中國經(jīng)濟(jì)從未有過如此激蕩的變化：市場經(jīng)濟(jì)走到了盡頭，資本經(jīng)濟(jì)時(shí)代將徹底到來。在這個(gè)瞬息萬變的時(shí)代，中國正在激活哪些最賺錢的商業(yè)模式？
股權(quán)投資模式。在以往的市場經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)跟金融是“債權(quán)型”關(guān)系，而在資本經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)跟金融機(jī)構(gòu)是“股權(quán)型”關(guān)系。“債權(quán)型”關(guān)系的弊端日益暴露：金融機(jī)構(gòu)把錢“借”給企業(yè)謀發(fā)展，比如銀行就是企業(yè)的拜把兄弟，但是這位拜把兄弟只愿跟企業(yè)同富貴，不愿跟企業(yè)共患難！
當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上行期，銀行會錦上添花，主動、過度的放貸給企業(yè)。而一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行期，銀行就立刻釜底抽薪，絕不會雪中送炭，這使下行的經(jīng)濟(jì)雪上加霜，這也是中國銀行盈利模式和監(jiān)管模式?jīng)Q定的。
而“股權(quán)型”關(guān)系的資本經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)將錢“投”給企業(yè)，占有企業(yè)股份。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營困難的時(shí)候，股權(quán)能夠風(fēng)雨同舟；企業(yè)高速成長的時(shí)候它會獲利退出，能起到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)增速、使經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。
評論人士水木然認(rèn)為，很多人輸就輸在，對于新興事物第一看不見，第二看不起，第三看不懂，第四來不及。股權(quán)投資這樁生意，在經(jīng)濟(jì)調(diào)整發(fā)展的中國是最賺錢的商業(yè)模式之一。
金融圈是以盈利為主，盈利是企業(yè)的基礎(chǔ)，只有盈利才能保證企業(yè)的發(fā)展，才能保障員工薪水，才能回報(bào)股東的付出。
日前在金融圈內(nèi)流傳著一句話：人無股權(quán)不富！還有一種預(yù)言是：未來的富翁都是來自于股權(quán)投資。而股權(quán)投資模式是在當(dāng)今中國最賺錢、盈利能力最強(qiáng)的一種商業(yè)模式!
目前我國有中小企業(yè)超過六千萬家，而中國現(xiàn)在已成立5年的創(chuàng)業(yè)板只有412家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了當(dāng)前中國這么多中上小企業(yè)融資的需求，并且從原來上市財(cái)務(wù)要求是利潤每年500萬元，發(fā)展到現(xiàn)在上市要求幾乎與中小板一樣了，變成另一個(gè)中小板市場了，造成“千軍萬馬過獨(dú)木橋”，中小企業(yè)仍融不到資金，這與當(dāng)初設(shè)計(jì)思想嚴(yán)重背離，這樣，中國多層資資本市場應(yīng)用而生。
阿里巴巴就是一個(gè)很鮮活的例子。據(jù)后來成為阿里巴巴集團(tuán)首席人力資源官兼支付寶CEO的彭蕾回憶說：馬云創(chuàng)業(yè)初期和18個(gè)懷揣著互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)夢的少年在一個(gè)居民樓里面開了一次動員會，那個(gè)屋子里面沒有任何的家具，大部分人都是席地而坐。
全程都是在馬云一個(gè)人講，整整兩個(gè)小時(shí)，其他人坐在一邊，偷偷的翻白眼。
馬云說我們要做的就是要辦一個(gè)中國人自己創(chuàng)辦的世界最偉大的互聯(lián)網(wǎng)公司，當(dāng)時(shí)的創(chuàng)業(yè)伙伴都是以白眼應(yīng)對。公司創(chuàng)辦需要資金50萬元，是18個(gè)人湊出來的，各自占了一份不同比例的股份。
在后來很長一段時(shí)間內(nèi)，大家都是吃3元一份的盒飯，還有人住進(jìn)了農(nóng)家平房，就是這些人創(chuàng)造了阿里巴巴。2007年阿里巴巴以市值200億的互聯(lián)網(wǎng)公司上市了。而這18個(gè)人，每一個(gè)人都成了億萬富翁。
阿里巴巴從創(chuàng)業(yè)時(shí)只有50萬人民幣的價(jià)值到上市后200億美元的市值，企業(yè)的價(jià)值增長了22.6萬倍。
在阿里巴巴上市一段時(shí)間后，還有無數(shù)的機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資了阿里巴巴，他們都從阿里巴巴獲得了巨大的收獲。
做一個(gè)假設(shè)，如果在創(chuàng)辦公司時(shí)我投資了一萬元，堅(jiān)持到阿里巴巴上市，我的身價(jià)就是22.6億。這說明找到一個(gè)有潛力的企業(yè)去投資它，賺錢對于你來說比呼吸還要容易。
