十二五規(guī)劃提出：“大力發(fā)展金融市場，繼續(xù)鼓勵金融創(chuàng)新，顯著提高直接融資比重。拓寬貨幣市場廣度和深度，增強流動性管理功能。深化股票發(fā)審制度市場化改革，規(guī)范發(fā)展主板和中小板市場，推進創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，擴大代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點，加快發(fā)展場外交易市場，探索建立國際板市場。”十二五期間，中國股市面臨重大歷史機遇。
宏觀經(jīng)濟形勢向好是十二五期間中國股市發(fā)展的外部環(huán)境
當(dāng)前，全球宏觀經(jīng)濟正面臨金融危機見底后的緩慢復(fù)蘇，世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進入調(diào)整期，各國正在調(diào)整自己的發(fā)展模式，以尋求新優(yōu)勢。發(fā)達國家由于金融體系受到重創(chuàng)，試圖通過擴大投資和出口、重振制造業(yè)來恢復(fù)經(jīng)濟增長。新興市場國家出口拉動型增長模式受阻后，在努力穩(wěn)定外需市場的同時，試圖通過擴大內(nèi)需，開拓新的增長點來進一步發(fā)展經(jīng)濟。資源輸出國借助資源優(yōu)勢，加強自我開發(fā)利用，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，試圖改變單純依賴資源出口的發(fā)展模式。在應(yīng)對國際金融危機中，發(fā)達國家普遍陷入困境，經(jīng)濟低迷，復(fù)蘇緩慢，而發(fā)展中國家特別是新興市場國家率先復(fù)蘇，凸顯經(jīng)濟快速、穩(wěn)定增長的良好勢頭。根據(jù)國際貨幣基金組織的報告，按照市場匯率估算，中國、印度、巴西、俄羅斯“金磚四國”的GDP總量，2008年占世界份額的15%，到2015年將上升至22%，四國經(jīng)濟總量將超過美國，四國的GDP增量也將占世界增量的三分之一。
股市不可能脫離宏觀經(jīng)濟單獨運行，既然經(jīng)濟正在新一輪周期的起跑線上，資本市場新的一輪機遇也就呼之欲出。當(dāng)我們跳出股市看行情，就會發(fā)現(xiàn)，隨著經(jīng)濟新趨勢的建立，未來的5-10年，中國股市面臨著一次重大的歷史機遇。
創(chuàng)新型企業(yè)的成長是十二五期間中國股市發(fā)展的內(nèi)生動力
十二五規(guī)劃是以轉(zhuǎn)變發(fā)展方式為主線。七大新興產(chǎn)業(yè)將按三個發(fā)展方向推進：第一是技術(shù)較成熟、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好，能近期發(fā)揮作用的產(chǎn)業(yè)，比如下一代互聯(lián)網(wǎng)，第二是技術(shù)進步很快并可能在近期有較大發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，比如新能源、新材料；第三是近期有發(fā)展但中長期戰(zhàn)略意義更顯著的產(chǎn)業(yè)，如電動汽車和生物技術(shù)。
走出經(jīng)濟危機，通貨膨脹和技術(shù)革命是常見的形式。經(jīng)濟發(fā)展新引擎的需求，為眾多創(chuàng)新性成長型企業(yè)提供了發(fā)展良機。內(nèi)需的擴大又給這些企業(yè)提供了龐大的市場。當(dāng)前，我們的上市公司中已經(jīng)涌現(xiàn)了一大批具有核心競爭能力的創(chuàng)新性成長型企業(yè)，未來5年，這些企業(yè)將以裂變的方式發(fā)展，成為中國股市發(fā)展強大的內(nèi)生動力。
十二五規(guī)劃勾勒的五大投資機會
增加國民收入、擴大內(nèi)需、精神文明、節(jié)能減排、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是“十二五”規(guī)劃勾勒的股市五大投資機會。目前，增加國民收入計劃對股市來說利好效應(yīng)明顯，如果國民收入翻一倍，無論從股民追加投資，還是新的股民涌入市場看，股票市場的市值都應(yīng)該會大幅上漲。從擴大內(nèi)需來看，物流、零售、商業(yè)是擴大內(nèi)需的主要方向。十二五文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將積極培育新的文化重點項目和骨干文化企業(yè)，提高我們國家文化產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；?、集約化、專業(yè)化水平。新能源方面，在十二五能源規(guī)劃中，天然氣、水電等傳統(tǒng)能源中的清潔能源將成為主要受益方向，其中天然氣將成為清潔能源的主力軍；中長期看，風(fēng)電、太陽能、生物質(zhì)能將在智能電網(wǎng)得到發(fā)展后獲得長足進展。生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點，包括基因藥物、蛋白藥物、單抗克隆藥物、治療性疫苗、小分子化學(xué)藥物等。
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