基于風險源分析的我國本土超市財務風險管理

【摘 要】超市作為現代流通的組織形式，自上世紀90年代引入中國后，獲得了空前的發展，但我國零售業的競爭隨著跨國超市的進入和迅速擴張也越來越激烈。我國本土超市在競爭中遇到的各種不確定性，最終將成為制約并阻礙本土超市發展的財務風險。文章針對引起財務風險的內外部風險源進行環境掃描與分析，從而有效識別我國本土超市區別于跨國超市的財務風險類型，最終歸納并探討我國本土超市財務風險的管理方法與控制措施。

【關鍵詞】風險源  本土超市  財務風險  控制

目前，我國連鎖超市行業有著較晚起步、迅速發展的特點，面對國外同行業的激烈競爭，我國本土超市沒有大量時間與能力分析和研究適合我國具體國情的、特有的經營運作體系，只能照搬國外的連鎖經營模式。隨著我國零售市場的進一步開放，其競爭將會愈加激烈，而我國本土超市對將來可能出現的經營危機和財務風險缺乏深入的研究和預測。因此，結合我國本土超市發展的實際情況，在分析宏觀和微觀環境風險源的基礎上進行本土超市行業的財務風險研究，在我國具有較大地現實意義。

一、理論回顧與研究對象

（一）財務風險與風險源

美國學者海尼斯（Haynes，1895）從損失發生的可能性的角度首次提出了風險的概念。而美國經濟學家羅伯特（1986）認為風險是在一定條件下發生損失的不確定性。在此基礎上，我國學者（蘭艷澤，1999）提出企業財務活動過程中的不確定性對預期財務成果會產生影響。因此，我們將財務風險定義為：由于各種不確定性因素的影響與作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生財務損失的可能性。

風險管理的核心內容是有效地識別風險。漢布里克（1982）認為風險識別的途徑是針對性地對風險源進行掃描與分析。風險源是指那些可能導致消極或積極后果的因素和危害的來源。風險源包括因企業內部運行機制不協調而產生的風險源和因外部宏觀環境發生變化而產生的風險源。

（二）研究對象

文章的研究對象是指由中方控股的產生于中國大陸境內的內資超級市場，簡稱本土超市。文章中提到的跨國超市是指產生于美國或西歐等發達國家的，其連鎖門店是由外資控股的并在中國境內的超級市場。

二、我國本土超市的財務風險源掃描與分析

（一）我國本土超市的內部風險源掃描與分析

1．缺乏內部控制。目前，我國本土超市仍還未意識到內部控制的重要性，以為內部控制只是一些制度和文件，甚至對企業內部控制根本不了解。即使某些本土超市有內部控制，其方法大多是照搬國外企業的，沒有形成適合自身的內控體系，缺乏適合符合實際情況的治理措施。

2．盲目規模擴張。超市企業發展的必然趨勢是規模化經營，而連鎖是規模發展的具體方法。但是一部分本土超市沒有考慮自身實力，在數量上盲目求多，企圖通過擴大企業規模來應對外資超市的挑戰；有的甚至盲目兼并、收購或異地開店，追求全國性連鎖企業的名聲。殊不知其帶來的物流、信息、人員等成本的急速增加導致財務風險產生。

3．資金短缺嚴重。與制造型企業相比，超市行業的進入門檻較低，超市企業不需要較大的投入成本，因此很多本土超市經營初期的資產負債率較高。隨著規模的不斷擴大，高負債將給后續的經營與發展帶來巨大隱患。據統計，我國自2006年以來，150多家大型超市倒閉，資金鏈斷裂是許多超市倒閉的直接原因。

4．信息技術落后。跨國超市的經營管理活動是通過其較為先進的硬件和軟件設施來進行的，如應用銷售點管理系統(POS)收集顧客資料、電子數據交換(EDI)和電子訂貨系統(EOS) 實現與供應商的無障礙溝通、電子收銀機(ECR)提高收銀速度、管理信息系統((MIS)提升工作效率等，我國本土超市雖在硬件和軟件設施上有一定的投入，但設施能力和技術水平仍相對落后。

5．進貨成本升高。一些本土超市通過延遲支付供應商的貨款希望將經營風險轉嫁給供應商。甚至某些本土超市向供應商強行收取各種名目繁多的“通道”費用，來達到增加利潤的目的。這種作法勢必會由供應商轉嫁到商品的價格和質量上，導致進貨成本升高。而商品市場的零售價格趨于統一，導致主營業務利潤下降，企業將有可能面臨經營風險和財務風險。

（二）我國本土超市的外部風險源掃描與分析

1．市場競爭激烈。隨著我國零售業的逐步開放，知名的跨國超市紛紛進入中國本土市場，深圳沃爾瑪于1996年8月開業，開業當天的銷售額超過150萬元，1996年底實現全年4. 25億元的銷售總額，超過深圳當地全部本土零售的總銷售額。由于他們資金雄厚，實行全球范圍的物流配送，可以將成本降到最低。這種資金和管理上的優勢必將對我國本土超市帶來巨大競爭沖擊。

2．選址地理受限。目前，在中國的跨國超市主要集中在東南沿海城市和內陸的大中城市投資開店，而二三線城市和廣大的農村市場尚未開發。如果本土超市選擇規避競爭而在未開發地區選址的話，勢必由于人口總數、收入水平、消費觀念等因素的影響帶來更多的財務風險。

3．經濟與政策、法律因素影響較弱。單令彬，楊洲川（2008）認為，外國超市在中國市場投資主要會遇到利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險、價格制定風險以及相關政策、法律風險。由于我國本土超市的本土化經營方式，其所受經濟、政策、法律等因素的影響較弱。