互聯網金融之火，以燎原之勢蔓延。然而，“互聯網+金融”的誘惑到底有多大?在2013年，360公司創始人周鴻祎曾在公開場合表示，不明白為何互聯網企業都做金融，近期還是想守住安全領域產品這塊陣地，不打算涉足互聯網金融。但在金融業務不斷向互聯網滲透的背景下，360不再甘于置身世外。今年8月，奇虎360旗下的“你財富”平臺上線。

至此，工信部2015榜單中的國內互聯網十強中，包括阿里巴巴、騰訊、百度、京東、奇虎360、搜狐、網易、新浪、攜程、搜房網等乃至小米、樂視等互聯網“新貴們”的觸角，已毫無懸念地進入金融圈。

互聯網企業的金融謀略

或以支付為基礎構建金融帝國，或通過高收益產品跑馬圈地，再或另辟蹊徑避免同質化競爭……從攪局者、顛覆者，演化到如今的“共生圈”、“助推器”，未來還有多少形態不得而知，然，他們存在，且有溫度。

聞道有先后，術業有專攻。由于這些互聯網企業布局金融業務時間不一，加上業務跨度較大，主營業務涵蓋電商、社交、搜索、門戶網站、垂直行業網站等不同類別，造成各互聯網企業的用戶群體屬性和數據來源上的迥異。這也讓互聯網企業切入金融業務時，采用了如“八仙過海”般的“神通”，才能與自身原有業務產生最大的協同效用。

據21世紀經濟報道記者觀察梳理，上述互聯網企業切入互聯網金融的路徑主要有三類：一是支付業務延伸，搭建金融業務生態圈;二是通過高收益率理財產品，集聚客戶、資金，互聯網企業自身則適當導流;三是另辟蹊徑，直接介入某項具體的互聯網金融業務。

路徑一：以支付業務為基礎構建金融帝國

支付成為互聯網上商業活動的重要支點，也是商戶和消費者的連接器。

在業內看來，支付寶、微信支付得以迅速發展，正是基于其支付與場景的緊密結合。通過支付業務，互聯網企業積累了大量的用戶數據，發掘用戶需求成為可能，從用戶閑置資金開發出理財產品，為解決個人及商戶短期小額的資金周轉需求開發信貸產品，積累的大數據使得征信成為可能，進而不斷延伸，發展出多樣的綜合金融服務。這樣的業務演化邏輯，成為許多互聯網公司開展金融業務的重要路徑之一。

根據艾瑞咨詢發布的報告顯示，2015年第一季度，第三方互聯網支付市場上，支付寶的市場占比為48.9%，騰訊旗下財付通占比19.9%。

憑借“半壁江山”的市場地位，阿里也是最早布局金融業務的互聯網巨頭之一。如今阿里旗下的螞蟻金服，成為覆蓋金融業務牌照最全的金融控股集團。

盡管電商業務遠遠落后阿里，騰訊在財付通支付技術和業務基礎上，通過微信支付、QQ錢包打開了支付應用的生活場景，進而開發出更多的金融服務。如今，騰訊也基本完成了互聯網金融業務的“全覆蓋”。

最新消息是，在9月騰訊互聯網金融合作伙伴大會上，騰訊宣布組建支付基礎平臺與金融應用線，將原有的支付、理財、征信等業務整合至獨立的業務條線。

騰訊公司總裁劉熾平彼時解釋稱， “騰訊做互聯網金融的基礎是社交平臺、支付平臺及強大的數據處理能力，這是騰訊最基本的能力，也是可以與金融合作伙伴共享的。”

盡管在第三方支付領域市場份額較小，但京東也較早開始其布局。

同是電商平臺的京東，最初用戶付款可以通過支付寶和財付通等完成。在2011年與支付寶合約到期后，便沒有繼續合作。在2012年收購第三方支付公司網銀在線，完成自有支付體系的布局后，京東隨后也停用了財付通。

在支付場景搭建起來后，京東先后又為商戶開發出信用貸款、為消費者打造的消費信貸京東白條等產品。

京東金融副總裁姚乃勝介紹，目前京東金融體系分為底層支付、賬戶、固定收益、權益投資、借貸和產品眾籌五大類別。其中支付是最基礎的底層賬戶，在此之上，京東的固定收益類、借貸等金融產品相互打通。

不過，在互聯網金融競爭白熱化后，這一模式的可復制難度越發增大。因為布局需要多年的業務積累。對于更多的后來者，想完全復制的難度可以想見。

路徑二：通過高收益產品跑馬圈地

相較于阿里、騰訊乃至京東支付等自有高頻支付通道，一些沒有支付牌照，或雖然有第三方支付牌照，但自身支付用戶基礎尚薄弱的情況下，通過短期推出較高收益的產品跑馬圈地的，也不失為快速獲得用戶的利器。而后再伺機結合用戶需求推出更多金融服務。

