導(dǎo)讀：朱耿洲博士在上海交通大學(xué)《資本運(yùn)營(yíng)總裁高級(jí)研修班》講學(xué)時(shí)指出：融資租賃不但是重要的融資渠道，實(shí)現(xiàn)融資與融智，而且是目前全面營(yíng)改增后較好地解決了利息進(jìn)項(xiàng)稅金不可抵扣的問(wèn)題。
端粽飄香，融資融智。端午節(jié)過(guò)后，2016年6月11、12日，中國(guó)資本策劃研究院（CCP）院長(zhǎng)朱耿洲博士應(yīng)邀來(lái)到上海為上海交通大學(xué)《資本運(yùn)營(yíng)總裁高級(jí)研修班》20期和奉賢區(qū)資本班的學(xué)員授課，授課主題為《融資策劃36計(jì)（方法與渠道）》，130位企業(yè)家聆聽(tīng)了精彩專業(yè)的演繹。朱耿洲博士系統(tǒng)地講述了適合上海地區(qū)企業(yè)36種主要融資渠道、200多種實(shí)戰(zhàn)融資方法，指出融資租賃不但是重要的融資渠道，實(shí)現(xiàn)融資與融智，而且是目前全面營(yíng)改增后較好地解決了利息進(jìn)項(xiàng)稅金不可抵扣的問(wèn)題。
融資租賃為企業(yè)開(kāi)辟了新的資金渠道
朱耿洲博士在講學(xué)時(shí)指出，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃為他們開(kāi)辟了新的資金渠道。
融資租賃，是典型的反向現(xiàn)金流融資方式，它采取“以物融資”的做法，可為跨不過(guò)銀行融資申請(qǐng)門(mén)檻的企業(yè)解決資金問(wèn)題。通過(guò)“融資租賃”，不僅可以融到寶貴資金，更重要的作用在于可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整、盤(pán)活存量資產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換、管理升級(jí)，達(dá)到資本的最大增值的目的。
當(dāng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者陷入資金困境時(shí)，可以通過(guò)售后返租的方式盤(pán)活存量資金。企業(yè)將其擁有的廠房、酒店、土地、汽車、輪船、生產(chǎn)線等資產(chǎn)設(shè)備先出售給融資租賃，從融資租賃拿回一大筆錢(qián)先救急，然后再以融資租賃方式從融資租賃公司租回該資產(chǎn)和設(shè)備使用，再分期給融資租賃公司支付租賃費(fèi)即還本付息，融資租賃期限理論上最長(zhǎng)可達(dá)20年分240期歸還，融資租賃公司在企業(yè)還清租賃費(fèi)前法律上享有資產(chǎn)和設(shè)備的所有權(quán)，但實(shí)質(zhì)上設(shè)備的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬由承租企業(yè)承擔(dān)。
此適用于流動(dòng)資金不足的企業(yè)，或具有新投資項(xiàng)目而自有資金不足的企業(yè)，或持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)。救急時(shí)，正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)皆可利用此法，朱耿洲博士還列舉了案例進(jìn)行分析。
融資租賃解決利息進(jìn)項(xiàng)稅金不可抵扣的問(wèn)題
兩天課程中，學(xué)員們聽(tīng)得津津有味，腦洞大開(kāi)，課間紛紛咨詢?nèi)谫Y租賃的其它問(wèn)題，朱耿洲博士就學(xué)員關(guān)注的融資租賃解決利息進(jìn)項(xiàng)稅金不可抵扣的問(wèn)題發(fā)表了自己的看法。
價(jià)稅分離或含稅報(bào)價(jià)，是營(yíng)改增過(guò)程中常常困擾企業(yè)的問(wèn)題，其中增值稅的原理非常清晰，稅基便是不含稅的價(jià)格，但在我國(guó)已習(xí)慣于含稅報(bào)價(jià)，所以在此次營(yíng)改增調(diào)整中，假設(shè)原有的定價(jià)為不含稅報(bào)價(jià)，則賣(mài)方會(huì)根據(jù)新的稅法在不含稅報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)上調(diào)整相應(yīng)稅額，稅金通常由買(mǎi)方負(fù)擔(dān)。
根據(jù)財(cái)稅[2016]36號(hào)文的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)或商務(wù)部批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)納稅人，提供融資租賃服務(wù)，以取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除支付的借款利息(包括外匯借款和人民幣借款利息)、發(fā)行債券利息和車輛購(gòu)置稅后的余額為銷售額。
也就是說(shuō)，假設(shè)企業(yè)要購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，其自有資金不夠，則需要貸款去購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，但貸款必然要支付給銀行利息，而營(yíng)改增之后銀行利息需要繳納6%的增值稅。假設(shè)這部分稅金由企業(yè)負(fù)擔(dān)但無(wú)法作進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣，則會(huì)增加其融資成本。
如果企業(yè)不從銀行貸款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，而通過(guò)融資租賃的方式取得設(shè)備，則內(nèi)含有利息的融資租賃費(fèi)，企業(yè)可以作進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣，其稅率為17%。因此，企業(yè)自然會(huì)用融資租賃的方式去替代從金融機(jī)構(gòu)直接借款。融資租賃公司本身也會(huì)借款并產(chǎn)生利息，但稅法允許其在計(jì)稅時(shí)通過(guò)差額計(jì)稅的方式直接扣除利息，因此融資租賃方式無(wú)論對(duì)于企業(yè)(承租方)還是融資租賃公司都是有利的。顯然，傳統(tǒng)的融資方式會(huì)增加企業(yè)的融資成本，企業(yè)需要另謀出路。其中，融資租賃將會(huì)成為企業(yè)青睞的一種方式。
兩天的課程就像端午的假期很快結(jié)束，學(xué)員們都被課程深深吸引，意猶未盡，紛紛表示從未聽(tīng)過(guò)這么系統(tǒng)全面和實(shí)用的融資課程，親身領(lǐng)略了融資策劃和資本運(yùn)作的神奇力量，感受到了在創(chuàng)新中，融資不但是融入資金，還是融入智慧的過(guò)程，資本運(yùn)作技術(shù)是融資策劃重要組成部分；融資策劃是資本運(yùn)作目的得以實(shí)現(xiàn)的重要保障。資本、智本、天下本！融資、融智、融天下！（CCP）
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