吳曉求：第三方支付新規阻礙金融創新

　　《中國新聞周刊》記者/岳巍

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7月31日，中國人民銀行發布的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿，對第三方支付賬戶的開立、支付限額、轉賬等都做出了嚴格的限制。

征求意見稿首次將支付賬戶分為“綜合賬戶”和“消費賬戶”。綜合賬戶指“支付賬戶余額可以用于消費、轉賬以及購買投資理財產品或服務”的賬戶，消費賬戶指“支付賬戶余額僅可用于消費以及轉賬至客戶本人同名銀行賬戶”。

同時，征求意見稿要求綜合賬戶要以面對面的方式核驗身份，或者采用5種以上的驗證方式進行交叉驗證;消費賬戶需要3種以上的方式進行交叉驗證。

征求意見稿甚至對用戶通過第三方支付賬戶消費的金額做出了限制，規定個人客戶擁有綜合類支付賬戶的，其所有支付賬戶的余額付款交易年累計應不超過20萬元。個人客戶僅擁有消費類支付賬戶的，其所有支付賬戶的余額付款交易年累計應不超過10萬元，單次購物使用第三方支付賬戶付款不超過5000元，超出限額的付款交易應通過客戶的銀行賬戶辦理。

此外，征求意見稿中還規定，支付機構不得為金融機構以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。

這個對第三方支付進行嚴苛限制的管理意見的發布，盡管目前只是征求意見稿，還是引起多方憂慮與不滿。除了消費者認為征求意見稿中多項規定給自己的消費行為帶來不必要的麻煩，學者和業界認為更為嚴重的后果或許在于對中國金融創新的嚴重打擊，在征求意見稿中所列的規定下，互聯網金融的發展前景暗淡。

第三方支付新規征求意見稿甫一發布，就引起多方憂慮和質疑。

為此，《中國新聞周刊》專訪了經濟學家、中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求。在他看來，征求意見稿制定者并未把握當前中國乃至世界金融發展和創新的大趨勢，而是站在部門利益的立場上，對新事物進行限制，這種以安全為由不適當地限制發展，將會阻礙中國金融創新。

吳曉求對征求意見稿表示“憂慮”，并希望有關方面對其進行“顛覆性地修改”。

　　將使第三方支付失去發展空間

中國新聞周刊：對于央行此次發布的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》征求意見稿，你的總體評價是什么?

吳曉求：我個人認為，征求意見稿的基本理念看得不遠，站得不高，沒有看到未來的趨勢，沒有站在中國金融變革、支付方式變革以及適應電子商務發展的趨勢的高度去考慮問題。也沒有充分理解支付變革的意義和必然性，而只是從安全和規范的角度去做這樣的規定。

征求意見稿把力氣下錯了地方，把主要力量放在消費者身上。事實上，著力點應該放在支付平臺。

如果(制定者)認為第三方支付從技術上不安全、有漏洞，那可以提出一些技術性的要求，從技術角度提升安全等級，而不應該去限制消費者的消費行為、消費額度和支付方式。

我不認為這個征求意見稿的初衷是惡意的，甚至可以說初衷是善意的，比如要保護客戶支付上的安全，要求平臺對客戶身份要明確確認以減少風險，這種提醒也是有價值的。但是我也只能說它的初衷可能是善意的，但是結果肯定是不好的。我對這個征求意見稿“表示憂慮”。

　中國新聞周刊：中國金融變革的趨勢是什么?

　吳曉求：本質上，金融的六大功能都是為實體經濟服務的，六大功能中基礎功能就是支付及清算功能。

人類社會發展到現在，經濟貿易活動已經進入到以互聯網為平臺的模式，即電子商務模式。

以互聯網為平臺的商業活動，慢慢成了基本趨勢，在這種趨勢下，如果還是以銀行結算方式來履行電子商務的支付功能，兩者實際上是不契合的。所以第三方支付出現了，這和電子商務是高度契合和高度匹配的。這一新的支付體系的出現，豐富了金融的支付功能。

這就是金融的一個重大變革。金融變革包括很多，支付方式是一種變革，財富管理也是一種變革。過去的財富管理，就是把錢存到銀行。

隨著經濟社會發展，出現了財富管理機構，這樣金融的財富管理功能就出來了，資本市場開始發展了。

中國金融，需要通過這些變革的力量才能進步。如果還是原地不動，堅持銀行是老大、市場不發達、排斥第三方支付，這種金融貌似很安全，但實際上很落后。我們不能打著安全的旗號，扼殺、阻止金融創新。保護客戶的安全，本質上沒有問題，問題是不能弄錯了地方。

不能從約束客戶的行為的角度來維護安全，就如同不能讓人們少騎車、少開車以避免車禍一樣。規范也好、安全也好，不能是在客戶身上，而應該著力在平臺身上。

中國新聞周刊：怎么去規范這個平臺的安全性?