1998年爆發(fā)了亞洲金融危機(jī)，騰訊的日子同樣不好過，那時(shí)馬化騰想把騰訊賣掉，先后以60萬的價(jià)格賣給搜狐和新浪，但是當(dāng)時(shí)感覺騰訊并不值這個(gè)價(jià)格，所以沒有購買。因?yàn)闆]人買，最終馬化騰并沒有把騰訊賣掉。
堅(jiān)持了一年之后，騰訊終于迎來了第一筆投資。李嘉誠的兒子李澤楷旗下的公司香港的盈科動力，在2000年的時(shí)候，以110萬美元占20%的股份的方式投資了騰訊。在不到一年中獲得1150萬美元的回報(bào)，年回報(bào)率十幾倍。到了2009年，騰訊成為了一個(gè)市值400億美元以上的巨大公司。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在海外上市的中國公司有1000多家，市值超過6000億美元。在傳統(tǒng)行業(yè)中幾代人創(chuàng)造的財(cái)富，在股權(quán)投資中可能一夜之間就能美夢成真。這就是股權(quán)投資的魅力。以上兩個(gè)案例印證了一個(gè)結(jié)論：股權(quán)投資是當(dāng)今中國最賺錢的行業(yè)之一。
未來10年，中國證券市場將迎來黃金十年，資產(chǎn)證券化將成為趨勢，所以，股權(quán)投資未來將是個(gè)熱點(diǎn)，也將是個(gè)巨大的投資金礦！隨著中國資本市場的快速發(fā)展，從整個(gè)金融體系的構(gòu)成來看，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系的比重會有所下降，投資銀行體系的比重會不斷變大，這將會是債權(quán)投資變?yōu)楣蓹?quán)投資的巨大機(jī)會。
股權(quán)投資的上市能實(shí)際解決企業(yè)的一些根本問題，如怎么估值？怎么定價(jià)？怎么風(fēng)控？怎么退出？所以，掛牌上市，基本上可以全實(shí)現(xiàn)。通過上市交易來定價(jià)，解決企業(yè)估值、定價(jià)、退出、風(fēng)控問題，所以，企業(yè)現(xiàn)在不想融資也應(yīng)該去上市完成以上功能。
在火爆的牛市行情下，2015年成了全民炒股年，當(dāng)大家對股票津津樂道時(shí)，其實(shí)很多人不知道，原始股還有一種新玩法——股權(quán)眾籌。
股權(quán)眾籌，是一種投融資行為，簡單地說，就是每個(gè)人都可以參與一個(gè)商業(yè)項(xiàng)目的天使輪投資，成為股東。但是自2011年被引入中國后，就不那么簡單了，按中國法律規(guī)定，股東人數(shù)超過200人，屬于“非法集資”。
當(dāng)下的中國，關(guān)于股權(quán)眾籌，還存在諸多模糊邊界，只有一點(diǎn)是明確的，政府大力支持，因此，股權(quán)眾籌瞬時(shí)成了一座大金礦。
事實(shí)上，在法律合法地位尚不明確，行業(yè)監(jiān)管機(jī)制尚不統(tǒng)一，業(yè)務(wù)邊界還需摸索，監(jiān)管與市場還要磨合的背景下，國家發(fā)改委5月18日發(fā)文，鼓勵(lì)開展股權(quán)眾籌試點(diǎn)。我們試著告訴你，關(guān)于股權(quán)眾籌的試點(diǎn)可以試什么。
股權(quán)眾籌主要集中于天使輪階段，一般人可以將其理解為“大型多人在線天使投資”。由于中國法律界定，股東人數(shù)超過200人，屬于“非法集資”，股權(quán)眾籌在中國成為了高富帥玩的投資方式
眾籌源于一個(gè)古老而樸素的夢想：如果每個(gè)人給你1元錢，你就會成為億萬富翁。但是可操作性不高，一方面，告知其他人你要1元錢的信息成本極大，另一方面，其他人給你匯款的成本(包括時(shí)間成本和郵費(fèi))也較大，大家不在乎1元錢，但在乎給你匯款的麻煩和成本，所以這注定是夢想。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，信息傳播的成本很低，轉(zhuǎn)賬成本也低。于是，眾籌出現(xiàn)了。
嚴(yán)格地說，“股權(quán)眾籌”，是個(gè)舶來品，譯自英文“Crowdfunding”。2006年8月，美國學(xué)者邁克爾?薩利文第一次使用了Crowdfunding一詞。他將其定義為：人們通過互聯(lián)網(wǎng)匯集資金，以支持由他人或組織發(fā)起的項(xiàng)目。
在歐美地區(qū)，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資金的主要是天使投資人，以風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)、私募股權(quán)基金(PE)的機(jī)構(gòu)形式。但是，互聯(lián)網(wǎng)和第三方支付技術(shù)的出現(xiàn)，股權(quán)眾籌為初創(chuàng)企業(yè)提供資金提供了無限可能性。
每個(gè)人為其看好的項(xiàng)目少投一點(diǎn)，成為“股東”，夢想著其投資的企業(yè)中，有一家會成為“微軟”、“Facebook”。對于籌資人來講，則輕松解決了初創(chuàng)企業(yè)的首輪融資問題。對于“投資人”來講，期待的是“萬一實(shí)現(xiàn)了呢”？
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，美國的股權(quán)眾籌回報(bào)率為15%-40%，但風(fēng)險(xiǎn)也比較高，“160家創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，才有一個(gè)成功的投資案例”。
