希臘危機導火索總是在最后時刻被一盆冷水澆滅，不過火焰越燒越烈，已經煩透了的市場在為希臘退出歐元區準備煙火。

希臘情況沒有退路，他們既不能單獨進行量化寬松，也不能單獨制訂財政政策。歐洲央行與德國央行同樣如此，沒有財政統一的貨幣統一在享受完紅利后，在經濟下行周期就像一串互相箝著腳的螃蟹，動彈不得。

6月15日，希臘與其國際債權人之間的談判僅45分鐘就不歡而散，沒有達成協議。希臘希望留在歐元區，同意每年彌補20億歐元的財政缺口，決定在6月底打包歸還對IMF總計約16億歐元的債務，但不愿意削減作為政治基礎的養老金。歐元集團主席戴塞爾布盧姆表示，6月22日的歐元區領導人緊急峰會將從當地時間12時30分（北京時間18時30分）開始。如果峰會不能取得突破，那么希臘可能在數天之內被迫實施資本管制，因為該國銀行業的命脈全靠歐洲央行的支持維系，而且每天都有數以十億歐元計存款被提走。

外部壓力進一步加碼。IMF主席拉加德6月18日宣布，如果希臘6月不能償還欠款，將視為違約，盡管一些報導稱可能有所通融。雖然希臘一直在與德國進行磋商，這兩年一直致力于保持歐元區完整的德國總理默克爾6月18日在德國聯邦議院發表講話，重申德國正盡力使希臘留在歐元區，但希臘必須按照已簽訂的協議推行改革。有消息人士指出，德國總理默克爾對希臘問題并不愿妥協太多，她先前認為希臘債務對德國的影響限于每年10億歐元內，北京時間周一18:30緊急峰會她會將相關數據納入考量。

希臘若不能換得救援，可能在數天之內被迫實施資本管制，摩根大通經濟學家Malcolm Barr和David Mackie在研報中稱，除非周一能達成協議，否則希臘下周可能需要實施資本管制，因該國銀行在可用擔保品上已達極限。若無法達成協議，預計衰退對預算造成的財政壓力及來自希臘民眾的政治壓力會令退歐要求升溫。

市場已經開始為希臘退出歐元這一最壞的情形做準備，美國國債收益率稍有波動，6月18日，美元五年期到三十年期國債收益率小幅上升，一個月期與六個月期大幅下滑102％與16.83％。顯示有部分避險資金進入了短債，同時為應對美元的可能加息，不看好長期債券。德國的國債收益率處于下降通道，美國與德國債券略有回暖，投資者避險情緒濃厚。

希臘債券也不算糟，長期的溫水煮青蛙之后，投資者不再大驚小怪，希臘短期債券收益率只是略有上升6月19日的五年期債券收益率居然還下降了0.13％，十年期則下降了0.02％。這樣的走勢似乎在說，長期的事長期再說吧，萬一希臘經濟好轉，或者同時歐元區還不錯呢，誰知道。

歐元地位受到支撐。希臘如過山車的危機，歐元居然沒有受太大影響，從6月以來，歐元兌美元匯率穩步上升，BK AssetManangement首席外匯策略師Kathy Lien也指出，歐元在歐元區債市收益率下滑的情況下走高，強勢告訴投資者兩件事：投資者認為要么雙方達成協議，或者希臘退出歐元區也是不錯的選擇。

歐洲央行還將繼續穩健的貨幣政策，根據歐洲央行最新發布的月報，月報顯示歐元區經濟復蘇料進一步增強。月報顯示，依然可見資產購買計劃的有利影響，將鑒定實施所有貨幣政策決定。月報指出，將審視通脹數據的波動。月報還稱需要維持穩健的貨幣政策路徑。

6月22日，據新華網快訊，美聯儲等央行已經采取措施向歐洲市場注入美元，以防止希臘債務危機擴散。美聯儲與歐洲、日本等央行為了應對金融風險，已進行數次貨幣互換，此次美聯儲與歐洲央行可以進行貨幣互換穩定匯率市場。這次金融危機教訓投資者，不要與手握發鈔權的央行作對。

插曲是希臘向俄羅斯求援，外媒稱，希臘與俄羅斯簽署一份備忘錄，內容為擴大通過土耳其管線以及希臘國土向歐洲輸送天然氣，希臘稱資金將由俄羅斯對外貿易銀行（VEB）提供。這則插曲顯示希臘為了增加對歐元區的壓力，為了留 在歐元區所做的嘗試，已經突破底線。

        與美國黑天鵝式的金融危機不同，此次希臘出現震蕩在央行的控制之內，一旦歐洲情況真正好轉，歐元反而可能因此下行，與日元進入一個戰壕，等待經濟復蘇。