4月29日早間綜述（劉定洲）截止昨日下午，三大運(yùn)營(yíng)商第一季度財(cái)報(bào)全部出爐。從財(cái)報(bào)公布的一些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可以粗略看出自去年12月中國(guó)發(fā)放三張TD-LTE牌照后，三大運(yùn)營(yíng)商的發(fā)展軌跡。

其中聯(lián)通表現(xiàn)中規(guī)中矩，移動(dòng)和電信的對(duì)比最為鮮明。移動(dòng)因TD-LTE而凈利潤(rùn)下滑，但用戶數(shù)因此增長(zhǎng)更快；電信凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但表示受移動(dòng)TD-LTE競(jìng)爭(zhēng)影響，用戶增長(zhǎng)下降。受到移動(dòng)TD-LTE的壓力，電信和聯(lián)通都在申請(qǐng)LTE FDD牌照，頗具諷刺意味的是，移動(dòng)也希望盡快獲得LTE FDD牌照。

利潤(rùn)：移動(dòng)降電信升

2013年移動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6302億元，同比增長(zhǎng)8.3%；凈利潤(rùn)1217億元，同比下降5.9%。這是移動(dòng)14年來(lái)首次年度利潤(rùn)下降，且下降幅度超出市場(chǎng)預(yù)期。2014年第一季度，移動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1548億元，同比增長(zhǎng)7.8%；凈利潤(rùn)252億元，同比下降9.4%，下降幅度大于2013年。

電信2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3216億元，同比增長(zhǎng)13.6%；凈利潤(rùn)為175.45億元，同比增長(zhǎng)17.4%。2014年第一季度，電信實(shí)現(xiàn)營(yíng)收832億元，同比增長(zhǎng)6.9%；凈利潤(rùn)55.47億元，同比增長(zhǎng)17.9%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期。

移動(dòng)今年為推廣TD-LTE加大資本開(kāi)支，全年資本開(kāi)支達(dá)2252億元，其中終端補(bǔ)貼340億元。所以，除了微信等OTT的影響，為了應(yīng)對(duì)聯(lián)通和電信的競(jìng)爭(zhēng)，移動(dòng)增加網(wǎng)絡(luò)投資和終端補(bǔ)貼是其利潤(rùn)下滑的主要原因。從目前情況來(lái)看，接下來(lái)的幾個(gè)季度凈利潤(rùn)也難有改善。

不過(guò)，由于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，從絕對(duì)值來(lái)看，移動(dòng)仍然遙遙領(lǐng)先。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，一季度移動(dòng)凈利潤(rùn)是聯(lián)通電信之和的近3倍。

用戶：移動(dòng)猛增電信放緩

在2013年12月之前，三大運(yùn)營(yíng)商的用戶增長(zhǎng)均保持著一個(gè)穩(wěn)定的幅度。自12月初TD-LTE發(fā)牌后，三大運(yùn)營(yíng)商的用戶增長(zhǎng)，猛然之間劃出了不同的曲線。

聯(lián)通在短暫下滑后止跌回升，再度回到穩(wěn)定增長(zhǎng)的軌道。移動(dòng)和電信對(duì)比則十分明顯。移動(dòng)僅今年1月，3G用戶就新增1434萬(wàn)，2月和3月均新增接近千萬(wàn)用戶，同時(shí)隨著TD-LTE商用推進(jìn)，4G用戶2月新增134萬(wàn)，3月新增145萬(wàn)，4G業(yè)務(wù)獨(dú)占鰲頭。

中國(guó)電信用戶增長(zhǎng)速度猛然下跌，3G用戶數(shù)去年12月僅新增73萬(wàn)，今年1月新增僅3萬(wàn)，2月份也僅新增80萬(wàn)；3月份再度低位下滑，僅新增20萬(wàn)3G用戶。同時(shí)，由于電信3G制式為CDMA2000，升級(jí)TD-LTE缺乏先例，使其在終端側(cè)面臨較大瓶頸，到現(xiàn)在沒(méi)有推出4G手機(jī)。雖然早在今年2月份電信就推出了4G商用服務(wù)，但4G業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。

