企業生存與成長的資本運作之道

主講：何伏

【課程目標】

1. 分析和講解資本市場是互動的游戲，解讀不進行研究的投資，就像打撲克從不看牌一樣，必然失敗；

2. 學習上市公司的資本運作，從管理學上來說是為了基業長青，從資本角度而言，其目標都是讓市值增長，分享國內各大上市公司的實踐做法；

3. 通過對資本市場有獨特的游戲規則，公開市場的監管層制定了一系列游戲規則，雖然在此之外還存在許多微妙的非正式規則，但明確的規則依然是其中基礎的介紹，加深學員對資本運作的總體認識；

4. 理解沒有人的錢是風吹來的，要想在資本市場實現“小確幸”，資本游戲的“套路”值得研究；

【課程大綱】

第一章  資本游戲（資本運作的動因）

1. 企業生命周期：阿里巴巴也只求102年

2. 蛇吞象的帝王潔具

3. 資本游戲的法則

4. 其他分享

第二章 企業頂層設計

1. 組織的性質

l 合伙制還是公司制：從三國到蘋果

l 合伙企業：合伙人要像兄弟一樣

l 公司：人不在牛，有錢就行

l 合伙制vs公司制：靈活運用才是王道

2. 企業的控制權

l 股東會：股權比例的黃金數字

l 董事會：一半座位無人敵

l 投票權：從一股一票到一股十票

l 兩權分離：投票權和收益權的分離

3. 公司的結構

4. 其他分享

第三章  融資的藝術

1. 資本結構：股和債的雙輪驅動

2. 債務工具

3. 權益工具

4. 估值技術

5. 其他分享

第四章  股權激勵

1. 股權激勵的作用：老板吃肉，高管喝湯

2. 激勵工具

3. 方案設計：刀可以殺人，也可以救人

4. 股份支付：沒給錢也要算成本

5. 其他分享

第五章  IPO之路

1. IPO：每一個老板的星辰大海

2. 上市地的選擇

3. A股IPO流程

4. 財務事項審核

5. 治理規范審核

6. 其他分享

第六章 市值管理

1. 楓葉教育的故事：公開披露的市值管理

2. 基本概念

3. 中國故事

4. 盈余管理

5. 凡事有風險

6. 其他分享

第七章 并購重組

1. 未來大勢：增量沒了，存量開始洗牌

2. 并購動機：總有一款適合你

3. 策略和流程

4. 敵意收購：霸王硬上弓

5. 交易結構

6.  商譽

7. 其他分享

第八章 聰明人的游戲

1. 貓捉老鼠：道高一尺，魔高一丈

2. 套利：聰明人的游戲

3. 市場為王：常在河邊走，哪能不濕鞋

4. 其他分享