10月18-20日，一場匯聚60家優質創業項目、50家實力投資機構和30億資本的饕餮盛宴在上海復旦皇冠假日酒店隆重舉行，鉑華投資創始人袁子新和投資總監江燕婷受主辦方邀請，作為主講嘉賓出席活動。

      很多企業家都有融前綜合癥，信心忐忑。那么袁總這次從《資本價值提煉與估值引爆》、《上市不被坑的N條教訓》、《資本人生與做強做大》及《產業鏈整合與你的私募資金池》四個模塊來分享主題《上市融資與資本運營全程籌劃》，從而幫助企業家更精準地定位自己的企業，并更充分地了解上新三板需要注意的方向性問題。

（鉑華投資創始人袁子新）

       袁總表示，企業數據不好看，報表不好看，那說明這企業現在和投資機構的投資標準還有一定的差距。如果這個時候跟陌生人融資，有的人會抱著手用奇怪的眼神看你，有的人只是笑一笑，有的人則總是挑你毛病。因為所有投資人心中都有一個共性，大家都是從完美的角度來看項目，都挑那些干干凈凈的、最好的項目來投，他們不允許自己投的項目有這些或那些的瑕疵。因為是陌生人，不會感性地做出決定。那既然你過去的數據報表達不到讓投資人眼前一亮的效果，你也改變不了過去，你就要用未來的人和數據來證明你是行的。企業不夠好就直接找陌生人融資是很難的，所以按照價值“工程學”，要先從自己周圍的人下手。把路鋪上，鋪到投資人的腳下你才融錢，就事半而功倍了。而這個鋪路的過程中，首先是你自己投不投，然后是內部人投不投。你自己投了，內部人也投了，投資人對你的信心就會多一點。

      袁總警告道：企業在上市融資過程中要是遇到以下四種情況，企業要馬上停下來不要再往前走了，先停下來看看前面的路，理清上市融資思路，先入“資本+”同頻高質圈子、提升專業技能認知、吸收經驗道行、實操內訓落地輔導和圈子擬上市企業觀摩，只有這樣上市融資的項目才能“有備而發，水到渠成”。

      第一種情況：上了市，卻融不到錢。

      第二種情況：融到錢，但上不了市。

      第三種情況：股份沒了，但財富沒漲。

      第四種情況：原始股買了，卻套不了現。

      打破傳統經營思維，和資方學“真功夫”，袁總配合案例從以下五點來解剖《產業鏈整合與你的私募金池》：

      一、如何讓企業圈的人為你打工；

      二、整合上下游資源；

      三、圈子私募建立；

      四、高杠桿率信用變現；

      五、打造強大的現金流體系。

      活動現場，江總從三方面給企業家分析了《路演版本的商業計劃書撰寫技巧》，所謂知己知彼百戰不殆，江總先給企業家普及了投資人的類型及投資喜好，然后結合鉑華投資的項目案例解讀路演的整體設計注意事項和商業計劃書頁面的撰寫技巧。江總步步鋪墊，環環緊扣，給企業家營造了一種輕松的學習氛圍。

       江總表示，投資人是根據投資項目和所處的階段來劃分的，天使是創業期，VC是成長期，而PE是成熟期。如果用一個學生來舉例的話，PE投資大學生，VC青睞中學生，而天使投資則是培育萌芽階段的天才小學生。但三者的區別并不僅僅體現在時間的先后，不同階段的投資，他們投資的金額、來源以及關注點都是有差別的。

（鉑華投資的投資總監江燕婷）  

       （1）起步期，企業還沒有成熟的商業模式、穩定的團隊和經營模式，很多事情都在摸索階段，所以很多天使投資人都是家人、朋友或者生意伙伴，由于他們對該企業家的能力和創意深信不疑，因而愿意在業務遠未開展進來之前就向該企業家投入資金。但天使投資的金額一般較小，通常是人民幣50萬到1000萬，而且是一次性投入，它對項目的審查也并不嚴格。它更多地是基于投資人的主觀判斷或者是由個人的好惡所決定的，并且很多專業的天使投資人，往往在一個行業同時投十多個項目來分散風險。

      （2）VC指的是在公司發展的成長期進行的股權投資，通俗的說，就是當你有一個樣板市場、技術成果或是在細分市場有一定品牌知名度，準備去產業化和裂變化的時候，VC就看準時機進來了。如果你只有一個概念，沒有任何粉絲數據，也沒有幾百萬凈利潤，就不要去找VC了。VC的投資金額基本是1000萬人民幣以上，投資期限至少是3-5年的，不要求控股，也不需要任何擔保或抵押。它投資的決策是建立在高度專業化和程序化的基礎之上的，投資之后會跟幫扶，但也僅限于幫扶，是不會參與公司管理的，所以對企業經營團隊的要求就很高了。

      （3）PE是通過私募形式募集資金，對非上市的企業進行的投資。但是隨著投融資市場的發展，資本交叉已經非常普遍了，VC也涉足PE的業務，PE也對初創企業進行投資，概念的邊界已經變得非常模糊了。比如著名的PE機構美國凱雷投資集團也涉及VC業務，攜程網和聚眾傳媒等公司它就是以VC的身份參與投資的。PE的投資金額一般都比較大，一筆投資就有5000萬到3個億左右，大多都是戰略性股權投資，基本都會要求在公司董事會占有一至兩個董事的職位。因為投資的金額很大，所以PE的退出比天使和VC的退出難度高很多。PE的退出方式主要有收購、產業合并以及上市，其中上市是PE最青睞的退出方式，而且最好是1-2年就可以上市。

       資本是事業成功的助推器，好的資本方是企業避開雷區的導航儀，新時代的企業應當充分認識資本，了解資本，擁抱資本。