2011年，股權(quán)眾籌進(jìn)入中國。2013年，國內(nèi)正式誕生第一例股權(quán)眾籌案例，2014年國內(nèi)出現(xiàn)第一個(gè)有擔(dān)保的股權(quán)眾籌項(xiàng)目。由于法律限制，再加上中國的信用體系未建立，一些眾籌平臺只是利用網(wǎng)絡(luò)社交工具，在熟人圈中做股權(quán)眾籌逐漸興起，于是出現(xiàn)了“中國式眾籌”。
按照中國現(xiàn)在的法律法規(guī)，“股權(quán)眾籌”只能是向特定對象進(jìn)行的，且股東人數(shù)不能突破200人。按照《證券法》規(guī)定，最終股東人數(shù)不超過200人，屬于“非法發(fā)行證券”。
2015年1月，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授邢會強(qiáng)評論稱，目前合法的“股權(quán)眾籌融資”只能通過實(shí)體場所——如咖啡館，或者微信進(jìn)行，沒有人敢通過互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站進(jìn)行，因?yàn)榫W(wǎng)站的開放性決定了這是在“向不特定公眾發(fā)行證券”。
剛引進(jìn)中國市場時(shí)，股權(quán)眾籌不溫不火。從某股權(quán)眾籌平臺披露的數(shù)據(jù)來看，2013年全部申請融資項(xiàng)目中，通過股權(quán)眾籌平臺融資成功的項(xiàng)目僅占審核通過數(shù)的5.9%。2014年前三季度申請融資項(xiàng)目，通過股權(quán)眾籌平臺融資成功率尚不足3%。但自去年下半年以來，包括平安集團(tuán)、阿里巴巴、京東在內(nèi)的商業(yè)巨頭紛紛展開行動。
高層全力支持，行業(yè)法規(guī)正在修訂，行業(yè)出現(xiàn)了大手筆。
1月28日，被外界稱為“眾籌國家隊(duì)”的證券業(yè)協(xié)會旗下的中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心(中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司，下稱“中證眾籌平臺”)正式啟動。資料顯示，中國證券業(yè)協(xié)會會長陳共炎、副會長葛偉平、國盛證券、太平洋證券、博星投資等機(jī)構(gòu)以及負(fù)責(zé)人參與其中。
金融巨頭平安集團(tuán)也在低調(diào)行事。此前傳言稱，平安集團(tuán)斥資1億元成立的股權(quán)眾籌平臺——深圳前海普惠眾籌交易股份有限公司(下稱“前海眾籌”)目前已完成工商登記。其中，法定代表人為王建陽，他同時(shí)擔(dān)任平安證券投行事業(yè)部總經(jīng)理。
市場分析猜測，現(xiàn)任陸金所總經(jīng)理的葉朋將擔(dān)任前海眾籌的籌備總負(fù)責(zé)人，而前海眾籌的模式很大可能是依托于原有業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，將原來投行及投融資咨詢業(yè)務(wù)的前端放置眾籌平臺，類似于PE。
傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍企業(yè)著手股權(quán)眾籌。動靜最大的是京東。3月29日，京東上線了自己的股權(quán)眾籌平臺“東家”，采用的是目前被普遍采納的“領(lǐng)投+跟投”模式，即在眾籌過程中由一位經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)投資人作為“領(lǐng)投人”，眾多跟投人選擇跟投。上線時(shí)，京東平臺的50個(gè)領(lǐng)投人包括紅杉資本、真格基金、紫輝創(chuàng)投、戈壁創(chuàng)投等。上線一個(gè)月后，京東金融對外透露，“東家”上線一個(gè)月以來，各類股權(quán)融資項(xiàng)目融資額已達(dá)到1.19億元。
雖然截至目前，騰訊、百度還未傳出進(jìn)軍股權(quán)眾籌的消息，但市場分析人士認(rèn)為，開展相關(guān)業(yè)務(wù)是早晚的事。
分享模式。近年，分享型經(jīng)濟(jì)理念以環(huán)保、高效等優(yōu)點(diǎn)盛行于歐美，誕生了許多成功的創(chuàng)新模式。而在中國，也不乏追隨這一理念的新型模式。
分享型經(jīng)濟(jì)又可以稱為協(xié)作型消費(fèi)，具體而言就是一個(gè)人閑置的物品、多余的時(shí)間、擁有的技能都可以和其它人分享。這種模式可以解放大量社會生產(chǎn)力，節(jié)約社會資源，符合未來社會發(fā)展趨勢。
許多美國人開辟了一條新的謀生之路，比如通過網(wǎng)站，把自己的房子以每晚一百美元，租給旅行者;每周四晚租出自己的車，進(jìn)賬一百美元……通過分享富余的物品，來獲得經(jīng)濟(jì)收益，這就是所謂的分享型經(jīng)濟(jì)概念。如今，分享型經(jīng)濟(jì)正逐步走向成熟。
據(jù)美國媒體估計(jì)，分享型經(jīng)濟(jì)今年將為人們增加35億美元的收入，年增長率超過25%。
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