客戶：深圳清華研究院為其資本經營總裁班第19期 地點：廣東省 - 深圳 時間：2012/7/14 0:00:00 政府力挺深圳建設全球金融中心，頻頻出臺優惠政策。深圳前海金融政策在金融開放領域方面的突破引起各界的關注，其更多是依托于深圳自身強大的實體經濟基礎來開展金融產品的創新。為了能使更多的企業家了解金融，跟上深圳金融創新的步伐，懂得利用金融的手段提升企業核心競爭力。深圳清華大學研究院于7月14、15日，將“中國中小企業融資實戰策劃導師”—朱耿洲博士，請到深圳清華研究院為其資本經營總裁班第19期學員講學。 兩天的課程，朱博士從企業的種子期、初創期，一直到成熟期，講解了每個歷程的融資渠道與方法，各用側重的進行比對分析，最終來確定使用那些融資渠道。讓企業家意識到企業的每個歷程無不有融資的痕跡、企業的發展史其實質就是部融資史而貫穿始終。 學員通過學習大量的融資案例深諳融資策劃、資本運作對企業發展的重要性，很多融資渠道是利用一些創新的金融產品來實現的，如中小企業私募債，集合債等，從而達到融資的目的，提升企業的造血能力。 在講到新推出的中小企業私募債的時候，學員表示出濃厚的興趣，希望朱博士能系統講解一下。 朱博士首先簡要概括：私募債就是通稱的垃圾債，是非上市的中小微型企業通過資本市場非公開發行（限200個投資者）通過柜臺交易為主的直接融資的好渠道。私募債為非上市企業通過資本市場進行融資提供了新的途徑，有利于拓寬資本市場服務實體經濟的廣度，緩解了相關企業融資難和成本高的問題，其收益也不錯。但由于高收益常常伴隨著高風險，所以參與企業和投資者有必要認真的了解私募債。 隨后朱博士解析了一下私募債的特點： 一是門檻低。非上市公司除房地產和金融業除外即可，對資產規模和盈利狀況無要求： 二是手續簡便。由承銷券商調查后，報交易所在10天內備案即可，無審批制注冊制那么麻煩； 三是無強制要求擔保和信用評級。但按國人風險承受能力，中小微企業還是要提供擔保為佳，否則較難銷出； 四是期限長。可在一年以上最長不限，給中小企業提供一條中長期資金來源，這點很重要； 五是可附債轉股等條件。在償債壓力大時轉為股權可緩負債壓力； 六是利率接近市場化。利率可在同期銀行貸款3倍以內，略高于銀行融資成本但遠低于民間借貸； 七是發行費用低，占融資額1%左右； 八是無需受發債額不能超凈資產40%比例限制； 九是成為新的投資品。金融機構及理財產品、注冊1千萬以上法人和發債公司的合格股東等也可購買； 十是風險較高。門檻低監管弱，風險大是必然。 十一是能給企業免費提供品牌宣傳，為日后融資鋪墊等等。 最后朱博士又將私募債與上市公司債券、企業債券等融資方式，從審核方式、發行人主體、凈資產要求、盈利能力、發行規模、募集資金用途等方面進行了比較分析，使學員更能清晰掌握。 學員在聽完朱博士兩天的課程后，感慨地表示：朱博士的課程在中小企業融資難的今天，是無比的需要，作為企業家不僅僅要善于經營企業，更要善于運用資本的力量推動企業的發展。現代企業家應快速適應社會發展的步調，就如朱博士所講的私募債，雖然是剛剛推出，但是作為深圳的企業家就不能落后，敢為人先，充分利用身邊的融資平臺，將企業做大做強。 課程結束后，朱博士希望學員能利用好一切創新的融資途徑，抓住機遇，壯大企業。