盈利質(zhì)量應(yīng)該包括什么內(nèi)容目前尚無(wú)完全一致的看法，盈利質(zhì)量高低的衡量也尚無(wú)絕對(duì)準(zhǔn)確的計(jì)量尺度，但可以從概念上對(duì)高質(zhì)量盈利、低質(zhì)量盈利和中間盈利質(zhì)量作出相對(duì)區(qū)分。 　　高質(zhì)量或低質(zhì)量盈利強(qiáng)調(diào)的是會(huì)計(jì)報(bào)表盈利所反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值有關(guān)信息的可靠性。高質(zhì)量盈利是對(duì)公司過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力的可信性和可靠的評(píng)價(jià)，而低質(zhì)量盈利是對(duì)公司過(guò)去、現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果和將來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的描述具有誤導(dǎo)性。 　　以下因素對(duì)分析評(píng)價(jià)什么是高質(zhì)量的盈利，什么是低質(zhì)量的盈利，密切相關(guān)，有助于投資者對(duì)上市公司的盈利質(zhì)量作出恰當(dāng)?shù)姆治鲈u(píng)判。 　　會(huì)計(jì)政策的選擇與運(yùn)用 　　上市公司管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇與運(yùn)用是決定盈利質(zhì)量的重要因素。在會(huì)計(jì)政策的選擇上有穩(wěn)健（或保守）和不穩(wěn)健（或樂(lè)觀）之分。穩(wěn)健的選擇所產(chǎn)生的盈利與樂(lè)觀的選擇所產(chǎn)生的盈利相比，前者通常不會(huì)高估現(xiàn)實(shí)和未來(lái)的業(yè)績(jī)，因此通常被認(rèn)為是高質(zhì)量的。例如在物價(jià)上漲時(shí)，存貨核算采用后進(jìn)先出法；在固定資產(chǎn)折舊會(huì)計(jì)中采用加速折舊法；在應(yīng)收帳款核算中計(jì)提較充分的壞帳準(zhǔn)備等，都是穩(wěn)健主義的做法，相對(duì)于樂(lè)觀的選擇而言，對(duì)其盈利的質(zhì)量通常給予較高的評(píng)價(jià)。 　　分析會(huì)計(jì)政策的選用對(duì)盈利質(zhì)量的影響時(shí)，還應(yīng)關(guān)注以下幾點(diǎn)： 　　1、會(huì)計(jì)政策的持續(xù)性如何，是否隨意變更會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)政策的變更必須符合法律或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等行政法規(guī)、規(guī)章的要求，或者這種變更能夠提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等更可靠、更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。有的上市公司出于業(yè)績(jī)支撐的壓力，將原來(lái)采用較穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策調(diào)整為較樂(lè)觀的會(huì)計(jì)政策，如隨意延長(zhǎng)固定資產(chǎn)的折舊年限，降低壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提比例等，而這種調(diào)整變更并不符合上述會(huì)計(jì)政策變更的要求，從而降低了盈利的質(zhì)量。 　　2、企業(yè)管理當(dāng)局可能通過(guò)會(huì)計(jì)運(yùn)用來(lái)影響收入和費(fèi)用的確認(rèn)，從而決定盈利的數(shù)額。例如通過(guò)調(diào)整類似于維護(hù)與修理費(fèi)、廣告費(fèi)、營(yíng)銷費(fèi)、研發(fā)費(fèi)等酌量性費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間或通過(guò)安排收入、資產(chǎn)銷售的確認(rèn)時(shí)間而達(dá)到操縱盈利水平的目的。以廣告費(fèi)為例，由于廣告費(fèi)支出中的大部分對(duì)未來(lái)會(huì)計(jì)期間的業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，而與短期業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性較小，因此，管理當(dāng)局可以在不影響當(dāng)期收入的前提下削減該項(xiàng)支出，從而提高當(dāng)期的盈利水平，然而長(zhǎng)期的銷售將很可能受到影響。又如對(duì)于固定資產(chǎn)密集的公司，如果維護(hù)與修理費(fèi)用不充足，資產(chǎn)可能提前被淘汰，將可能不能保持比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力以及維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效性，盈利被高估，盈利質(zhì)量下降。因此，那些受時(shí)間因素影響而和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)性不強(qiáng)的收益，會(huì)降低盈利質(zhì)量。 　　3、會(huì)計(jì)政策的過(guò)度穩(wěn)健。過(guò)度穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策雖然可以暫時(shí)提高盈利的質(zhì)量，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看卻降低了盈利的可信性和相關(guān)性。另外要關(guān)注在計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備事項(xiàng)上采用過(guò)度穩(wěn)健的做法是否出于“秘密準(zhǔn)備”的考慮。 　　盈利的持續(xù)穩(wěn)定性 　　盈利的持續(xù)穩(wěn)定性表現(xiàn)在收益的水平是穩(wěn)定的或收益增長(zhǎng)趨勢(shì)是穩(wěn)定的，沒(méi)有劇烈的上下波動(dòng)。持續(xù)穩(wěn)定的收益流所產(chǎn)生的盈利的質(zhì)量較高，反之，盈利質(zhì)量則較低。在分析評(píng)價(jià)盈利的持續(xù)穩(wěn)定性對(duì)盈利質(zhì)量的影響時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下幾點(diǎn)： 　　1、持續(xù)穩(wěn)定的收益應(yīng)主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)。如果公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的收益穩(wěn)定，公司所從事的業(yè)務(wù)和生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的勞務(wù)具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景，則具有相對(duì)較高的盈利質(zhì)量。 　　2、持續(xù)穩(wěn)定的收益應(yīng)主要來(lái)源于經(jīng)常性項(xiàng)目。一般認(rèn)為，非經(jīng)常性項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益較經(jīng)常性項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益，前者的質(zhì)量較低。長(zhǎng)期投資因控制力度較弱屬風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)，其產(chǎn)生的收益盡管為經(jīng)常性收益，但相對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)而言，其盈利質(zhì)量較低。 　　3、關(guān)聯(lián)交易因?qū)賰?nèi)部交易，透明度和可信性較低，相對(duì)非關(guān)聯(lián)交易而言，其產(chǎn)生的收益質(zhì)量較低。 　　4、持續(xù)穩(wěn)定的收益是否為管理當(dāng)局刻意安排的結(jié)果。有時(shí)，為了將收益在當(dāng)期和未來(lái)之間轉(zhuǎn)移以緩和各期之間的收益大幅波動(dòng)，管理當(dāng)局可能在通過(guò)安排銷售收入、資產(chǎn)銷售、廣告支出、研究支出、維護(hù)與修理支出等收入和費(fèi)用的確認(rèn)時(shí)間，或者選用更加寬松的會(huì)計(jì)方法等合法、“可接受的”會(huì)計(jì)政策及靈活的會(huì)計(jì)運(yùn)用手段來(lái)達(dá)到收益調(diào)節(jié)的目的。