這一與阿里、騰訊等業務推進順序相逆的做法，越來越多被后來者采用。

盡管早在2013年就取得第三方支付牌照，但在百度此前的業務中，支付等金融應用場景相對缺乏。“百度百發”是百度理財中心推出的首個產品，曾以高達8%的預定年化收益率引發搶購潮。

有業內人士認為，百度金融可能有意將理財、支付等基礎金融業務與百度旗下其他產品賬戶打通，例如音樂、社區、企業賬戶等打通直接提供金融服務。而眼下，百度錢包已開始逐步滲透百度旗下的多項產品中。

小米于今年5月推出進軍互聯網金融的首款產品，即與易方達基金合作的“小米活期寶”貨幣市場基金。此前兩個月，小米錢包也悄然上線。這可以看做小米互聯網金融布局的破冰。

主營業務上，小米以自營體系銷售為主，今年上半年手機銷量達到3470萬臺，同比增長33%，如果繼續保持該增速，小米今年銷售額有望達到近千億元。

但由于起步較晚，小米錢包較難吸引原有的支付寶、財付通或銀聯的用戶“轉會”。但通過上述貨幣基金等產品，也將為其帶來較多的用戶轉化。

反觀360，由于涉足互聯網金融較晚，360尚未擁有自己的第三方支付牌照和體系。

在360旗下的“你財富”平臺上，最先上線的也是一款名為“活期寶”的活期理財產品，七日平均收益率為5.5%。360方面介紹，活期寶上線5天銷售額突破10億元。

據其旗下360金融CEO吳海生介紹，這款產品最初差點被周鴻祎槍斃。如果純粹做“寶寶類”產品意義不大，因為難以超越余額寶，而周鴻祎認為產品沒有差異的話不如不做。但如果不做，可能在吸引用戶上會有較大壓力。

360金融產品負責人陳杰亦表示，“寶寶類”產品是平臺的資金流量入口。通過寶類產品來觀察用戶有哪些流動性需求，進而推出或定制一些能夠和用戶流動性需求相吻合，并和市場當中收益、風險相匹配的產品。360會花更多的精力在其背后的數據挖掘、積累和借鑒上。

經過一個月的用戶積累和導流，“你財富”于10月9日又上線首個定期理財產品，360方面介紹，1億元額度在5個小時內售罄。21世紀經濟報道記者注意到，用戶可以選擇“從活期寶轉存定期寶”直接購買方式，寶寶類產品的用戶積累和培育作用初步顯現。

不過，此方式對平臺尋找高收益資產的能力提出極高的要求，否則部分平臺只能通過補貼等方式留住客戶，此方式吸引用戶持續性堪憂。尤其在資產收益整體下滑，甚至出現“資產荒”的背景下，高收益產品愈發難尋。

路徑三：直接介入某項具體的互聯網金融業務，如P2P、貴金屬等

多家互聯網巨頭意圖打造綜合性金融平臺，但搜狐并沒有。

21世紀經濟報道記者了解到，目前，搜狐旗下互聯網金融最主要的板塊仍是P2P平臺“搜易貸”，該平臺由搜狐暢游原CFO何捷創建，聚焦民間小微貸款。自去年9月份上線以來，截至今年10月10日，搜易貸平臺交易額突破40億元。

搜易貸首席運營官蔣軒告訴21世紀經濟報道記者，搜狐集團的業務與普通網民的生活息息相關，現已成熟的業務主要有資訊、房產、游戲、娛樂等。隨著互聯網向產業經濟的滲透，搜狐集團希望通過P2P這樣的高頻交易與買房、購車等居民消費結合，從產業金融切入一個個垂直行業。

搜易貸也和搜狐焦點推出“焦點首付貸”，為購房者提供部分首付資金的借貸。而在其他互聯網金融業務領域，搜狐暫未有涉足。

再觀網易，盡管網易意在謀劃綜合性金融，但在目前的公開信息下，其各項業務之間的協同與關聯性并不明顯。9月8日，網易上線其貴金屬交易平臺。除此之外，網易互聯網金融板塊還包括網易寶、網易有錢等，以及網易聯手光大證券和海航旅游涉足的眾籌領域。

有網易內部人士告訴記者，網易為各項互聯網金融業務進行流量導入，但各項業務之間的聯系并不太緊密。“更像是一個個獨立的事業部，哪項業務發展的好就能得到更多支持;發展不好就可能面臨縮減投入。”這或許也解釋了為何網易互聯網金融業務的跨度較大的原因之一。

“這樣的布局適用叢林法則，更具有互聯網產品化的運營思維。”上述網易人士如此評價。

最后，無論選擇哪種方式進入，互聯網如何挖掘利用多年積累的用戶及數據，選擇契合的金融業務布局和定位，仍是互聯網金融后來者必須思考的問題。