吳曉求：這個平臺安全性需要通過提升技術的等級和技術的水平來實現。

互聯網金融，特別是互聯網金融中的支付，應該有一系列的技術標準來保證客戶的安全，這是關鍵。征求意見稿中規定的條款，把第三方支付未來的發展空間堵死了。

中國新聞周刊：征求意見稿中的嚴格限制是不是令第三方支付公司銀行化成為不可能的任務?

吳曉求：在我看來，互聯網金融其實并不想追求金融化，因為一旦金融化，就要按照金融的標準來接受監管。所以互聯網金融公司一般喜歡把自己定位為具有一些金融服務功能的高科技公司。

如果作為一個金融公司，馬上有人來監管，這一管就死定了。按照商業銀行標準接受監管，要有資本充足率，要有存款準備金等等。

除非是第三方支付公司監管標準發生變化，否則他們是不愿意成為銀行的。

中國新聞周刊：征求意見稿似乎透露出對于第三方支付的不信任。

吳曉求：征求意見稿認為第三方支付不安全。問題在于，它即便真的不安全，完全可以通過制定一個基于技術安全的標準來解決問題，可以把這個安全標準定得足夠高，包括讓黑客攻擊起來非常難，而不是出臺政策限制它的發展。

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第三方支付在日常生活中的使用日益普遍。攝影/TOMOO 吳長青

　　不能通過行政手段保護落后

中國新聞周刊：征求意見稿中，許多條文都是對銀行產生利好的。

　吳曉求：征求意見稿制定者有一種情結，不是站在面向未來的角度看今天正在發生的支付方式的變革，而是在懷念過去。說得極端一些，就像還在懷念使用金屬貨幣的時代，對于紙鈔和票據拒不接受一樣，也看不到這將成為金融變革的大趨勢。這個征求意見稿，是在不了解金融未來發展趨勢的基礎上出臺的。

中國新聞周刊：這其中傳統利益方似乎掌握了更大的話語權。

吳曉求：傳統金融行業這一塊，力量太大了。老是覺得新業態侵害了它的利益，讓他們受到嚴重的威脅。

實際上有嚴重威脅是對的，金融創新就是對傳統金融的一種威脅，通過這個威脅來推動傳統金融的變革，如果沒有這些威脅，都活得那么舒服，社會永遠不會進步。

讓傳統金融感覺到有風險有壓力是對的，我們不能通過行政手段去保護落后。

為客戶提供靈活、便捷、安全、低成本的金融服務，這是金融創新最核心的宗旨。

沒有證據證明第三方支付在符合技術等級要求的情況下，安全性會低于銀行支付的安全性。不能以單一案例推斷一種支付方式就是最不安全的。

如果因為第三方支付有不安全的個案就要加以限制，那么銀行業務中不安全個案也不少，是不是一切都要回到現金交易甚至物物交易時代。

因為存在不安全個案而對一種模式全面限制的做法，違背了金融創新的基本原則。

　中國新聞周刊：中國人民銀行做出這一嚴苛規定是否有隱情?

　　吳曉求：我覺得央行，像周小川和易綱他們不會有這種思維，我跟他們還是比較熟悉的，他們不是保守主義者，他們有強烈的改革創新的思維。

如果征求意見稿的起草者是來自商業銀行的人，那么一定會形成目前我們看到的這么一個文本。

　　中國新聞周刊：這是一個站在商業銀行立場上的管理辦法嗎?

