銀行培訓師陳毓慧老師推薦：
一、 什么是指數基金？
指數型基金(Index Fund)是一種以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實現與市場同步成長的基金品種。
指數型基金的操作，是按所選定指數(例如美國標準普爾500指數、日本日經225指數、臺灣加權股價指數、上證指數、滬深300指數、中證100指數等)的成份股在指數所占的比重，選擇同樣的資產配置模式投資，力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場的平均收益率。理論上來講，指數基金的運作方法簡單，只要根據每一種證券在指數中所占的比例購買相應比例的證券，長期持有即可。
對于純粹的被動管理式指數基金，基金周轉率及交易費用都比較低，管理費也趨于最小。這種基金不會對某些特定的證券或行業投入過量資金，一般會保持全額投資而不進行市場投機。當然，不是所有的指數基金都嚴格符合這些特點，不同具有指數性質的基金也會采取不同的投資策略。
二、 指數基金有哪些特點？
第一，它是以獲得與市場指數收益相同的回報為投資目標。
第二，它按照指數構成的一攬子股票的品種和比例來構建組合，即采取所謂的“復制”指數的辦法。
第三，它一般實行購買并持有的方式，除了跟隨指數進行樣本變更之外，不輕易調整組合。總的來說，其采用的是一種被動式的投資方式。
三、 指數基金有哪些分類？
(一) 指數基金按復制方式可分為：
1、完全復制型指數基金：力求按照基準指數的成分和權重進行配置，以最大限度地減小跟蹤誤差為目標。屬于完全意義上的指數基金。
2、增強型指數基金：在將大部分資產按照基準指數權重配置的基礎上，也用一部分資產進行積極的投資。其目標為在緊密跟蹤基準指數的同時獲得高于基準指數的收益。
增強型指數基金在跟蹤指數的同時也加入了積極投資的成分以期戰勝市場，在提高收益預期的同時，也在一定程度上增加了風險與成本。
(二) 指數基金按交易機制可分為：
1、封閉式指數基金：可以在二級市場交易，但是不能申購和贖回。
2、開放式指數基金：它不能在二級市場交易，但可以向基金公司申購和贖回。
3、指數型ETF：可以在二級市場交易，也可以申購、贖回，但申購、贖回必須采用組合證券的形式。
4、指數型LOF：既可以在二級市場交易，也可以申購、贖回。
(三) 指數基金按所跟蹤指數對應的資產類型或投資區域可分為：
例如，在美國根據所跟蹤指數涉及的資產類別不同可以將指數基金分成股票指數基金、債券指數基金、不動產指數基金等;又如股票指數基金可以根據投資區域的不同進行劃分，如美國標準普爾500指數基金、英國金融時報100指數基金、日本日經指數基金等等。
目前的指數基金以股票基金為主，根據基金所跟蹤的股價指數的特點可以進一步細分為以下幾種類型：
1、綜合型的指數基金。綜合型指數基金是目前市場中見得最多、也最為典型的指數基金，其以市場中某一反映全市場狀況的綜合性指數作為跟蹤標的，如上證指數、深證成指、滬深300指數、上證180指數、深證100指數以及國際上著名的道瓊斯工業平均數、標準普爾指數等，都屬于綜合型的指數。由于這些綜合性的指數反映的是整個市場的平均收益，不僅具有非常強的市場代表性，也充分分散了個股的風險，所以這類綜合型指數基金也就成了指數基金的主流品種。
2、按照板塊分類的局部型指數基金。這一類的指數基金以反映市場中某一板塊的指數作為跟蹤對象，其中最常見的是按上市公司的規模分類的指數，以及其所對應的基金，也就是大盤股指數基金、中盤股指數基金和小盤股指數基金。另外還有一種較為常見的是按投資目標進行區分的指數基金：按投資目標的風格類型進行劃分，可以將股票分為價值型或成長型股票，于是也就有了價值型指數基金與成長型指數基金。
