企業(yè)生存與成長(zhǎng)的資本運(yùn)作之道

主講：何伏

【課程目標(biāo)】

1. 分析和講解資本市場(chǎng)是互動(dòng)的游戲，解讀不進(jìn)行研究的投資，就像打撲克從不看牌一樣，必然失敗；

2. 學(xué)習(xí)上市公司的資本運(yùn)作，從管理學(xué)上來(lái)說(shuō)是為了基業(yè)長(zhǎng)青，從資本角度而言，其目標(biāo)都是讓市值增長(zhǎng)，分享國(guó)內(nèi)各大上市公司的實(shí)踐做法；

3. 通過(guò)對(duì)資本市場(chǎng)有獨(dú)特的游戲規(guī)則，公開(kāi)市場(chǎng)的監(jiān)管層制定了一系列游戲規(guī)則，雖然在此之外還存在許多微妙的非正式規(guī)則，但明確的規(guī)則依然是其中基礎(chǔ)的介紹，加深學(xué)員對(duì)資本運(yùn)作的總體認(rèn)識(shí)；

4. 理解沒(méi)有人的錢是風(fēng)吹來(lái)的，要想在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“小確幸”，資本游戲的“套路”值得研究；

【課程大綱】

第一章  資本游戲（資本運(yùn)作的動(dòng)因）

1. 企業(yè)生命周期：阿里巴巴也只求102年

2. 蛇吞象的帝王潔具

3. 資本游戲的法則

4. 其他分享

第二章 企業(yè)頂層設(shè)計(jì)

1. 組織的性質(zhì)

l 合伙制還是公司制：從三國(guó)到蘋果

l 合伙企業(yè)：合伙人要像兄弟一樣

l 公司：人不在牛，有錢就行

l 合伙制vs公司制：靈活運(yùn)用才是王道

2. 企業(yè)的控制權(quán)

l 股東會(huì)：股權(quán)比例的黃金數(shù)字

l 董事會(huì)：一半座位無(wú)人敵

l 投票權(quán)：從一股一票到一股十票

l 兩權(quán)分離：投票權(quán)和收益權(quán)的分離

3. 公司的結(jié)構(gòu)

4. 其他分享

第三章  融資的藝術(shù)

1. 資本結(jié)構(gòu)：股和債的雙輪驅(qū)動(dòng)

2. 債務(wù)工具

3. 權(quán)益工具

4. 估值技術(shù)

5. 其他分享

第四章  股權(quán)激勵(lì)

1. 股權(quán)激勵(lì)的作用：老板吃肉，高管喝湯

2. 激勵(lì)工具

3. 方案設(shè)計(jì)：刀可以殺人，也可以救人

4. 股份支付：沒(méi)給錢也要算成本

5. 其他分享

第五章  IPO之路

1. IPO：每一個(gè)老板的星辰大海

2. 上市地的選擇

3. A股IPO流程

4. 財(cái)務(wù)事項(xiàng)審核

5. 治理規(guī)范審核

6. 其他分享

第六章 市值管理

1. 楓葉教育的故事：公開(kāi)披露的市值管理

2. 基本概念

3. 中國(guó)故事

4. 盈余管理

5. 凡事有風(fēng)險(xiǎn)

6. 其他分享

第七章 并購(gòu)重組

1. 未來(lái)大勢(shì)：增量沒(méi)了，存量開(kāi)始洗牌

2. 并購(gòu)動(dòng)機(jī)：總有一款適合你

3. 策略和流程

4. 敵意收購(gòu)：霸王硬上弓

5. 交易結(jié)構(gòu)

6.  商譽(yù)

7. 其他分享

第八章 聰明人的游戲

1. 貓捉老鼠：道高一尺，魔高一丈

2. 套利：聰明人的游戲

3. 市場(chǎng)為王：常在河邊走，哪能不濕鞋

4. 其他分享