特朗普2.0時(shí)代國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)與我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)新應(yīng)對(duì)

王傳寶 教授

時(shí)長(zhǎng)：0.5天。可根據(jù)客戶(hù)要求調(diào)整課綱

課程提綱：

一、最新國(guó)際地緣政治形勢(shì)及其對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的影響與應(yīng)對(duì)

1、去全球化與百年大變局

2、特朗普2.0時(shí)代：中美斗爭(zhēng)中合作

——對(duì)2025美國(guó)的判斷：對(duì)內(nèi)battle，對(duì)外deal

3、特朗普2.0時(shí)代：美國(guó)向內(nèi)

——美國(guó)收回拳頭，為了未來(lái)更有力量的打出。尼克松回，里根打出。

——特朗普想北美一體化。加強(qiáng)巴拿馬運(yùn)河以北的強(qiáng)權(quán)優(yōu)勢(shì)。美國(guó)更強(qiáng)大

——美資退出，中國(guó)進(jìn)入。例如南美

——科技實(shí)力支撐了美國(guó)的地位。美國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際體系。美元38%在國(guó)外流通。

4、北約東擴(kuò)與俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)

5、歐洲右轉(zhuǎn)與移民問(wèn)題

6、中東亂局將結(jié)束，世界熱點(diǎn)將東移

7、世衛(wèi)組織病毒溯源

8、WTO弱勢(shì)：經(jīng)濟(jì)全球化退潮與區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化加強(qiáng)

——美國(guó)之外許多國(guó)家都在對(duì)中國(guó)加關(guān)稅。土耳其、印度、俄羅斯、巴基斯坦、沙特、泰國(guó)、歐盟

——貶值，以鄰為壑。其他地區(qū)的市場(chǎng)彌補(bǔ)美國(guó)市場(chǎng)份額

——預(yù)期差。比如加征關(guān)稅

——?dú)W盟推出《禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)法案》，但給了三年緩沖期，該法案要三年后才能實(shí)施。對(duì)強(qiáng)制勞動(dòng)商品限制進(jìn)口。部分產(chǎn)品出口可能受限

9、國(guó)際地緣政治形勢(shì)對(duì)出口外貿(mào)業(yè)務(wù)的影響與應(yīng)對(duì)

（1）地緣政治對(duì)我國(guó)進(jìn)出口的影響

（2）地緣政治“黑天鵝”（地緣政治沖突可能升級(jí)），海外經(jīng)濟(jì)衰退程度超預(yù)期等對(duì)我國(guó)出口的影響

（3）我國(guó)對(duì)外貿(mào)易持續(xù)恢復(fù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)威脅是什么？

（4）人民幣國(guó)際化背景下，匯率風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)

（5）中國(guó)企業(yè)出海的必然性和必要性

二、百年大變局下當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及其對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的影響與應(yīng)對(duì)

1、世界經(jīng)濟(jì)周期和科技進(jìn)步的影響：躲不開(kāi)的經(jīng)濟(jì)周期

2、通脹與衰退的大博弈：2025年世界經(jīng)濟(jì)預(yù)判

3、大宗商品價(jià)格暴漲/暴跌引發(fā)通脹/衰退擔(dān)憂(yōu)

——油氣價(jià)格與世界經(jīng)濟(jì)景氣度

——鐵礦石、銅、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品價(jià)格劇烈變動(dòng)

——大宗商品的中長(zhǎng)期走勢(shì)判斷

4、美國(guó)降息（擴(kuò)表）攪動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)局勢(shì)

——新興市場(chǎng)國(guó)家被動(dòng)貨幣擴(kuò)張

——美國(guó)會(huì)否進(jìn)入衰退？

5、特朗普2.0時(shí)代的到來(lái)與沖擊：中美關(guān)系最新進(jìn)展、特朗普沖擊與中美會(huì)不會(huì)“脫鉤”？

——2023.11.15中美元首舊金山會(huì)談及其后中美關(guān)系走向

——布林肯：你要么在餐桌旁，要么在菜單上

——黃奇帆：美國(guó)十大脫鉤措施

——知己知彼才能實(shí)現(xiàn)突破：美國(guó)的確定性與特朗普的不確定性

——“特朗普2.0時(shí)代”：對(duì)中國(guó)的影響及中國(guó)應(yīng)對(duì)

