投資銀行家高鵬鶴主講

【課程背景】

科創板為科技創新型企業發展提供了新的融資平臺，截至2022年6月13日，科創板已有428家上市公司，累計IPO募集資金約6111億元，總市值約5.11萬億元。科創板上市公司主要集中在新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備制造和新材料等領域，包括93家生物醫藥公司、83家電子類公司、74家機械設備公司、50家計算機公司、41家電力設備公司。從IPO募資來看， 有多家公司募資上百億。

科創板根據板塊定位和科創企業特點，設置多元包容的上市條件，允許符合科創板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業在科創板上市，允許符合相關要求的特殊股權結構企業和紅籌企業在科創板上市。

科創板堅持面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，推動互聯網、大數據、云計算、人工智能和制造業深度融合，引領中高端消費，推動質量變革、效率變革、動力變革。

科創板作為我國注冊制的首塊試驗田，在信息披露、IPO審核、退市等方面均做出了有效探索，從而加快了注冊制在我國資本市場全面實施的步伐。注冊制是中國多層次資本市場體系全面深化改革的重要舉措，有助于豐富企業上市路徑，打通中小企業成長壯大的快速發展通道，加強多層次資本市場有機聯系。

本次課程對科創板進行講解，結合案例幫助企業股東、董監高、財務總監、董秘以及投資基金制定合適的資本市場籌劃方案，玩轉上市后的資本運作魔方。

高老師在自身二十年投資銀行、投資基金、審計、咨詢行業豐富的工作實踐的基礎上，采取實戰案例為主，結合最新法律法規的教學模式，讓學員既掌握上市法規，也掌握資本運作實操工具，達到學之即用、舉一反三的效果。

【課程收益】

? 掌握上市的基礎知識

? 了解中國多層次資本市場體系

? 掌握科創板上市發行規則體系、條件、負面情形、相關的重點問題及對策

? 了解科創板發行上市的程序（申報前準備、審核與注冊、發行與上市）

? 掌握科技創新型企業進入資本市場前需要調整和規范的主要事項

? 掌握科技創新型企業啟動上市前應該做好哪些準備

? 掌握科技創新型企業上市后的資本運作與市值管理  

? 自身判斷成本和風險：通過深入學習企業上市的條件、流程和最新的審核動態，學員能規劃自己企業進入資本市場的時間點和大致方案，能有效控制成本和降低風險；

? 摸清企業上市可行性：通過專業團隊的一對一診斷咨詢，給企業上市提供初步建議；

? 接觸海量優質輔導機構，找到最適合的服務團隊，為日后良好合作上市工作打下基礎。

【課程特色】企業上市一線專家（券商、會所、律所、投資機構）老師，結合案例詳細講解上市的財務條件和法律條件等；落地推動：專業團隊挑選優質企業進駐企業盡職調查，專業機構方案論證，出具可行性規劃方案。

