近日，銀行一個月內(nèi)理財產(chǎn)品被叫停，銀監(jiān)會對理財亂象再次提出警示，目標劍指銀行變相高息攬儲。一直以來，通過理財產(chǎn)品變相攬存成為商業(yè)銀行慣用的伎倆。
受持續(xù)通脹以及負利率綜合因素影響，我國居民理財熱情急劇升溫。一方面，商業(yè)銀行提供豐富多樣的銀行理財產(chǎn)品以滿足客戶投資需求，另一方面，發(fā)展迅猛的銀行理財產(chǎn)品也暴露出一些問題，例如誤導(dǎo)銷售和錯誤銷售等，使客戶合法權(quán)益和銀行聲譽受到損害。市場的火爆必然伴隨著風險的高漲。
投資者的投訴
談及中信銀行的理財產(chǎn)品“藍籌計劃2號”，高珊感慨萬分：“有一種上當受騙的感覺。”2007年12月21日，她在中信銀行北京安貞支行購買了“藍籌計劃2號”，產(chǎn)品期限兩年，投資金額20萬元。高珊對中信理財之“藍籌計劃2號”的美好憧憬，很快就因該款產(chǎn)品的凈值變化而轉(zhuǎn)變?yōu)樘嵝牡跄憽?008年3月，在中信銀行的官方網(wǎng)站上，高珊發(fā)現(xiàn)，“藍籌計劃2號”開始運作后的第49天，單位凈值已跌至0.8987元，虧損超過10%。后來，該產(chǎn)品的凈值就一直沒有浮出水面。2010年1月11日，該理財產(chǎn)品到期，虧損4.51%。10月14日，高珊訴中信銀行一案將在北京朝陽區(qū)法院開庭。高珊向銀監(jiān)會投訴：“藍籌計劃2號”涉嫌存在兩個問題，一是該產(chǎn)品涉嫌超募；二是放大操作風險、涉嫌違約。
中信銀行“藍籌理財2號”的情況并非個案。在2008年之前，銀行理財產(chǎn)品在宣傳方面不規(guī)范的情況比較普遍，對于預(yù)期收益率的宣傳都放在顯要位置，但有關(guān)風險的提示，往往字體較小，且比較含糊。受2008年全球金融危機影響，近三年來，很多非保本型銀行理財產(chǎn)品都沒有達到預(yù)期收益率，有些甚至出現(xiàn)了比較大的虧損。這與當初客戶購買銀行理財產(chǎn)品時的期望形成了較大反差，從而引起了客戶對銀行的投訴。
銀行理財耍手段頻繁
被視為影子銀行體系重要組成的銀行理財產(chǎn)品，在迅猛發(fā)展過程中，一些假創(chuàng)新、實為繞開監(jiān)管的操作手法層出不窮。
偽結(jié)構(gòu)性設(shè)計實為攬存。隨著今年三季度以來銀行存款壓力增大，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品已成為部分銀行變相吸收存款的工具,被業(yè)內(nèi)人士稱為偽結(jié)構(gòu)。而有的“結(jié)構(gòu)性理財”的產(chǎn)品則有“掛羊頭賣狗肉”之嫌，實際上并無結(jié)構(gòu)化設(shè)計。中國銀行網(wǎng)站上一只名為“匯聚寶1111DE6M2”的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品說明書顯示，雖然該產(chǎn)品名為結(jié)構(gòu)性理財，實際上該理財產(chǎn)品資金將納入中行資金池進行統(tǒng)一管理運作，投資于“債券、票據(jù)、拆借等國內(nèi)外金融市場工具”，根本沒有說明掛鉤何種標的。不管結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)如何，均可為銀行帶來大量結(jié)構(gòu)性存款。
資產(chǎn)池“炒大鍋飯”。據(jù)了解，有的銀行將大量理財產(chǎn)品資金組成了巨大的資金池，理財產(chǎn)品募集的資金直接入池進行統(tǒng)一投資、運作、管理。由于理財產(chǎn)品資金入池后與其他理財產(chǎn)品的資金混在一起進行投資，因此外人很難知曉入池的理財產(chǎn)品資金究竟具體如何運作，也無法得知銀行是否按照收益和風險匹配的原則分配收益。
自營、代客理財混為一談。為了規(guī)避銀信合作的限制，部分銀行甚至動用自營資金投資信托計劃，然后再轉(zhuǎn)讓給理財產(chǎn)品，并且運作規(guī)模巨大。銀行之所以不直接認購信托計劃而受讓銀行自營資金持有的信托計劃，主要是為了繞開銀信合作的限制。
銀行理財陷阱重重
時下銀行理財產(chǎn)品名目繁多，且存在良莠不齊的問題，銀保合作理財、黃金投資理財、券商集合理財。然而，目前銀行理財市場普遍存在產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜、信息披露不透徹、投資收益“含糊不清”的通病。