　吳曉求：確實是。這個征求意見稿，根本沒看到支付方式的變革，還是認為第三方支付平臺是有點歪門邪道，不那么正規的東西。他們骨子里對互聯網金融沒有正確的理解。

　站在金融結構變革角度

　　引導互聯網金融發展

　中國新聞周刊：不可否認的是，目前互聯網金融領域存在過熱現象。

　吳曉求：任何一種行業或者一個新的工具、新的方式的出現，開始時都會良莠不齊。只有通過競爭，優者才會生存下來。在新事物出現的早期，不可能一開始就讓它做到整齊劃一，具有非常高的質量。良莠并存是一個客觀的必然的現象。我們應該想辦法通過能夠體現未來趨勢的規則，引導這個行業朝著正確的方向走，而不是因為有一些莠，就把整個行業控制住。

　中國新聞周刊：如何進行正確的引導?

　吳曉求：首先要認清互聯網金融的本質。這個本質不理解清楚，就連正確的引導都做不出來。

如何正確理解互聯網金融呢?還是要站在金融結構變革的角度。互聯網金融是一個新的金融業態，它是在現代社會基于互聯網，基于經濟模式的發展和經濟活動的變化，基于信息技術的變化而產生的新的金融業態。它和現在經濟模式的變化是相適應的。

互聯網金融顯然也適應當前經濟形勢的變化。除了第三方支付之外，P2P、股權眾籌、網貸，包括財富管理，都是和傳統的金融模式不同的。

中國新聞周刊：P2P等金融模式目前在社會上遭到一些質疑。

吳曉求：對P2P，現在社會上有一些詬病，覺得它出現的問題很多。實際上，我們有時候夸大了存在的問題。

一個行業初期的發展必然會有問題，這是需要正視的，但是不能對問題進行無限夸大。

P2P有其深層次的邏輯，不能因為存在一些可以糾正的問題就對其進行過于嚴厲的限制。P2P在解決小微企業貸款難的問題上，促進資本流動上，還是起到了傳統銀行業起不到的作用。

眾籌古來有之。這是一個典型的分散風險、收益共享的模式。至于網貸，成千上萬的這些網店，銀行會給它們貸款嗎?用自由資金，或定向資金去進行網貸，解決網店的融資問題。

互聯網金融在中國，有的是提升了傳統金融在這個領域的技術等級和效率，有的是覆蓋了傳統金融忽視掉的其服務不到的群體。這使得所有的人都能獲得金融服務。

我的意思是，出臺互聯網金融的相關管理規則本身沒有問題，行業的規范發展很重要。但是政策制定者自身要對互聯網金融的業態和發展邏輯有深刻的理解，不能站在傳統金融的角度去把它視為異端，認為它會給整個金融體系帶來麻煩，帶來動蕩、帶來風險，所以要控制它。

中國新聞周刊：互聯網金融是由一行三會分塊管理的，中國人民銀行的這一征求意見稿出臺之后，三會是否也會出臺嚴格管理辦法?

吳曉求：這就是我更加擔憂的地方。我希望監管部門，一行三會，首先要對互聯網金融，從本質上去理解，互聯網金融是金融業的一個突變，我創造了一個詞，叫“脫媒”(即“脫開媒介”)。

金融的第一次脫媒是資本市場，沒有資本市場的時候，所有的金融功能都是由銀行承擔。融資、存款、包括支付和財富管理，都由銀行完成。融資首先由資本市場對銀行進行脫離，這是第一次脫媒。這也是推動銀行業轉型的重要力量。

資本市場是對銀行的融資功能的第一次脫媒，或者說是對傳統金融的第一次脫媒。到了今天，又在對傳統金融特別是銀行業進行第二次脫媒。這次脫媒體現在銀行的支付功能上。現在可以不通過銀行進行支付，而是使用第三方支付。經由第三方支付平臺直接支付，繞開了銀行，因為銀行效率太低了。雖然相對安全，但是因為安全，使客戶付出的大量的時間成本、包括效率成本。這是金融的第二次脫媒。

中國新聞周刊：為什么會有“脫媒”發生?

吳曉求：為什么會脫銀行的媒，是因為銀行自身有缺陷，效率太低，客戶不滿意。所有的金融創新，只要客戶愿意接受，一定是有存在價值的。客戶是最理性的。一個金融產品也好，金融支付方式也好，客戶最終一定選擇最好的、最安全的、最便捷的。

不要以為監管部門是裁判，其實客戶才是裁判，客戶知道什么是好的。因為客戶是理性的，他的時間是他的，他的安全性也是他的。我是傾向于客戶選擇原理，客戶選擇的都是最優的。

本文首發刊載于《中國新聞周刊》總第720期

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