互聯網金融正深入各大傳統產業鏈

互聯網金融的競爭，1.0階段是平臺競爭，2.0則在于垂直和細分領域。

電商的發展機遇從平臺轉向垂直電商和移動端，新興網媒正在向垂直領域深入，和所有互聯網相關產業一樣，P2P網貸行業競爭激烈，必然促進網貸平臺向更加細分、垂直的方面發展。

比如P2P網貸滲入產業鏈金融。產業鏈金融與其它金融類型相比，將產業鏈上下游作為整體來看待，基于產業交易、行業的特點，通過對信息流、資金流有效監管，來進行控制。

傳統產業鏈金融的重心在銀行層面，以核心企業的上下游為授信主體，基于交易真實性來融資，目的是降低核心企業的資產負債，提高中小企業授信比率，加強企業與銀行合作黏度，提高存款和中間收入。

不過，很多情況下，處于產業鏈中上游的供應商很難通過傳統信貸方式獲得銀行的資金支持，經銷商等下游的中小企業，存在資金鏈緊張的狀況。產業鏈金融進入互聯網金融，可以幫助企業避免資金短缺導致的后續環節停滯，提高供應鏈資金運作的效力，降低供應鏈整體的管理成本。

貿易真實性是產業鏈金融無法回避的問題，雖然產業鏈金融以核心企業為主，但依然有信用貸款的局限，尤其在額度或擔保方式這方面。不過相對于其它P2P網貸平臺的風控，P2B模式的產業鏈金融可以追蹤整個交易過程資金流向。

比如，打通上下游融資瓶頸、降低成本，在項目端注重擔保，固定資產抵押占很大的比例，把風險控制做成過程管理、交易過程的監管。而其它金融產品則重視事后的控制，關注風險由誰擔保、有沒有轉移的措施，主要還款來源是借款人本身，需要要對借款人還款意愿和能力做評估。

小微公司需要借助平臺融資，比如金聯儲這類上線的平臺，具有金銀島的背景，深入產業鏈金融領域。一些上市公司，以及有國資背景的公司，也正在進入互聯網金融，最直接的方式是P2B。

聯想旗下的農業關聯企業已在多個領域取得核心位置，此前給銀豆網投了一千萬人民幣，后續投資還在計劃中，金融工具可以幫助聯想的中小合作伙伴打破資金瓶頸，豐富盈利模式。

企業成立小額貸款公司、財務公司、支付平臺，可以在互聯網轉型、信息化發展過程中與上下游合作伙伴建立支付、貸款等對接平臺。

蘇寧、美的、格力都先后聲稱涉足民營銀行業務，近期家電巨頭TCL成立金融事業本部，企業現有的資源都有可能成為未來產業金融平臺的潛在客戶，可以用金融促進生產。

企業的電視、手機購物等業務需要網絡支付，家電企業需要擁有第三方支付牌照，建立金融事業本部正是在為今后一系列行動做鋪墊，尤其在家電企業利潤日趨微薄的時代，消費信貸等互聯網金融業務都是未來的利潤增長點。

一些A股上市公司也跨界P2P網貸，盡管其自身所處行業可能與金融相去甚遠。上市公司和銀行做背書的P2P網貸平臺不少，比如陸金所、銀豆網、投哪網、銀湖網、銀客網、短融網、積木盒子，等等。

A股上市公司除了看好網貸行業的發展前景之外，上市公司希望通過網貸平臺整合自身供應鏈，構建產業鏈金融體系。產業鏈金融為中小微企業解決鏈條上的問題，讓企業得到網絡金融服務“高大上”標簽的同時，豐富產業族群。P2P網貸對其它業務起到一定的‘杠桿作用’，抵消其它業務的波動震蕩或為其它業務創造新的機會。（文/孫騁）