目前銀行理財市場存在三類缺陷，需要投資者特別加以關(guān)注：一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計復(fù)雜，產(chǎn)品說明書中運用的大量專業(yè)術(shù)語，已超出普通投資者能理解的范圍。二是新產(chǎn)品信息披露不透徹，產(chǎn)品設(shè)計存在一定陷阱。潛在風險銀行理財專員多半不會明確告訴投資者，而更多會強調(diào)保值增值的潛力。三是針對中小投資者的理財產(chǎn)品單一，投資收益披露含混不清，“固定收益”難保障。銀行在向客戶推薦理財產(chǎn)品時，往往承諾至少能夠獲得固定收益，實際上，產(chǎn)品合約上并不允許所謂“保本條款”。
投資者權(quán)益如何保護
1.無風險高收益是美麗謊言
“購買產(chǎn)品時銀行說預(yù)期收益能達到10%，可最后不僅沒收益，還虧了3%。”類似這樣的糾紛和投訴時有發(fā)生。
“第一次購買就碰上產(chǎn)品虧損，原本以為銀行可以盡力幫客戶挽回一些損失，所以接受了產(chǎn)品展期方案，結(jié)果虧損還是超過30%。”投資者林先生說。讓林先生感到失望的是平安銀行在2007年底發(fā)行的盈豐基金優(yōu)選系列人民幣理財產(chǎn)品。這3款理財產(chǎn)品分別為：盈豐0708基金優(yōu)選、盈豐0712基金優(yōu)選、安盈0808基金優(yōu)選，到2011年7月31日凈值分別為0.6995元、0.6638元、0.7745元，虧損幅度分別為30.05%、33.62%、22.55%。據(jù)林先生介紹，這款產(chǎn)品當時是在客戶經(jīng)理的強烈推薦下才購買的，對方告訴他，該產(chǎn)品以往最低的收益率都超過10%，屬非常穩(wěn)健的投資產(chǎn)品，基本上沒有風險。“因為銀行承諾的預(yù)期收益率遠高于同期的銀行存款利率，銷售人員當時也沒有認真提示產(chǎn)品的潛在風險，以至于我都沒仔細看產(chǎn)品說明書就稀里糊涂地簽了協(xié)議。”林先生說。
2.何處是投資者的利益終點
李先生的遭遇并不鮮見。就在銀行理財產(chǎn)品瘋狂“攻城略地”之際，時有不和諧聲音傳出，產(chǎn)品零負收益、未達預(yù)期收益、富翁被理成“負翁”等報道不斷見諸報端。在股市、樓市未來走勢不明朗的情況下，避險理財已成居民投資的首要目標。許多人想進行投資理財，但由于專業(yè)知識不夠，又不知道如何有效規(guī)避理財投資風險，因此無法有效實施理財計劃。近年來投資者買銀行理財產(chǎn)品90%以上都是以虧損告終，因此百姓對金融機構(gòu)的誠信度降到最低。
不同的時期理財投資的資產(chǎn)組合是不一樣的，財富能穩(wěn)步持續(xù)增長的理財，肯定是建立在深度研究行業(yè)周期之后，等待某個行業(yè)或理財產(chǎn)品由于底部開始止跌企穩(wěn)并出現(xiàn)上漲跡象時，介入中長線持有；當某個行業(yè)或理財產(chǎn)品過熱時，上漲過頭時則應(yīng)堅決退出以保全身而退；這就需要投資專家做出正確的判斷。
財富增值的關(guān)鍵是能不能在正確的時間投資可以增值的理財品種，判斷的對與錯，那就是天壤之別。理財規(guī)劃通過在具體的生活模塊中進行資本優(yōu)化配置，實現(xiàn)保值和增值。如現(xiàn)金規(guī)劃，現(xiàn)金規(guī)劃的基本內(nèi)容是對家庭或者個人日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的管理；消費支出規(guī)劃，消費支出規(guī)劃主要是基于一定的財務(wù)資源下，對家庭消費水平和消費結(jié)構(gòu)進行規(guī)劃，以達到適度消費，穩(wěn)步提高生活質(zhì)量的目標；教育支出是一項重要支出項目，所以提前做好子女的家庭教育規(guī)劃顯得尤為重要；風險管理與保險規(guī)劃，風險管理是一個組織或個人用以降低風險負面影響的決策過程；投資規(guī)劃是根據(jù)客戶投資理財目標和風險承受能力，為客戶指定合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來幫助實現(xiàn)理財目標的過程；還有合理而有效的退休養(yǎng)老規(guī)劃不但可以滿足退休后漫長生活發(fā)生的需要，保障自己的生活品質(zhì)；財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃，財產(chǎn)分配規(guī)劃是指為了家庭財產(chǎn)在家庭成員之間進行合理分配而制定的財務(wù)規(guī)劃。

真正的投資理財專家，必須具備最先進的金融投資理論和為投資者實現(xiàn)財富增值夢想的能力。中國未來十年，“李嘉誠理財模式”必會得到大力推廣，獨立理財專家必將成為家庭理財和公司理財?shù)目傏厔荨＠碡斠?guī)劃是件大事，關(guān)系到人生的成敗和命運，理財意識變革要先行。必須由獨立的理財專家設(shè)身處地為我們的財富保駕護航。