在本月6日的國務院常務會議上，首提建立個人投資者境外投資制度，制定投資者尤其是中小投資者權益保護相關政策。而開放個人投資者境外投資，意味著中國投資者既可以購買美國股票，也可以購買香港H股。從深層次角度看，這不僅對投資者來說，增加了投資多元化渠道，真正的受益者其實還是中國的企業，這對緩解目前國內企業排隊上市堰塞湖有積極的疏導作用，這也對中國優質企業走出去拓寬融資渠道又增添了新的動力。
經過改革開放特別是近10多年的發展，我國企業境外投資已經進入加快發展的重要階段。截止到2011年年底，我國已經有1.35萬家境內企業在海外177個國家和地區設立直接投資企業，境外投資容量達到4248億美元，排名全球第13位。
從投資增速看，從2002年至2011年，我國對外直接投資平均增幅高達44.6%，呈現加速發展之勢。2011年當年，我國企業對外直接投資凈額達747億美元，同比增長8.5%，其中非金融類境外投資686億美元，同比增長4%。
十八大報告提出，要加快走出去步伐，增強企業國際化經營能力，培育一批世界水平的跨國公司。目前，中國企業在境外投資規模日益擴大，投資領域不斷拓展，除能源、礦產領域外，中國企業在高新技術、先進制造業領域的投資步伐也在加快。目前全球經濟在金融危機后正處于緩慢復蘇的進程中，海外不少優質企業出現經營困難，市場價值明顯降低。通過個人境外投資的放閘，無疑對海外的優質的中國企業具有更好的扶持作用。幫助在外國的中國企業引進國際化經營的專業人才，跨國企業規范化經營，包括投資銀行、財務、法律及管理咨詢機構等境外投資中介服務體系日趨完善。
早在2010年4月國務院就發布過支持國內A股上市公司引入境內外戰略投資者的“引進來”文件，今年的國務院的提出的鼓勵投資者“走出去”，這是對資本市場流動性的積極梳理，是實現充分市場化的必要舉措，也是中國資本市場邁向成熟與國際接軌的重要步伐。3月以來，國際投行、評級機構、投機機構、國際媒體被指相互配合“看空、做空”中國。 4月5日，在香港出席一次投資者會議時，全球最大空頭基金公司尼克斯聯合基金總裁吉姆·查諾斯(JimChanos)用19頁的PPT向投資者解釋：為什么他看空、做空中國。我們也意識到問題的嚴重性，此時將中國資本市場的逐漸放開，對于削弱外資做空中國概念股的力量也有積極推動的作用。
本次國務院常務會議提出的政策內容不僅是從多角度完善了資本市場投資，還從多方面考慮保護投資主體的利益。本次個人跨境人民幣結算的實施，意味著個人人民幣資本賬戶的開放，使得內地居民可以用人民幣到境外投資，而境外的個人也有機會在內地作個人投資，可以認為是QDII2。對于國內的中小板和創業板，小市值股票高估值時代恐怕要過去了。這也倒逼著國內上市公司轉型升級，對于改變目前上市公司只圖圈錢不圖給投資者回報的“圈錢市”的現狀有巨大改善的作用。
對于普通投資者來說，鼓勵個人境外投資是利好，也是擔憂。30年經濟的高速騰飛帶來的是國家的日新月異以及財富的日積月累，最近四年居民儲蓄存款每年都超過4萬億，到2012年底，城鄉居民儲蓄存款余額接近40萬億元。中國財富市場總值為16.5萬億美元，已位居全球第三，并以25%的年均復合增長率快速增長。目前中國財富人口已達1746萬，商業銀行和證券公司是其選擇的主要財富管理機構，分別占到60%、20%的市場份額。巨大的財富如何配置，面對多元化的投資渠道投資者何去何從都是大問題。
如今開放了個人境外投資，對于個人投資者對外投資額度的限制應該審慎判定，以免造成資本市場的劇烈波動。個人投資者獲準境外投資也是對“價值投資”的重新認識和定位，這也驅動著國內上市企業的更合理的定價，使上市輔導中介機構的操作更合規化進行，對于國內A股市場良好的秩序建設起到助推作用。
對于境外投資的風險也是不可小覷的。國內中小板和創業板的估值過高一直是投資者不敢盲目投資的原因，如今道瓊斯指數連創新高，暗含著巨大的泡沫隱憂，國內的投資者對于國外的投資制度，國外投資者的保護，上市公司的情況不甚了解，因此雖然開放了投資國際市場多了賺錢的機會，但是賠錢的機會會加倍放大。如果在國內是抱著“投機心態”馳騁A股，那在國外市場就應該轉變投資心態，“專業化投資”才是未來中國投資者賺錢的保障。
個人境外投資的開啟就給國內的財富管理機構帶來了機遇和挑戰，特別是占有巨大高凈值人群的銀行的私人銀行部門。中國富裕家庭的數量在不斷攀升，預計到2015 年，中國將擁有全球第四大富裕消費群體。這些人群成為未來銀行財富管理業務的重要潛在客戶，將支撐銀行財富管理業務的增長。幫助高凈值人群多元化投資，實現海外投資穩健增值，才是留住大客戶和實現商業銀行個人理財業務業績騰飛的砝碼。中國銀行的財富管最缺的是有20年以上實踐經驗的金融投資專家；銀行要獨樹一幟用金融投資專家品牌來樹立優質的財富管理銀行形象。需要在財富管理專家的引導下不斷提高專業人員的海外投資判斷能力，風險控制等綜合能力。
當前中國高凈值人群風險分散和資產配置的理念正在日益強化。中國財富管理市場需求將呈現出多元化趨勢，新生的金融服務需求將會不斷涌現，隨著國務院提出支持個人境外投資為首的多層次資本市場的放開，外匯市場、期貨市場、貴金屬市場以及各類新型市場都會迎來新發展。未來哪家金融機構為投資者管理財富每年有一倍以上的收益，就能擁有中國大部分財富管理市場。這也倒逼著國內的金融機構要放下傳統的傲慢與偏見，盡快實現財富管理業務和服務的轉型升級，不斷趨于成熟以適應逐漸與國際化接軌的資本市場。
專家簡介：
宏皓：原名：章強。著名金融學家﹑融資專家，北京交通大學客座教授、中央財經大學證券期貨研究所研究員﹑中國金融智庫首席金融學家、政府、上市公司金融顧問，中經產業基金理事會秘書長，央視網財經評論員。
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