7月15-17日，由東莞教務(wù)中心主辦的北大金融班在東莞廣彩城開課，鉑華投資創(chuàng)始人袁子新受主辦方邀請擔(dān)任主講嘉賓，與鉑華投資財(cái)稅合伙人龍浩源、國浩律師事務(wù)所合伙人郭飏一同針對新三板各方面問題為大家指點(diǎn)迷津。

（鉑華投資創(chuàng)始人袁子新）

（鉑華投資財(cái)稅合伙人龍浩源）

（國浩律師事務(wù)所合伙人郭飏）

     開課第一天上午，袁子新把企業(yè)千萬級別股權(quán)融資獵取之道分為企業(yè)資本運(yùn)作思路的設(shè)計(jì)與落地環(huán)節(jié)的策劃、盡調(diào)階段企業(yè)價(jià)值爆點(diǎn)提煉與優(yōu)化技巧、內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)實(shí)操要點(diǎn)和外部產(chǎn)業(yè)鏈眾籌實(shí)操要點(diǎn)這四點(diǎn)來詳細(xì)分析，讓學(xué)員們更好地明白如何更有效地進(jìn)行股權(quán)融資。袁子新說：“不是新三板不好，是企業(yè)不好。在新三板融到錢、融到大錢的企業(yè)很多，我們操盤的項(xiàng)目全部都實(shí)現(xiàn)千萬級融資。自己的企業(yè)不好，掛哪里都融不到錢。所以先練內(nèi)功提升企業(yè)的價(jià)值才是重點(diǎn)，而不是急著想請誰給你做中介服務(wù)”，袁老師的指導(dǎo)，使學(xué)員們瞬間有了自己的方向與目標(biāo)。

    下午學(xué)員們對袁子新主講的企業(yè)執(zhí)信路演與對賭談判技巧擁有極大的興趣，聽得津津有味。袁子新認(rèn)為，新三板的僵尸夢是從掛牌之前就醞釀好了的：企業(yè)質(zhì)量差、著急啟動、流程亂搞。所以抱怨沒有用，一切靠自己。想要吸引投資人，先明確區(qū)分兩件事：投資的必要條件——未來持續(xù)盈利能力；上市的必要條件——合法合規(guī)性。精彩的企業(yè)家現(xiàn)場融資路演技巧和對賭條款的應(yīng)對技巧分析，贏來了絡(luò)繹不絕的掌聲。

    第二天上午，龍浩源給學(xué)員們普及財(cái)務(wù)規(guī)范對接七個(gè)步驟，而郭飏則講述了企業(yè)上市融資需要注意的公司設(shè)立合法性、股東適格、資產(chǎn)權(quán)屬和無形資產(chǎn)投資、同業(yè)競爭及失聯(lián)交易等法律問題，兩位老師通過舉例分析，結(jié)合實(shí)際，令學(xué)員們覺得非常接地氣。

    下午的現(xiàn)場氣氛非?；钴S，袁子新講解影響企業(yè)上市融資的八大死穴（上），包括股改前大股東增資挑戰(zhàn)、上市財(cái)務(wù)規(guī)范導(dǎo)入中的“三國演義”、如何挑選合適的券商以及申報(bào)期與中介機(jī)構(gòu)的利益博弈，不僅詳細(xì)清晰，且通俗易懂，不是文縐縐的，非常生動。以至于學(xué)員們在課后的投融資品酒會中也一直在討論袁老師講課的內(nèi)容，紛紛前去請教袁老師。

    第三天上午，袁子新接著講影響企業(yè)上市融資的八大死穴（下），通過優(yōu)先股與產(chǎn)業(yè)鏈定增的操作思路、做市商談判要點(diǎn)、地方政府上市資源申請思路和掛牌后定增與市值運(yùn)營思路，很好地向?qū)W員們傳達(dá)了影響融資的各方面知識，袁老師講課時(shí)的激情，非常感染人，激發(fā)出學(xué)員們濃厚的熱情，個(gè)個(gè)聚精會神，細(xì)心聆聽。

    企業(yè)家的上市觀念一定要與時(shí)俱進(jìn)，不能用“打新股”的思維來做新三板。袁子新從三個(gè)角度知道企業(yè)如何提煉并優(yōu)化企業(yè)的融資爆點(diǎn)。

    （1）融資思路的制定：

    明確投資人的投資意向，在市場競爭優(yōu)勢、毛利水平、上下游議價(jià)能力和市盈率及估值水平這些方面去給投資人更大的項(xiàng)目現(xiàn)象空間，利用低成本融資可行性、資源整合效益評估提高上市價(jià)值和市值運(yùn)作空間，根據(jù)套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及市值運(yùn)作空間，投資人做出投資決策制定。

    （2）融資落地程序：

    投資顧問持續(xù)盈利能力盡調(diào)，結(jié)合會計(jì)師財(cái)務(wù)盡調(diào)和律師法務(wù)盡調(diào)，做出新三板掛牌總體規(guī)劃方案，推演出企業(yè)戰(zhàn)略定位及商業(yè)模式資本化方案，包括商業(yè)計(jì)劃書、上市前股權(quán)融資募資方案、公開轉(zhuǎn)讓說明書、股份制改方案、上市前后場內(nèi)外融資落地及上市后市值運(yùn)營方向。

    （3）募資計(jì)劃制定：

    首先是資本市場行業(yè)歸類定位，然后確定估值方法，并鎖定募資人群，以確定股改前股本，再確定募資節(jié)奏，最后制定股改前股價(jià)。

    第三天下午是企業(yè)現(xiàn)場路演與診斷，運(yùn)用袁老師所傳授的知識，學(xué)員們的路演取得了跨越性的進(jìn)步，對袁老師更是欽佩不已。

    這三天，每個(gè)人都是收獲滿滿的，最后笑容滿面地離開，甚至有學(xué)員坦言：“袁老師給我的感覺特別的和藹可親、非常有禮貌、而且有實(shí)力有魅力，所以好喜歡他”。

以下是學(xué)員們對袁總講課的反饋：

學(xué)員：廖總

1、 融資整合的是資源，而非資金

2、 股改前引入戰(zhàn)略投資者（上、下游）才會讓企業(yè)價(jià)值更大

3、 頂層設(shè)計(jì)不成熟，暫不急著股改和掛牌

學(xué)員：劉總

對上市工作有了重新的認(rèn)識，要充分做好計(jì)劃，規(guī)劃公司的將來，再一步步去上市，爭取公司的最大利益，讓上市真正起到作用，不成為僵尸股。

學(xué)員：李總

今天雖然很累，但很開心，第二次聽袁總的課，還是那么好，那么實(shí)在，那么貼實(shí)際，對我日前的公司上市需求正好，感恩袁總！

學(xué)員：姚總

一天下來，我個(gè)人覺得老師所講內(nèi)容對于正在實(shí)施或計(jì)劃實(shí)施新三板項(xiàng)目的企業(yè)非常實(shí)用，相關(guān)細(xì)節(jié)都提到了。整個(gè)流程實(shí)操還有待回去消化、實(shí)施，感謝老師！