2022年5月29日，河南日?qǐng)?bào)集團(tuán)邀請(qǐng)投資銀行家高鵬鶴講授《玩轉(zhuǎn)資本魔方——企業(yè)IPO前籌劃與上市后規(guī)范運(yùn)作》。

大綱

一、中國(guó)多層次資本市場(chǎng)介紹

（一）什么是上市？

（二）企業(yè)可以到哪里去上市？

（三）企業(yè)上市路徑（直接IPO與借殼上市的區(qū)別）

（四）企業(yè)上市的要求

1、主板上市的要求

2、科創(chuàng)板上市的要求

3、創(chuàng)業(yè)板上市的要求

4、北交所上市的要求

5、新三板掛牌的要求

6、北交所轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的要求

二、企業(yè)上市的流程介紹

（一）上市的具體流程（改制，輔導(dǎo)備案，申報(bào)，問(wèn)詢過(guò)會(huì)，注冊(cè)首發(fā)等）以及所需要的時(shí)間

（二）企業(yè)如何改制（改制的流程和注意要點(diǎn)，改制的時(shí)間節(jié)點(diǎn)）

（三）輔導(dǎo)備案的要求和時(shí)間

（四）申報(bào)文件的制作、申報(bào)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和工作

（五）問(wèn)詢階段的工作內(nèi)容和注意事項(xiàng)

（六）注冊(cè)階段的主要工作及注意事項(xiàng)

（七）詢價(jià)與發(fā)行（發(fā)行價(jià)格的確定以及發(fā)行的主要事項(xiàng)）

三、IPO項(xiàng)目審核時(shí)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題

（一）企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)題

（二）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題

（三）合規(guī)運(yùn)營(yíng)

（四）獨(dú)立性問(wèn)題

（五）法律問(wèn)題

（六）其他問(wèn)題

四、企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)前需要調(diào)整和規(guī)范的主要事項(xiàng)

（一）整體產(chǎn)權(quán)問(wèn)題

1、調(diào)整目標(biāo)：符合資本市場(chǎng)的要求

2、調(diào)整原則：不變更主要股東結(jié)構(gòu)

3、調(diào)整要求：突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少關(guān)聯(lián)交易

4、調(diào)整方式：并購(gòu)、重組、分立、減資

（二）公司治理結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范

1、股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管團(tuán)隊(duì)，“三會(huì)一層”

2、內(nèi)控完善有效

3、流程再造，節(jié)約管理成本、提升管理效率

（三）董事會(huì)的構(gòu)成

1、執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事

2、獨(dú)立董事制度

3、專業(yè)委員會(huì)

（四）高管團(tuán)隊(duì)

1、權(quán)責(zé)分明、有效內(nèi)控制度

2、行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)

3、符合任職要求

4、不能再實(shí)際控制人其他企業(yè)兼職

5、激勵(lì)約束機(jī)制與考核制度，股權(quán)激勵(lì)

（五）員工安排

1、人隨業(yè)務(wù)走

2、國(guó)企身份變更為股份公司勞動(dòng)合同制

3、員工的管理、激勵(lì)與約束機(jī)制

（六）賬務(wù)調(diào)整

（七）法律調(diào)整

五、企業(yè)上市的自我判斷

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)（如何確定企業(yè)上市的財(cái)報(bào)期）

（二）到了什么階段可以聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)（例如財(cái)務(wù)情況，規(guī)范程度等到了什么階段可以啟動(dòng)上市）

（三）企業(yè)上市常見(jiàn)的誤區(qū)

六、企業(yè)上市前應(yīng)該做好哪些準(zhǔn)備

（一）心理準(zhǔn)備

1、必須有上市的決心和信心

2、戰(zhàn)略決策

3、風(fēng)險(xiǎn)承受能力

4、掌握上市相關(guān)的基本知識(shí)

（二）組織準(zhǔn)備

1、上市委員會(huì)（股東代表、董事會(huì)代表、高管代表、國(guó)資委、上市顧問(wèn)）

2、企業(yè)內(nèi)部上市工作小組（總經(jīng)辦、財(cái)務(wù)、行政）

3、聘請(qǐng)董秘

（三）業(yè)績(jī)準(zhǔn)備

（四）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料準(zhǔn)備

（五）法律資料準(zhǔn)備

（六）制度建設(shè)準(zhǔn)備

七、企業(yè)在上市過(guò)程中要做的工作

（一）初步盡調(diào)，設(shè)計(jì)初步方案

（二）與上級(jí)主管部門(mén)、國(guó)資委進(jìn)行預(yù)先溝通

（三）聘請(qǐng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)（券商、審計(jì)、評(píng)估、律所），成立上市聯(lián)合工作小組

（四）盡職調(diào)查，設(shè)計(jì)上市方案

（五）向上級(jí)主管部門(mén)、國(guó)資委正式報(bào)告上市方案

（六）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者（若有）

（七）股改

（八）輔導(dǎo)、驗(yàn)收

（九）申報(bào)、反饋

（十）發(fā)行上市

八、企業(yè)上市后要做的工作

（一）規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)格遵循治理結(jié)構(gòu)和治理制度

（二）持續(xù)經(jīng)營(yíng)，保值增值，回饋股東

（三）使用好募投資金

（四）做好戰(zhàn)略規(guī)劃（新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、新市場(chǎng)）、戰(zhàn)略執(zhí)行、戰(zhàn)略調(diào)整

（五）資本運(yùn)作（分紅、回購(gòu)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、并購(gòu)重組、投資產(chǎn)業(yè)基金）

（六）做好對(duì)實(shí)控人、大股東、董監(jiān)高及其親屬的限售、股票交易教育

（七）做好信息披露（所有宣傳只有董秘一個(gè)出口，所有信息披露不得早于公告）

（八）投資者關(guān)系管理

（九）輿情管理