從利潤(rùn)下滑和用戶增長(zhǎng)來(lái)看，相比聯(lián)通電信，由于有雄厚的財(cái)力支撐，移動(dòng)今后的業(yè)務(wù)表現(xiàn)更具張力。展望下一季度，借助充沛的資金和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，移動(dòng)TD-LTE網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，相信4G用戶增長(zhǎng)依舊是一騎絕塵的態(tài)勢(shì)。

聯(lián)通為了避免和移動(dòng)正面競(jìng)爭(zhēng)，借助產(chǎn)業(yè)鏈成熟的WCDMA制式，在宣傳上刻意模糊3G和4G的區(qū)別，強(qiáng)調(diào)“4G/3G一體化運(yùn)營(yíng)”。而電信似乎還沒(méi)有找到比較好的應(yīng)對(duì)之策，最新的舉措是聯(lián)合終端廠商推出了多款全網(wǎng)通手機(jī)，借助3G優(yōu)勢(shì)，“共享”或“挖角”移動(dòng)的2G用戶。

都盼望盡快獲得LTE FDD牌照

三大運(yùn)營(yíng)商均已獲得TD-LTE牌照，對(duì)于LTE FDD牌照，聯(lián)通最為鐘愛(ài)。聯(lián)通董事長(zhǎng)常小兵去年表示“決定將堅(jiān)定不移走現(xiàn)有技術(shù)路線，即FDD制式的4G網(wǎng)絡(luò)”；近日則透露，“正在與相關(guān)部門(mén)溝通，積極爭(zhēng)取LTE FDD制式的4G牌照，相信年內(nèi)可以發(fā)放”。

電信很早就認(rèn)識(shí)到會(huì)獲得TD-LTE牌照，電信董事長(zhǎng)王曉初去年6月即表示，電信將采取融合組網(wǎng)的建設(shè)方式。由于向LTE FDD演進(jìn)更為平滑成熟，對(duì)電信4G時(shí)代的業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要，電信對(duì)LTE FDD牌照也非常渴望。在其第一季度財(cái)報(bào)中，電信指出：“正在積極申請(qǐng)LTE FDD牌照，并配合國(guó)家政策和根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，通過(guò)融合組網(wǎng)搭建高速無(wú)線網(wǎng)絡(luò)。”

此前，在移動(dòng)2013年業(yè)績(jī)記者上，其高管也表態(tài)必定參與LTE FDD。工信部部長(zhǎng)近日在接受媒體采訪時(shí)提到，“FDD試驗(yàn)馬上就開(kāi)始了，（進(jìn)度）取決于兩大企業(yè)的準(zhǔn)備情況”，業(yè)內(nèi)普遍分析這意味著中國(guó)將先發(fā)兩張F(tuán)DD牌照，“兩大企業(yè)”會(huì)是聯(lián)通和電信。

但毫無(wú)疑問(wèn)，LTE FDD牌照對(duì)電信最為重要。資深電信業(yè)人士曾韜在微博上指出：“移動(dòng)能同時(shí)建設(shè)4G/3G網(wǎng)絡(luò)，電信遠(yuǎn)不如移動(dòng)財(cái)大氣粗，要全力建設(shè)4G，甚至不得不動(dòng)用有線網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)資金，更無(wú)能力再大規(guī)模提升3G網(wǎng)絡(luò)。但FDD牌照遲遲不發(fā)，現(xiàn)在是電信最困難的時(shí)期！”

據(jù)傳，電信將在5月1日推出首批4G手機(jī)，其中5款支持TD-LTE，3款僅支持LTE FDD。由于還沒(méi)有獲發(fā)FDD牌照，不支持TD-LTE的終端將按照3G入網(wǎng)。如傳聞屬實(shí)，本周開(kāi)始電信4G業(yè)務(wù)將可面向廣大個(gè)人用戶，和移動(dòng)展開(kāi)正面競(jìng)爭(zhēng)。