3、行業指數基金。某些股價指數可以是描述某一特定行業上市公司股價的變化情況，由此就產生了各種類型的行業指數，以這些行業指數作為跟蹤目標的指數基金就是行業指數基金。
4、混合型指數基金。這一類的基金是上述幾種類型的組合，也就是將上述的行業或板塊進行復合后作為標的指數的指數基金。
四、 如何選擇指數型基金？
可以從四個方面來選擇一只好的指數基金：
第一，要選擇一個好的指數。
因為指數基金就是投資指數的，所以指數的好壞對于指數基金非常重要。
什么是一個好指數？并不是說某一階段，漲得最高它就是好的指數。我國證券市場有上海和深圳兩個交易所，也經常出現深強滬弱或者深弱滬強的情況。有可能今年深圳表現好、明年上海表現好，也可能今年中小板指數表現好，明年可能是上證50指數表現好。在“深強滬弱”或“滬強深弱”輪動的情況下，選擇一個涵蓋深圳和上海兩個市場的指數可能是更好、更穩定的選擇。
滬深300指數既包含深圳的股票又包含上海的股票，是一個全市場指數，能夠代表整個中國證券市場，代表中國經濟的未來發展。
可以從另外一個角度來佐證滬深300是一個好的指數。滬深300指數已被確立為我國第一個股指期貨的標的指數，因其具有高度的代表性。從國際上看，只要哪一個指數被確立為股指期貨的標的指數，這個指數就將成為這個國家的主流指數。例如，美國在1982年以前，標普500指數是一個知名度并不高的指數，大家看的都是道瓊斯工業股票指數。但是隨著1982年標普500指數被確定為股指期貨的標的指數后，標普500成為整個美國證券市場的象征。現在美國市場有將近一半的指數基金是跟蹤標普500的，可見標普500的重要性。在日本也有相同的發展。日本在1988年大阪交易所推出日經25股指期貨之前，日本的投資者看的是東京交易所指數。但隨著1988年大阪交易所推出日經225之后，日經225就成為日本市場的主流指數。在滬深300被確定為股指期貨標的指數之后，市場上已有多只跟蹤滬深300的指數基金，市場占有率高，未來可能還會有更多的滬深300指數基金發行。滬深300指數將成為中國的主流指數。
第二，要選擇一個跟蹤誤差低、跟蹤指數準確的基金。
指數基金必須要很好地跟蹤指數。跟蹤指數的效果越好，就越能達到投資目的。比如說某一階段的反彈，指數漲了30%，如果基金的跟蹤效果非常好的話，其收益率也是30%，但如果跟蹤效果差，可能只漲了25%或者28%，那么這個時候可能投資者的收益就會沒有達到原來的預期。投資人可以通過第三方的評價數據看到哪一個指數基金跟蹤效果更好。
第三，成本要低。
指數基金最大的優勢之一就是成本低，所以要選擇管理費等收費最低的基金。基金管理人和托管人收取的成本越低，意味著留給投資人的收益會越高。所以同樣買指數基金，比如同樣是跟蹤滬深300，為什么不買一個運作成本更便宜的基金呢？
第四，規模越大越好。
很多投資者可能有不同的觀點，可能會覺得買大基金，船大難掉頭。買主動型的股票基金可能是這樣，因為基金規模很大的時候給基金經理選股帶來一定難度，基金經理精力是有限的，規模大了基金經理可能難以研究清楚多只股票，進而影響到投資業績。但是對指數基金來講，恰恰是相反的。為什么相反？因為指數基金不需要選擇股票，基金經理不用花精力選擇股票，所以這一點對指數基金沒有影響，100億是這樣配置、300億是這樣配置，500億也是這樣配置。所以對指數基金，規模大的基金并不會影響操作。
同時，越大的指數基金抗沖擊能力越強。一般而言，每天的申購贖回金額都會給基金規模產生沖擊，如果基金規模小，產生的沖擊就大，而越大的指數基金，影響就越小。從國外市場經驗來看，指數基金也存在兩極分化的效應。現在市場上最大的基金是先鋒500指數基金，最大的規模超過了1000億美元。為什么會形成兩極分化，因為指數基金規模越大、抵抗風險、抗沖擊能力越強、收費越低、資金不斷流向大的基金，所以小的指數基金越小、大的指數基金越大。投資者在選擇指數基金時，宜選擇規模相對較大的基金。