6、中美貿(mào)易戰(zhàn)、中美“脫鉤”風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響

7、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)（俄烏沖突）的后果及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響

8、全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的碎片化、集團(tuán)化趨勢(shì)加劇

9、主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體大幅調(diào)整宏觀(guān)政策，國(guó)際需求進(jìn)一步波動(dòng)收縮

10、本章思考：國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響與應(yīng)對(duì)

——風(fēng)險(xiǎn)提示：美國(guó)對(duì)華政策超預(yù)期、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治局勢(shì)變化超預(yù)期

三、當(dāng)前美對(duì)華經(jīng)濟(jì)政策及其對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的影響與應(yīng)對(duì)

1、“特朗普-馬斯克”時(shí)代的中美貿(mào)易與科技競(jìng)爭(zhēng)

2、“特朗普2.0”將對(duì)中國(guó)帶來(lái)哪些影響？

（1）直接沖擊中國(guó)出口。中國(guó)出口增速承壓，貿(mào)易順差回落

（2）資本流動(dòng)承壓

（3）人民幣匯率和A股承壓

（4）對(duì)中國(guó)財(cái)政和貨幣政策造成干擾，長(zhǎng)期利率下行空間受限

（5）制約中國(guó)高科技領(lǐng)域發(fā)展，進(jìn)而影響中國(guó)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展

3、“特朗普2.0”對(duì)華大規(guī)模加征關(guān)稅，沖擊中國(guó)出口

——特朗普：關(guān)稅是字典里最美好的詞匯。總統(tǒng)不受限制

——拜登已經(jīng)加關(guān)稅，在2025，2026生效。特朗普的空間不大

——美國(guó)消費(fèi)品征稅會(huì)晚一些。美國(guó)擔(dān)心二次通脹

——中國(guó)貿(mào)易順差的一半，來(lái)自美國(guó)。

4、美國(guó)眾議院提出取消給予中國(guó)的永久正常貿(mào)易關(guān)系地位（PNTR，相當(dāng)于最惠國(guó)待遇）

5、未來(lái)兩年時(shí)間內(nèi)，中美貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步深化是大概率事件，但特朗普加征關(guān)稅不會(huì)一步到位。預(yù)計(jì)新一輪加征關(guān)稅可能發(fā)生在今年二三季度之交

6、特朗普2.0沖擊將會(huì)顯著抬升美國(guó)通脹預(yù)期，降低美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度與節(jié)奏，導(dǎo)致美元利率、匯率持續(xù)在高位盤(pán)整

——可能會(huì)帶來(lái)如下影響：第一，2025年美股波動(dòng)性加劇；第二，全球大宗商品價(jià)格在雙向波動(dòng)中溫和回落；第三，新興市場(chǎng)國(guó)家的資本流動(dòng)與匯率繼續(xù)承壓

7、中國(guó)通過(guò)第三國(guó)出口、出海的地區(qū)也被特朗普限制。特朗普打壓墨西哥加拿大德國(guó)等。未來(lái)中國(guó)企業(yè)出口繞道、借道的做法可能不順暢。供應(yīng)鏈能不能持續(xù)？

8、黃奇帆：美國(guó)十大脫鉤措施

9、中國(guó)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？

——從政策、改革、出口、出海和科技創(chuàng)新等方面入手。

10、對(duì)于特朗普上任，我們要建立一種邏輯認(rèn)知：拜登政府的敵人是意識(shí)形態(tài)的我們；特朗普和MAGA的敵人是拜登。“敵在本能寺”，我們可能只是一可茲利用的工具或手段，不是目的。

——“歐洲向右，美國(guó)向內(nèi)”。某種意義上“價(jià)值觀(guān)陣營(yíng)”可能在悄然瓦解。deal around the world 不是沒(méi)有可能……

——《做交易的藝術(shù)》：特朗普喜歡做交易

四、2025年人民幣匯率研判與我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)的應(yīng)對(duì)

1、中美利差。引起資金流動(dòng)

2、聯(lián)合早報(bào)：中國(guó)央行部署今年寬貨幣和穩(wěn)匯率兩手抓

3、分析師：以靜制動(dòng)應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)

——實(shí)施適度寬松貨幣政策的同時(shí)，將保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，“堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)”。受訪(fǎng)分析師認(rèn)為，央行可能采取“以靜制動(dòng)”策略，應(yīng)對(duì)寬松貨幣政策和外部環(huán)境變化導(dǎo)致的人民幣貶值，避免匯率波動(dòng)過(guò)大。

