盈利質量應該包括什么內容目前尚無完全一致的看法，盈利質量高低的衡量也尚無絕對準確的計量尺度，但可以從概念上對高質量盈利、低質量盈利和中間盈利質量作出相對區分。 　　高質量或低質量盈利強調的是會計報表盈利所反映企業經濟價值有關信息的可靠性。高質量盈利是對公司過去、現在和將來經濟價值創造能力的可信性和可靠的評價，而低質量盈利是對公司過去、現在的經營成果和將來經濟前景的描述具有誤導性。 　　以下因素對分析評價什么是高質量的盈利，什么是低質量的盈利，密切相關，有助于投資者對上市公司的盈利質量作出恰當的分析評判。 　　會計政策的選擇與運用 　　上市公司管理當局對會計政策的選擇與運用是決定盈利質量的重要因素。在會計政策的選擇上有穩健（或保守）和不穩健（或樂觀）之分。穩健的選擇所產生的盈利與樂觀的選擇所產生的盈利相比，前者通常不會高估現實和未來的業績，因此通常被認為是高質量的。例如在物價上漲時，存貨核算采用后進先出法；在固定資產折舊會計中采用加速折舊法；在應收帳款核算中計提較充分的壞帳準備等，都是穩健主義的做法，相對于樂觀的選擇而言，對其盈利的質量通常給予較高的評價。 　　分析會計政策的選用對盈利質量的影響時，還應關注以下幾點： 　　1、會計政策的持續性如何，是否隨意變更會計政策。會計政策的變更必須符合法律或會計準則等行政法規、規章的要求，或者這種變更能夠提供有關企業財務狀況、經營成果和現金流量等更可靠、更相關的會計信息。有的上市公司出于業績支撐的壓力，將原來采用較穩健的會計政策調整為較樂觀的會計政策，如隨意延長固定資產的折舊年限，降低壞帳準備的計提比例等，而這種調整變更并不符合上述會計政策變更的要求，從而降低了盈利的質量。 　　2、企業管理當局可能通過會計運用來影響收入和費用的確認，從而決定盈利的數額。例如通過調整類似于維護與修理費、廣告費、營銷費、研發費等酌量性費用的發生時間或通過安排收入、資產銷售的確認時間而達到操縱盈利水平的目的。以廣告費為例，由于廣告費支出中的大部分對未來會計期間的業績產生影響，而與短期業績之間的相關性較小，因此，管理當局可以在不影響當期收入的前提下削減該項支出，從而提高當期的盈利水平，然而長期的銷售將很可能受到影響。又如對于固定資產密集的公司，如果維護與修理費用不充足，資產可能提前被淘汰，將可能不能保持比較強的競爭力以及維持經營活動的有效性，盈利被高估，盈利質量下降。因此，那些受時間因素影響而和當期經營狀況相關性不強的收益，會降低盈利質量。 　　3、會計政策的過度穩健。過度穩健的會計政策雖然可以暫時提高盈利的質量，但從長遠的角度來看卻降低了盈利的可信性和相關性。另外要關注在計提各項減值準備事項上采用過度穩健的做法是否出于“秘密準備”的考慮。 　　盈利的持續穩定性 　　盈利的持續穩定性表現在收益的水平是穩定的或收益增長趨勢是穩定的，沒有劇烈的上下波動。持續穩定的收益流所產生的盈利的質量較高，反之，盈利質量則較低。在分析評價盈利的持續穩定性對盈利質量的影響時，應關注以下幾點： 　　1、持續穩定的收益應主要來源于主營業務。如果公司主營業務的收益穩定，公司所從事的業務和生產的產品或提供的勞務具有良好的市場發展前景，則具有相對較高的盈利質量。 　　2、持續穩定的收益應主要來源于經常性項目。一般認為，非經常性項目所產生的收益較經常性項目所產生的收益，前者的質量較低。長期投資因控制力度較弱屬風險性資產，其產生的收益盡管為經常性收益，但相對主營業務而言，其盈利質量較低。 　　3、關聯交易因屬內部交易，透明度和可信性較低，相對非關聯交易而言，其產生的收益質量較低。 　　4、持續穩定的收益是否為管理當局刻意安排的結果。有時，為了將收益在當期和未來之間轉移以緩和各期之間的收益大幅波動，管理當局可能在通過安排銷售收入、資產銷售、廣告支出、研究支出、維護與修理支出等收入和費用的確認時間，或者選用更加寬松的會計方法等合法、“可接受的”會計政策及靈活的會計運用手段來達到收益調節的目的。