【課程對象】

企業決策者：大股東、實際控制人、董事長或總經理帶隊參加，才能對重要事項進行判斷

企業負責人：財務總監CFO、董事會秘書、證券事務代表或其他相關的中高級管理人員。

投資機構：投資基金PE、創投公司VC、銀行、資產管理、集團投資部等公司高級管理人員，例如投資總監、融資總監、投資經理、分析師，證券投資銀行、投融資從業人員。

政府部門：各地政府上市辦、金融辦、國資委、開發區、工信局、中小企業局、科技局等有關部門負責人，相關資本運營平臺、投資集團等公司高管

中介機構：會計師事務所、律所、評估所及研究咨詢單位等中介機構高層管理人員；

投融資行業人士：有意進入、從業相關服務的投融資和從業人士。

【后續增值服務】

推薦更多中介機構：課后可根據企業行業特征，免費推薦最有經驗，最有職業操守的券商、會計師、律師等上市中介團隊。

上市前期策劃服務：課后可應邀到學員企業實地走訪，派駐專業團隊系統調研，幫助企業找出上市重點關注問題，穩步有把握的推進籌劃工作。

董秘、財總人才培養：課后學員企業可派出優秀后備梯隊人才參加常年舉辦的董秘及財務總監實操研修班，幫助企業高效低成本的培養出屬于自己的資本人才。

【課程時間】6小時

【課程大綱】

第一章  多層次資本市場體系概述

（一）什么是上市？

（二）上市有什么好處？優缺點比較

（三）不適合上市的企業及案例

（四）企業上市方式(IPO，借殼上市，SPAC，轉板上市）

（五）中國多層次資本市場體系

（六）國內主板、創業板、科創板、北交所上市條件比較

（七）科創板定位分析

（八）科創板上市5套標準

（九）科創板的行業要求

（十）科創屬性評價標準

第二章  A股IPO審核最新趨勢與資本市場最新動向

（一）主板最新IPO審核政策動向、上市發行數據分析與解讀

（二）創業板最新IPO審核政策動向、上市發行數據分析與解讀

（三）科創板最新IPO審核政策動向、上市發行數據分析與解讀

（四）北交所最新IPO審核政策動向、上市發行數據分析與解讀

（五）新三板掛牌最新政策動向、上市發行數據分析與解讀

（六）私募股權投資市場最新動向、投融資數據分析與解讀

（七）風險投資市場最新動向、投融資數據分析與解讀

（八）上市公司并購重組（含借殼上市）最新政策動向、上市發行數據分析與解讀

第三章  科創板企業上市的流程

（一）上市的具體流程以及所需要的時間

（二）企業改制（改制的要點、內容、流程）

（三）輔導驗收（驗收目的、內容、方式、程序、披露）

（四）申報文件的制作

（五）審核、問詢、反饋階段的工作內容和注意事項

（六）證監會注冊（主要工作及注意事項）

（七）詢價與發行（發行價格的確定以及發行的主要事項）

（八）提高股票估值的方法

（九）上市后持續督導

第四章  科創板IPO審核重點關注問題

（一）審核重點關注問題匯總（法律、財務、業務）

（二）持續經營能力審核

（三）主體資格的要求

（四）獨立性要求

（五）合法合規、規范運營

（六）財務會計合規

（七）募集資金項目合規

（八）經典案例

（九）上市審核被否的應對解決方案

（十）多套上市標準的選擇與適用

第五章  企業進入資本市場前需要調整和規范的主要事項

（一）頂層資本運作架構設計

（二）0稅負的稅務籌劃架構

（三）打造、傳遞動人的資本市場故事

（四）提煉商業模式

（五）制定戰略發展規劃

（六）整體產權設計調整

（七）公司治理結構標準與規范

（八）董事會的構成

（九）高管團隊

（十）員工安排

（十一）業務調整

（十二）賬務調整

（十三）法律調整

第六章  企業上市的自我判斷與選擇

（一）上市時機的選擇？

（二）上市地點的選擇？企業適合去哪里上市？  國內還是海外？ 哪個板塊？

（三）上市模式的選擇（IPO還是借殼）

（四）上市成本的比較

（五）財務指標（如何確定企業上市的財報期）

（六）到了什么階段可以聘請外部機構進場

（七）保薦機構及其他中介機構的選擇

（八）企業上市常見的誤區

第七章  企業啟動上市前應該做好哪些準備

（一）心理準備

（二）組織準備

（三）業績準備

（四）財務會計規范、資料齊備

（五）法律資料準備

（六）制度建設準備

（七）引進戰略投資者（若需）

（八）股權激勵（如需）

第八章  企業在上市過程中要做的工作

（一）初步盡調，設計初步上市方案

（二）與上級主管部門、國資委進行預先溝通

（三）聘請專業中介機構（券商、審計、評估、律所），成立上市聯合工作小組

（四）盡職調查，設計上市方案

（五）向上級主管部門、國資委正式報告上市方案

（六）股改

（七）輔導、驗收

（八）申報、反饋

（九）路演、詢價與定價

（十）發行上市

第九章   企業上市后要做的工作

（一）規范運作，嚴格遵循治理結構和治理制度

（二）持續經營，保值增值，回饋股東

（三）使用好募投資金

（四）做好戰略規劃（新產品、新業務、新市場）、戰略執行、戰略調整

（五）資本運作與市值管理（分紅、回購、增發新股、發行債券、并購重組、分拆上市、投資產業基金）

（六）做好內幕信息制度管理，不做內幕交易

（七）做好信息披露（所有宣傳只有董秘一個出口，所有信息披露不得早于公告）

（八）投資者關系管理

（九）輿情管理

（十）危機公關

高鵬鶴老師簡介

? 講師背景：

– 律聯資本研究院合伙人

– 曾任某證券公司投資銀行部執行總經理

– 中國證券業協會特聘講師（聽課人數約25萬）

– 中國政法大學MBA實踐指導老師

– 擔任多家上市公司、新三板公司的財務顧問

– 證券上市保薦代表人

– 英國注冊會計師ACCA

– 中國政法大學碩士研究生

? 職業經歷：

– 高老師擁有將近二十年上市IPO、并購重組、新三板掛牌、財稅籌劃、投融資方面的工作經驗，曾就職于國際最大會計師事務所之Ernst & Young安永國際會計師事務所、河南農開基金（中信與河南財政廳合資的第一只農業產業基金）、天風證券并購融資總部、網信證券投資銀行部等，參與建行、工行“A+H”上市審計，主持或參與合眾思壯、山水文化、東湖高新、廣濟醫藥、鄭州煤電等多家上市公司并購重組募集資金項目，主持或參與湖北省級平臺聯投集團“千億戰略發展規劃”、牡丹江開發區平臺“投融資戰略發展規劃”、武漢新芯集成電路等資本運作，主持或參與多個項目上市、新三板掛牌工作，主持或參與多只產業基金和并購基金的設立、募集、投資、管理、退出，擁有豐富的并購重組及公司資本運作實踐經驗。

