公司兼并重組與價值評估培訓
講師:譚小芳
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培訓時間:2天
培訓地點:客戶自定
培訓對象:企業中高層管理者
課程推薦:
主要特點:詳細闡述公司兼并重組與價值評估的操作精髓
案例指導:分析公司兼并重組與價值評估內訓的經典個案
案例訓練:掌握公司兼并重組與價值評估的技能提升方法
行動建議:公司兼并重組與價值評估培訓的實戰模擬練習
提升建議:引爆公司兼并重組與價值評估潛力的行動方案
培訓背景:
介紹了我國上市公司并購重組基本現狀;上市公司并購重組的功能及需要關注的問題;當前我國上市公司并購重組面臨的問題;上市公司并購重組創新和監管政策建議;上市公司并購重組國際及境內外比較;我國上市公司并購重組案例;上市公司并購重組法規選編等內容。
培訓大綱:
譚小芳老師的《公司兼并重組與價值評估培訓》課程主內容概括
第一部分 并購案例深度分析與討論
一、企業A&M成功的關鍵
1.目標公司選擇
2.意向書協商、簽署
3.目標公司的審查
4.目標公司的價值評估
5.資產價格等關鍵問題的談判
6.收購價格的最終確認
7.可行性研究報告編制確認
8.合同起草、修改
9.公司接管工作開始市場的前提開拓工作(國內)
10.公司A&M財務規劃(三年投資經營計劃)
11.企業重整的規劃企業成立資產移交工作投資者所需文件
12.出售公司股權所需文件
二、并購戰略實施的前提
★行業整合的六條戒律
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第二部分 公司并購戰略
一、并購的概念及類型
二、并購動機
1.效率理論
2.自由現金流量
3.市場力量
4.稅收效應
5.剝離與分離
三、 國際并購歷史沿革
四、 并購戰略分析的方法、程序與經驗
五、 并購的路徑選擇
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分組:公司兼并重組與價值評估培訓案例學習指南
分析:公司兼并重組與價值評估學習中的八大陷阱!
第三部分 公司并購程序
1.目標市場的重新定義
2.戰略的制定
3.目標公司的搜索
4.公司盡職調查
5.公司的價值評估
6.交易結構設計
7.融資
8.談判及文件準備
9.制定整合規劃
10.實施整合
互動:公司兼并重組與價值評估培訓案例評估
分享:某集團公司兼并重組與價值評估培訓案例
分享:哈佛經典公司兼并重組與價值評估案例分析示范
第四部分 公司并購的盡職調查
一、企業速讀法
二、財務分析概述
(一)財務分析的目的
(二)財務分析的方法
1.比較分析
2.因素分析法
(三)財務報表分析的局限性
1.財務報表本身的局限性
2.報表的真實性問題
3.比較基礎問題
三、企業財務報表
(一)資產負債表
1.資產負債表結構
2.資產負債表反映的財務管理內容
★資產負債表舉例
(二)損益表
1.損益表的功能
2.損益表反映的財務管理內容
★損益表舉例
(三)利潤分配表
1.利潤分配表的結構
2.利潤分配表所反映的財務管理內容
(四)現金流量表
★某公司現金流量表的結構分析
(五)財務比率分析
1.變現能力比率
2.資產管理比率
3.負債比率
4.盈利能力比率
(六)三張主要財務報表之間的勾稽關系
1.現金流量表結構
2.各類現金流入和流出
3.現金流量表反映的財務管理內容
分享:企業公司兼并重組與價值評估培訓三步走!
案例:聯想(中國)公司的公司兼并重組與價值評估培訓案例
討論:明天的道路——企業如何做好公司兼并重組與價值評估?
第五部分 公司價值評估
★中國某集團投資回報分析
一、關鍵業績指標
二、中藥制藥產業驅動因素
三、產業價值鏈競爭力
四、行業成長性分析
五、產業增長驅動因素分析
1.政策因素
2.價格因素
3.人口驅動因素
4.人口驅動因素
5.人均收入增長因素
六、產業價值鏈分析
七、產業集中度分析
八、銷售網絡分析
九、產業經營戰略轉移
★公司價值評估案例
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第六部分 公司并購交易結構
一、購并企業 VS. 購買企業資產
1.購并企業資產—直接購買 VS. 間接購買
2.購買原有股東股份 VS. 增資擴股
二、資產置換資產VS. 資產置換股權
三、換股并購
四、附加期權方式 1購買部分股權加期權 2購買含股權債券
五、附帶經營條件的或有支付方式
六、其他形式
1.承擔債務式
2.債券轉股模式
3.通過離岸交易完成
4.并購資本性融資租賃
分析:領導者公司兼并重組與價值評估做什么?
分析:公司兼并重組與價值評估內訓哪些步驟很重要?
分析:公司兼并重組與價值評估培訓哪個環節很重要?
第七部分:并購融資
一、融資 / 并購融資的概念
二、并購融資方式
(一)融資渠道
1.上市股票融資
2.發行債券
3.銀行借貸
4.政府
5.私募
(二)商業計劃書
1.“總體綱要”概括了創業計劃
2.“產品和服務”是企業未來價值的基礎
3.“行業和市場”分析了企業運作的外部環境
4.“市場營銷”使企業的未來價值得以實現
三、并購融資的資金來源及確定合適融資額
四、特殊的并購融資方式
1.杠桿收購:LBO
★一個典型的杠桿收購案例
2.管理層收購:MBO
★LBO公司的成功之道
分析:企業如何貫徹公司兼并重組與價值評估全過程?
分析:公司兼并重組與價值評估培訓,我們做對過什么?
案例:海爾集團公司兼并重組與價值評估咨詢方案案例研究
第八部分 公司并購談判及交易文件的準備
一、公司并購談判
1.并購談判的主要障礙
2.談判雙方達成共同協議
3.并購談判的焦點問題
4.并購談判中遇到的難題
5.融資問題談判
二、并購交易文件的準備
1.交易文件的內容
2.典型的并購交易合同的具體條款
討論:企業公司兼并重組與價值評估的八面金剛
案例:一次失敗的公司兼并重組與價值評估培訓案例
分組:如何打通企業公司兼并重組與價值評估的任督二脈?
第九部分 公司并購后的整合
一、并購整合:開端而非終點
1.為什么“并購整合”不是“句號”
2.并購整合的重要性
二、 并購整合的成功要素
三、 并購整合經理的多重職能
四、 并購整合的原則
案例:麥當勞的公司兼并重組與價值評估UP計劃
分享:公司兼并重組與價值評估培訓師一句話說清楚公司兼并重組與價值評估
公司兼并重組與價值評估七宗“最”:從失敗中尋找經營秘訣,從檢討中探索成功之道。
第十部分 總結
一、 使被收購的公司運轉起來
二、 堅持富于創新的經營戰略。
三、 給予最高層經理人員以巨大激勵。
四、 將報酬與現金流量的變化相聯系。
五、 推進變革的步伐。
六、 促使所有者、管理者和董事會之間保持動態關系。
七、 雇用最優秀的收購專家。
八、 發展公司內部的收購能力
九、 利用外援
公司兼并重組與價值評估培訓總結