例解析

三、企業(yè)收購(gòu)與合并運(yùn)用與案例解析

1、公司間的收購(gòu)與合并－需考慮的問題

2、并購(gòu)交易前后.....是增厚（Accretion）

3、并購(gòu)模型

4、控股股.....數(shù)股東折扣

四、企業(yè)杠桿........資運(yùn)用與案例解析

總結(jié)