主要操作領域：

– IPO上市、新三板掛牌、項目收益債與PPP

– 上市前的財務、法律等合規籌劃

– 并購重組

– 天使投資、風險投資、私募股權融資、上市公司再融資

– 市值管理

– 股權激勵

– 估值建模

– 預算管理

– 財務分析

– 稅務籌劃

– 地方政府平臺投融資

主講課程：

<一>資本運作實務操作與案例分析課程系列

– 《玩轉資本魔方——企業IPO前籌劃、選擇（主板、創業板、科創板、北交所、新三板、海外上市）與上市后資本運作》6小時

– 《走進資本市場——主板首次公開發行上市IPO操作實務與案例分析》6小時

– 《硬核科技企業的資本舞臺——科創板首次公開發行上市IPO操作實務與案例分析》 6小時

– 《軟創新企業的資本樂園——創業板首次公開發行上市IPO籌劃與操作實務》 6小時

– 《18個月北交所上市——北交所上市前的籌劃與上市后的資本運作》 6小時

– 《掛牌新三板、跨越大發展——新三板掛牌全程操作實務與案例分析》3~6小時

– 《上市公司并購重組案例分析》6小時

– 《新三板并購重組案例分析》6小時

– 《上市公司再融資與案例分析》6小時

<二>中國證券業協會特約培訓課程（證券公司研究、投行、自營、資管、固收業務骨干培訓）

培養目標：通過該階段課程學習，能夠掌握一二級市場公司基本面分析與估值方法，熟練運用財務報表分析、公司與股票估值以及并購估值的工具。

– 《借你一雙慧眼——看穿財務造假舞弊的基本操作套路與案例分析》12小時（周末班）

– 《財務分析——基本概念、工具、應用及案例》12小時（周末班）

– 《搭建并購財務模型與估值模型輔助決策》12小時（周末班）

– 《并購重組方案解析、估值方法論、估值模型分析與經典案例研討》12小時（周末班）

– 《并購估值模型與財務模型的搭建、應用及案例分析（2天手把手實務操作估值建模）》

<三>資本運作核心技能課程系列（證券、基金、企業并購與戰略投資內訓課程）

– 《估值建模：投資銀行上市、投融資與股權投資必備的基本技能》12小時（周末兩天班）

– 《基礎會計：投資銀行上市、投融資與股權投資必備的基本技能》12小時（周末兩天班）

– 《財務分析：投資銀行上市、投融資與股權投資必備的基本技能》12小時（周末兩天班）

– 《法律知識：投資銀行上市、投融資與股權投資必備的基本技能》12小時（周末兩天班）

– 《行業分析：投資銀行上市、投融資與股權投資必備的基本技能》12小時（周末兩天班）

– 《盡職調查：投資銀行上市、投融資與股權投資必備的基本技能》12小時（周末兩天班）

<四>投融資實務操作與案例分析課程系列

– 《私募股權（PE）投資及運作流程》

– 《股權架構頂層設計及案例分析》3~6小時

– 《商業模式：融資的關鍵要素》3~6小時

– 《30秒電梯融資》1小時

– 《 股權融資--------打造一個有吸引力的資本故事》1小時

– 《估值：別把自己給便宜賣了》1小時

– 《對賭：估值調整機制》1小時

– 《破解對賭陷阱的策略》1小時

– 《投融資潛規則》1小時

– 《應對投融資潛規則》1小時

– 《識別投融資騙子》1小時

– 《你為什么被投資人拋棄？》1小時

– 《資本市場只認數一數二》1小時

– 《資金方的喜好》1小時

– 《你是怎么把潛在投資人談成“一見沒、見面死”的》1小時

– 《市值管理最佳操作實踐》1小時

– 《0稅負—資本運作架構頂層設計》1小時

– 《為什么美國參議院調查蘋果避稅千億美金：稅務籌劃的秘密》1小時

– 《巴菲特的稅率低于清潔工，奧巴馬還捏著鼻子給他勛章》1小時

– 《業績倍增的關鍵措施》1小時

– 《企業玩加法、資本做乘法》1小時

授課形式：線下與線上

– 授課邏輯思維清晰、務實、生動，實戰案例，有高度、簡明易懂、復雜的內容簡單化、抽象的內容具體化，能夠讓學員們用最清晰的思路、最機智的方法、最有效的程序解決各種財稅難題。

– 可量身定制～進行專業而有效的事前調研，設計針對性更強的課程體系，選擇最適合的培訓方式，旨在達成解決實際問題的目標。

– 指導實際～培訓的目的是教會企業的管理者學會方法，并能應用到實際當中。

– 目標清晰～打破專業人員與非專業人員的工作壁壘，提高專業人員的管理水平，培養非專業人員的專業思維模式，促進企業管理層協調發展，提高協同作戰能力，成就核心資本運作團隊！

– 課堂風格輕松、講授內容實用

培訓過的部分客戶

北京大學新三板資本運作班、清北總裁班、中國政法大學商學院MBA班、阜陽市金融局、牡丹江開發區、清華科技園、亞之杰商會、湖北省聯投集團、天風證券、網信證券、先鋒金融集團、中國證券業協會、青海證券業協會、東湖高新、信澤金、河南日報報業集團等大型國企、政府事業單位的內訓……