五、 指數基金與長期定投。
從長期投資的角度而言，推薦投資者使用指數基金作為基金定投的工具。
在某一個點位投資，很難說會賺錢還是虧錢，但是如果把時間拉得足夠長，經過一個牛市和熊市的完整周期，賺錢的概率就會提高。這就是長期投資可以消解系統性風險的原因。
從美國市場來看，投資一年賺錢的概率有70%，30%的概率是虧錢的。如果將投資時間拉長到五年，那么賺錢的概率就達到了89%，而如果投資時間超過十年，賺錢的概率達到了98%，超過十五年的時候更是百分之百的概率是賺錢的。這也是為什么鼓勵長期投資、鼓勵定投的原因。
就基金定投而言，指數基金是個非常好的選擇。在2008熊市的時候，市場跌了25%，而定投的回報是30%。可以舉一個更極端的例子。比如，投資人在市場最高點，也就是2007年的10月底指數大約在6000點時開始做基金定投(某滬深300指數基金)，在上證指數6000點買了，在1600點也買，到2009年指數3000點也還在買，到現在的平均成本大約是0.71元，而現在該指數基金的凈值是0.78元，回報率大約是10%。也就是說，投資人即使在最高點用定投的方式來開始投資，指數跌幅是50%的，一次性投資虧了50%，而以定投的方式來投資卻還有10%的回報。因此，定投指數基金是一個適合投資者進行長期投資的方法。
【服務營銷專家-------陳毓慧老師團隊在銀行業主要培訓課程】：
1、 《銀行：轉怒為喜----客戶抱怨投訴處理技巧》（2-4天）
2、 《銀行：攬儲（吸存）策略與方法》（2-4天）
3、 《銀保產品營銷技巧》（2-4天）
4、 《銀行理財產品營銷策略與方法》（2-4天）
5、 《銀行對公大客戶關系營銷技巧》（2-4天）
6、 《銀行：私人銀行客戶、中高端客戶服務營銷技巧》（2-4天）
7、 《銀行呼叫中心：抱怨投訴處理技巧與法律運用》（2-4天）
8、 《銀行呼叫中心：呼入式電話營銷技巧》（2-4天）
9、 《銀行柜面人員：服務溝通禮儀與產品營銷技巧》（2-4天）
10、 《銀行對公柜員：優質服務溝通禮儀與產品營銷技巧》（2-4天）
11、 《銀行大堂經理（負責人）：現場管理與主動服務營銷技巧》（2-4天）
12、 《銀行大堂經理：主動服務溝通禮儀與產品營銷技巧》（2-4天）
13、 《銀行行長：網點轉型時期的管理藝術》（2-4天）
14、 《銀行網點負責人：下屬輔導與員工激勵技巧》（2-4天）
15、 《銀行：化壓力為動力-----壓力化解與情緒管理技巧》（2-4天）
16、 《銀行行長：80、90后員工領導藝術》（2-4天）
17、《從“合格”到“優秀”－新員工傳幫帶技巧》（2－4天）
18、《銀行信貸經理營銷、風險管理技巧》（2－4天）
【服務營銷專家-------陳毓慧老師團隊在銀行業主要培訓咨詢項目】：
1、 銀行標桿網點打造項目
2、 銀行優質服務項目
3、 銀行理財產品營銷項目
4、 銀行TTT培訓項目（輸出銀行相關的20-40個課程及素材）
5、 銀行投訴處事疑難客戶應對服務項目
6、 從“合格”到“優秀”－新員工傳幫帶項目
謝謝您的關注！ 歡迎提出需求，定制課程！
歡迎百度、谷歌搜索“陳毓慧老師”
1. 陳毓慧老師個人官方QQ：800029990
2. 電話：020-37241009
3. 陳毓慧手機/微信：15800035858
4. 陳毓慧老師助理手機：15813350832
浙公網安備 33010802003509號
杭州講師網絡科技有限公司
