銀行培訓師陳毓慧老師推薦：近5年來滬深300指數6次穿越3000點大關，從以往5次穿越3000點時到上周二滬深300指數接近3000點時的業績來看，時間越短的基金業績越差，時間越長的基金業績越好，體現出在股市大震蕩中，基金長期投資業績相比中短期投資業績的明顯優勢。
具體數據顯示，從2007年4月9日到上周二，主動投資股票基金的累計業績是2010年5月4日到上周二業績的近22倍，混合型基金業績的差距也有十幾倍。
基金是否適合長期投資？長期投資比短期投資業績好多少？這些關于基金長期投資的問題經常被投資者問起，證券時報記者從最近5年來滬深300指數6次穿越3000點區間的業績對比發現，統計業績時間越長，主動投資股票基金和混合型基金的業績也就越好，并呈現出幾何級數的提高。
值得關注的是，從2007年4月9日到上周二，主動投資股票基金的累計業績是2010年5月4日到上周二業績的近22倍，混合型基金業績的差距也有十幾倍。
長期業績遠超中短期
滬深300指數是目前滬深兩市最重要的綜合指數之一，也是股指期貨跟蹤指數和基金股票業績基準對比使用次數最多的一個指數。該指數以2004年12月31日為基期，基點為1000點，最近4年多以來該指數始終在3000點上下震蕩，最高接近過3900點，2008年金融危機中最低點也曾接近1600點，先后有6次超越3000點大關。
該指數歷史上首次超越3000點發生在2007年4月9日，收盤點位為3038.17點，隨后該指數經過兩次震蕩后一路向上，最高達到了5891.72點。2008年股市一路向下，在當年6月13日該指數跌破3000點大關，收于2979.12點，一年之后的2009年6月17日，滬深300指數隨著牛市的來臨再次沖上了3000點大關，收于3010.59點。
到了2010年之后，股市圍繞著滬深300指數3000點上下波動，出現了兩次穿越和多次觸及3000點，兩次明顯的穿越發生在2010年5月初和10月初，分別向下和向上穿越了3000點，最近一次是在今年5月底6月初穿越3000點，目前滬深300指數最新收盤已經跌破2900點。
為了方便計算滬深300指數同為3000點左右的業績，用天相統計業績時，將截止時間統一設在上周二的2011年6月14日，滬深300指數當日收盤于2993.56點。
天相統計顯示，主動投資股票基金從2007年4月9日到上周二，規模加權平均業績為35.59%，而從2010年5月4日開始的業績僅為1.63%，從2010年10月8日開始的業績卻虧損了5.8%。從2008年6月13日和2009年6月17日開始的業績居于中間位置，分別為14.82%和9.17%。
興業證券基金研究員徐幸福表示，這樣的業績分布表明，同樣在滬深300的3000點附近，統計基金業績的時間越長，業績表現越好，中短期一兩年的基金業績明顯不如3年以上的基金投資業績。
類似的情況也發生在混合型基金身上。天相統計顯示，混合型基金從2007年4月9日到上周二規模加權平均業績為35.83%，而從2010年5月4日開始的業績僅為2.46%，從2010年10月8日開始的業績卻虧損了4.93%。從2008年6月13日和2009年6月17日開始的業績，居于中間位置，分別為17.59%和11.26%。
大牛市大熊市均有貢獻
從業績對比來看，4年多的基金業績都是1年多業績的10倍以上，主動投資股票基金的4年多業績是1年多業績的21.83倍，兩者相差了33.96個百分點；混合型基金的4年多業績是1年多業績的14.57倍，兩者相差了33.37個百分點。
為何4年多的基金業績明顯好于1年多？業內專家認為，主要原因在于基金長期投資過程中，總會有幾個相對滬深300指數業績表現好的階段，投資期限越長，經歷的這種階段也就越多，長期積累下來，也就體現出了基金公司專業投資的長期業績優勢。
徐幸福認為，從2007年4月開始統計的基金業績非常好，主要是由于當時基金掌握了股市的話語權，在4月到10月的大幅上漲階段，基金重倉股是市場上漲的引領者，當時基金取得了很好的超額收益；在2008年上半年，華夏、博時、易方達等大多數基金公司又果斷減倉進行防守，同樣取得了不錯的超額收益；在2009年上半年，各家基金公司加倉快慢不同，但總體股票倉位明顯超過了2008年下半年的熊市階段。
另一位基金研究員表示，基金在大牛市和大熊市中都取得了不錯的相對表現，持續下來綜合業績表現優勢很大，在2007年的大牛市、2008年的大熊市和2009年1月到7月的大牛市中，基金都有優異的表現。
有基金經理分析，2010年全年基金將股票配置從大盤藍籌權重股向非周期股和中小股轉移，也創造了很大的超額收益，盡管2010年11月以來，基金配置偏離大盤藍籌股之后，在大盤藍籌股上漲時明顯跑輸指數，但從2010年年初到2011年中期來看，當時重點配置非周期股和中小盤股，還是創造了一定的超額收益。
此外，基金業績的復利效應也值得關注，如果基金1年獲得6%的超額收益，那么5年下來，即使指數沒有上漲，基金的收益率并不是30%而是接近34%。
債券投資也貢獻了一定的投資收益，是基金投資期限越長業績越好的原因之一。由于債券投資有比較穩定的收益，在滬深300指數同樣為3000點的時候，投資期限越長基金的債券投資部分投資收益率也就越高。
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