課程大綱： 一、企業(yè)并購(gòu)概述 1、企業(yè)并購(gòu)概述 2、國(guó)際并購(gòu)現(xiàn)狀 3、國(guó)內(nèi)并購(gòu)現(xiàn)狀 二、并購(gòu)是把雙刃劍 1、企業(yè)管理的發(fā)展歷程 2、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)VS資本運(yùn)營(yíng) 3、資本運(yùn)營(yíng)的核心命題 案例：港交所并購(gòu)倫敦金屬交易所 三、企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī) 1、企業(yè)擴(kuò)張性戰(zhàn)略動(dòng)機(jī) 2、企業(yè)并購(gòu)的其他動(dòng)機(jī) 3、企業(yè)常規(guī)、防御動(dòng)機(jī) 案例：優(yōu)酷并購(gòu)?fù)炼拱咐治? 四、企業(yè)并購(gòu)的基本手段 1、企業(yè)的收購(gòu) 2、兼并與合并 3、重組與剝離 案例：招商銀行并購(gòu)香港永隆銀行 五、成功并購(gòu)的八大策略 1、限制風(fēng)險(xiǎn) 2、有效交流 3、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) 4、消除文化障礙 5、實(shí)事求是地評(píng)估 6、清晰的規(guī)劃和戰(zhàn)略 7、確定管理層的責(zé)任 8、實(shí)現(xiàn)“速贏”目標(biāo) 案例：蘋果史上最差的六次并購(gòu)案 六、并購(gòu)流程“六階段”模型 1、戰(zhàn)略準(zhǔn)備階段 2、方案設(shè)計(jì)階段 3、談判簽約階段 4、并購(gòu)接管階段 5、并購(gòu)后整合階段 6、并購(gòu)后評(píng)價(jià)階段 七、企業(yè)并購(gòu)流程分解與管理 1、并購(gòu)前策劃 2、并購(gòu)中執(zhí)行 3、并購(gòu)后整合 案例：中海油競(jìng)購(gòu)尼克森 八、并購(gòu)計(jì)劃關(guān)鍵步驟——策劃篇 1、定義目標(biāo)市場(chǎng) 2、制定并購(gòu)戰(zhàn)略 3、啟動(dòng)目標(biāo)搜索 4、設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu) 案例：美的并購(gòu)小天鵝 九、并購(gòu)實(shí)施重要階段——執(zhí)行篇 1、并購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)分析 2、財(cái)務(wù)稅務(wù)分析與調(diào)查 3、價(jià)值估算與交易定價(jià) 4、營(yíng)運(yùn)及其他分析評(píng)估 5、談判及交易文件準(zhǔn)備 十、并購(gòu)后的整合階段——整合篇 1、業(yè)務(wù)整合 2、財(cái)稅整合 3、文化整合 案例：強(qiáng)強(qiáng)并購(gòu)的七個(gè)特點(diǎn) 分享：為何說(shuō)“三分并購(gòu)、七分整合”？ 十一、信托與公司并購(gòu) 1、信托收購(gòu)概述 2、信托收購(gòu)的操作 3、信托與管理層收購(gòu) 4、私募股權(quán)投資基金 十二、公司反并購(gòu)策略 1、公司反并購(gòu)概述 2、反并購(gòu)策略手段 3、中國(guó)公司的反并購(gòu)實(shí)踐 十三、國(guó)企改革與重組 1、國(guó)有企業(yè)改制的模式 2、國(guó)有企業(yè)改革的歷程回顧 3、國(guó)有企業(yè)改制與管理層收購(gòu) 十四、跨國(guó)并購(gòu) 1、外資并購(gòu)在中國(guó)的幾點(diǎn)借鑒 2、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的八大經(jīng)驗(yàn) 3、決定跨國(guó)并購(gòu)成敗的七大因素 案例：聯(lián)想并購(gòu)IBM 案例：中海油收購(gòu)優(yōu)尼科 案例：萬(wàn)達(dá)并購(gòu)美國(guó)第二大影院AMC