解決民營企業融資難的對策及思路

（一）政府方面

1.規范民營企業融資渠道

通過財政政策手段來扶持民營企業。政府應加大財政對中小型民營企業的扶持力度，合理調減中小企業賦稅，引導直接投資，促進民間投資增長。其中，在資金方面，通過設立小民營企業發展基金，創新支持方式和管理方式；在稅收政上，充分運用稅收手段讓所有民營企業獲得最公平、最透明的激勵；在政府采購方面，考慮在政府采購中確定一定比例，以招標方式，保證民營企業獲得政府的訂單。

通過法律政策手段來規范民間金融行為。通過立法，比如說反高利貸法、民間借貸法等，讓民間資本合法化，使民間資本成為支持地方經濟、促進民營經濟發展的重要力量。另外，設立一些優惠政策，為民營企業融資創造良好的融資環境，合理引導民間資本的投資方向，降低融資門檻。

2.構建多層次的融資體系

   從根本上解決民營企業融資難仍然是一個長期的過程，因此，我國要以四大國有商業銀行、城市商業銀行、農村信用合作社為基本依托，發展和完善多元化的金融體系，努力培育中小型金融機構，創造公平、有序的金融環境，可以從以下幾個方面入手：

（1）建立地方性中小金融機構

積極發展地方性中小機構，充分利用民間資金，積極發展和規范民間借貸。例如發展金融中介機構，切實幫助民營企業解決經營過程中的資金問題、信用問題，真正做到促進地方經濟的發展。

（2）大力發展融資租賃業

積極探索建立民營企業服務基金，大力發展融資租賃業，以融物的形式達到融資的目的，解決民營企業設備更新問題；對于民營企業之間的資金融通，允許有條件的民營企業組建財務公司。

（3）大力發展民營銀行

放寬市場的準入條件，大力發展民營銀行，在政策上應取消對民營銀行的歧視。隨著民營業的發展，對資金的需求量會逐漸加大，銀行應該把握這個新的利潤增長點，開發新的金融品種；并與企業幾時溝通，建立良好的銀企關系。

（二）銀行方面

    1.改善信用等級

民營企業信用不足是相對的，這種相對性表現在目前國有商業銀行的信用等級評定的標準附帶有很大程度的先驗性和歧視性，主要表現為經營規模一項權重較高。在民營企業信用等級評定中，應弱化企業規模的權重，應該更加注重效益、注重成長性，以相對消除民營企業的信用歧視。

    2．適當擴大貸款抵押率

基于金融風險的化解和防范，銀行貸款以企業作抵押是完全必要的。但是鑒于目前銀行資金總量與企業可供抵押的資產總量之間差距拉大，繼續嚴格實行這種信貸方式會進一步扭曲銀行和企業的關系，因此有必要采取一些彈性措施緩解這一矛盾。例如，銀行可以考慮按照企業的資信、產品的銷售情況、所處的經濟地帶以及經濟周期的不同采取不同的彈性系數以擴大貸款抵押率。

    3．強化銀行信貸管理制度

由于民營企業的貸款額度小、筆數多、信息不完全性程度高、交易成本大，要求銀行必須審慎地做好信貸業務工作，從制度上預防和杜絕各類違規放貸現象，同時，監管部門或執法部門也要加強監管，加大對銀行、企業違規的處罰力度。進一步提高辦理貸款效率，改變優質民營企業授信方式，確定其年內最好綜合授信額度和擔保方式，在授信額度和授信期限內發放短期信用；在有效防范風險的前提下，進一步簡化貸款審批手續，使貸款更加快捷、靈活；完善商業銀行扶持民營企業發展的優惠政策，適當放寬對民營企業貸款利率的浮動幅度，對技術含量高、發展前景好的高科技民營企業發展提供專項貸款等。

（三）民營企業自身

1.重建企業信譽

不斷深化企業改革，明晰產權，完善企業內部法人治理機構，轉換企業經營機制，不斷提高企業的經濟效率，這是重建企業信譽的基礎。企業應遵循“共同治理”邏輯實現治理結構創新；拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業經紀人管理的模式過渡，實施多元產權主體結構，打破家族式管理“瓶頸”，大大增加由企業直接利益相關者組成的董事會監控功能。設計必須的權力制衡制度和措施。根據企業產權結構狀況和發展趨勢，研究個個利益主體的關系，即所有者、經營者、企業職工利益關系。引入外部獨立監事、債券人董事和獨立董事，健全公司內部權力機構，完善科學的激勵約束機制，使企業管理水平上一個新臺階。

加強企業內部信用管理，健全企業信用評價體系。企業首先要有一套規范的信用風險管理制度，制約客戶的信用行為的同時，使守合同、重信用真正成為企業的經營管理的一種自覺的理性選擇。同時，要建立企業信用評價體系，企業信用評價體系主要包括基本信用信息理念、綜合信用報告及調查報告三部分。這里，可從企業商務信用著手，商務信用是一個企業在經營過程中，誠信和信譽程度的綜合性反映；它體現該體制在經營活動中的特征、經營方式、信譽狀況、信貸能力和在市場中的公眾形象；了解一個企業的商務信用狀況有利于外界投資者作出準確的投資決策。企業信用的建立，一方面依托社會法律基礎在人們自覺自律的同時，有完善的監督和獎懲措施[1]。對人們實行有效的制約；另一方面，有賴于商業道德的發展；使遵規蹈矩成為一種集體的潛意識；人們就會自覺減少越軌的可能性；使合作變成可以預期和操作的事，一個企業要在激烈的市場競爭中勝出，除了加強商品質量和價格競爭力外，還有一個重要的方面，就是更多的采用信用結算方式，以培養企業信譽。

健全企業財務機制，理清會計帳目，方便外界審計，使投資者能隨時了解財務信息，增強對企業的信任。

2.作出正確的融資決策

（1）管理層在不同發展階段應制定相應的各有側重的融資策略。在種子期，因不確定的因素大，風險極大，此時應以內部的融資為主，如自己出資和親朋好友出資為主，適當接受外部機構（含政府的資助）盡量減少業績負債；在創業期，為了加速搶占市場，資金需求量較大，然而由于剛剛開始經營活動，整體風險仍居高不下，此時企業資金融通要以股權融資為主，包括吸引外部風險投資入股，同時，高度重視企業的現金流量、貸款結構和財務成本；在擴充期，由于企業步入成功企業行列承擔風險和融資成本能力大大提高，此時應以債務融資為主，以期最大限度分散風險，降低成本；在成熟期，企業有大量銷售利潤和經營資產，承擔風險和成本的能力與前幾個階段已不可同日而語。因此，此時企業應從自身資本結構出發進行融資。

（2）積極開拓新的融資方式。如票據融資、動產擔保、股份合作制等，中小民營企業可以通過加入集團獲得資金，中小民營企業通過發揮自身優勢和大企業發展密切的技術經濟合作，從大企業那里獲得資金支持。

（3）企業應注重融資效率分析。融資成本、資金利用率、融資機制規范度、融資主體自由度和清償能力這五個因素，在不同融資方式下對融資效率的影響程度的高低有其確定的隸屬性。總的來說，根據最大隸屬度原則，債券融資效率是高的，高于股權融資。我國民企應嚴格按照自由融資順序融通資金，先以內部資金滿足資金需求，其次，考慮外部資金融資方式。當然，如考慮其他的社會因素，可適當變通。