4、央行主管金融時(shí)報(bào)：央行明確釋放穩(wěn)匯率信號(hào)

5、天風(fēng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝：人民幣匯率無(wú)事

——人民幣匯率本質(zhì)上是政策變量，與教科書(shū)上的理論模型存在差異

——種種因素決定了有管理的浮動(dòng)制，重點(diǎn)在“管理”，而非完全受市場(chǎng)因素影響

6、前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍：人民幣匯率升值預(yù)期增強(qiáng)，A股、港股、中國(guó)債券等吸引更多外資流入

7、我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)如何應(yīng)對(duì)人民幣匯率變動(dòng)

五、如何應(yīng)對(duì)新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)：當(dāng)前形勢(shì)下進(jìn)出口企業(yè)的應(yīng)對(duì)

（一）當(dāng)前及一段時(shí)期內(nèi)我國(guó)進(jìn)出口形勢(shì)

1、當(dāng)前我國(guó)進(jìn)出口形勢(shì)

2、我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展趨勢(shì)

3、我國(guó)跨境電商發(fā)展新趨勢(shì)

4、我國(guó)對(duì)外貿(mào)易持續(xù)恢復(fù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)威脅是什么？

（二）進(jìn)出口企業(yè)必須要做的幾件事

1、對(duì)接政府提供的金融政策支持

2、夯實(shí)實(shí)力，轉(zhuǎn)危為機(jī)：進(jìn)出口企業(yè)要以新思維面對(duì)未來(lái)挑戰(zhàn)

3、不斷精進(jìn)，強(qiáng)健自身

4、主打技術(shù)，產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬

——價(jià)格戰(zhàn)不是個(gè)長(zhǎng)期的好辦法，主打技術(shù)，做到行業(yè)里比較高端，產(chǎn)品硬、服務(wù)專(zhuān)業(yè)，只做愿意接受我們價(jià)格和認(rèn)可我們品質(zhì)的客戶(hù)

——在專(zhuān)精特新上下功夫

5、穩(wěn)扎穩(wěn)打，做好產(chǎn)品壁壘比較重要

6、講了這么多年的“轉(zhuǎn)型升級(jí)”，該落地了

——所以現(xiàn)在出現(xiàn)的外貿(mào)難，一定程度上來(lái)說(shuō)，也是危與機(jī)并存。逼迫我們國(guó)家的外貿(mào)行業(yè)把“轉(zhuǎn)型升級(jí)”這句話(huà)落地，低端制造被清退，而像數(shù)字化能力、優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈管控能力、精細(xì)化管理能力、技術(shù)壁壘等優(yōu)秀的企業(yè)，就會(huì)越來(lái)越好，資源、客戶(hù)也會(huì)更集中。

7、要去終端去做品牌，靠技術(shù)出口，而不是廉價(jià)

8、要提醒企業(yè)家們注意新市場(chǎng)的需求量不會(huì)如歐美市場(chǎng)般龐大，其次東南亞、中東、拉美等市場(chǎng)收入及消費(fèi)水平較低（低端產(chǎn)品也是一個(gè)機(jī)會(huì)，但利潤(rùn)較薄），對(duì)于企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整也是一大考驗(yàn)，最后一些發(fā)展中國(guó)家社會(huì)政局動(dòng)蕩較大，可能出現(xiàn)一損俱損的局面。因此，新市場(chǎng)可以是一個(gè)發(fā)展的側(cè)重點(diǎn)，但兩條腿走路的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，同樣不可忽視。

9、希望經(jīng)此一役，中國(guó)出口貿(mào)易能走得更穩(wěn)固、更廣闊、更有骨氣。

10、相關(guān)跨境出口企業(yè)應(yīng)采用“上轉(zhuǎn)、下沉、精耕、促轉(zhuǎn)”的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)

11、發(fā)現(xiàn)行業(yè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)點(diǎn)，打造敏捷靈活的業(yè)務(wù)版圖，拓展新業(yè)務(wù)、多元化發(fā)展

12、把握國(guó)家“一帶一路”倡議、國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)體系、構(gòu)建人類(lèi)命運(yùn)共同體等政策機(jī)遇，推動(dòng)公司海外業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展