無法可依的P2P還要任性多久？

孫  毅

（跨國并購經濟學家）

隨著大數據金融的飛速發展，社會上層出不窮的P2P網絡借貸平臺跑路現象，2年來層出不窮。筆者統計，2013年1月至2014年10月，全國P2P跑路最多的地區排名如下：第一是浙江，P2P出事平臺高達29家；第二名是廣東，28家；第三名是江蘇，23家。在2014年10月一個月之內，浙江就有6家P2P平臺共卷走投資人的5億資金，其公示的維權受害投資者已超1000人。

進入2015年，P2P出事變本加厲。2015年1-2月間，全國發生P2P跑路或發生提現困難的數量，高達127家。

實際上，全國很多P2P平臺都存在著明顯的詬病和吸金嫌疑，但多都被急于回報，卻不了解投資風險的投資者忽視。如借款和抵押資料模糊不清，發布不切實際的數天高息承諾，擔保不具有法律效力等。

這些出現問題的P2P平臺，運營時間大都不超過1年。最可怕的是，確實有一些平臺，建立之初就目的不純。經查證，2013年到2014年的P2P跑路平臺，經營1個月就出現跑路的平臺有13家，2個月的16家，3個月的19家。

P2P跑路為何越來越瘋狂？很重要的一點是，人們估計如果2014年內監管政策出不來，2015年初肯定會有法規頒布。2015年3月12日，央行行長周小川表態，互聯網金融指導意見，還在起草討論中，不久將出臺。因此試想，對于那些早想出事的P2P來說，如果現在不跑，更待何時？

目前，對于P2P監管，還沒有具體法律規定和可操作性的監管手段。因此，面對P2P問題頻出，社會對于P2P的監管呼聲越來越高。

現在適用的互聯網金融的監管原則：本質要求，堅持金融服務實體經濟；總體要求，服從宏觀調控和金融穩定；維護消費者的合法權權益；維護公平競爭市場秩序；處理好政府監管和自律管理的關系（2014年3月24日發布）。

目前的監管方法包括：適度監管，改變一些基本的最低條件；分類監管，對于互聯網金融進行不同類型的劃分；協同監管，減少監管的套利；創新監管，用互聯網技術提高效率；邊界監管，設定業務邊界，包括明確平臺的中介性，平臺本身不得擔保，不得搞資金池，不得非法吸收公眾存款，從而遏制非法集資。

P2P跑路，通常涉及非法集資犯罪，屬于公訴案件，但回款率低是極為普遍的現實，因此事前監管更有實際意義。

現在的監管手段，缺乏量化和可操作性，以致P2P網貸模式，基本僅靠自律發展，出現了野蠻生長，良莠不齊，造成了金融不平等競爭，甚至促進非法集資發案和跑路事件頻發。

對于P2P的監管可以運用大數據監控、負面清單等方式，其法律依據須有可操作性，如對P2P網絡借貸平臺的準入和退出規則，具體監管內容，和P2P信息披露規定。

中國大陸還沒有一個像香港、臺灣那樣，由法律確立的非訴訟第三方解決機制，這是目前國內金融消費者保護所遇的最大難題。

面對不完善的互聯網金融市場，只有法治才能規范市場。去年底，就醞釀出臺的“關于促進互聯網金融健康發展的指導意見”，不能只聽樓梯響。

在市場經濟的發達國家，如美國，經營公司是個人的權利，但經營銀行等金融企業，就不是個人的權利，而是法律的權利！

字數：1295，時間：20150314.