客戶：吳慶
地點：北京市 - 北京
時間：2015/9/18 0:00:00
“2015金融中國峰會”于9月16日在北京召開。國務院發展研究中心金融研究所銀行研究室副主任研究員吳慶出席并演講。
以下為演講實錄：
吳慶：尊敬的孫總、文主任，尊敬的各位嘉賓，下午好！今天下午我再次分享我對互聯網金融的看法，我們主持人自己就關心A股，所以，他之前只關心我對A股的言論，不太關心我對金融創新的看法，實際我在過去兩年甚至更長時間里持續地對金融創新，互聯網金融都發表了一些看法，有些看法我在這兒就不再重復了，今天這個會議時間也有限。
互聯網金融對中國的經濟貢獻很大，我們需要互聯網金融，現在的經濟就像我們的A股市場一樣困難很大，當然今天下午市場走得很好，但總的來說，中國經濟面臨很大的困難，而且我們解決這個困難需要做一件事兒，就是轉型，現在黨中央、國務院都已經認識到當前的問題以及解決問題的辦法，就是轉型。
所以，在過去一段時間里，黨中央、國務院一共出臺了22個文件來推動“大眾創業、萬眾創新”，剛才前面兩位尊敬的嘉賓已經提到了這件事情。
而在大眾創業、萬眾創新里，最集中的反映是金融，互聯網金融不僅創造出了新的產品，而且推動著金融業轉型，推動著商業銀行，推動著券商，推動著保險公司創新自己的業務。今天我講個以前沒有公開講過的辦法。
在創新過程中，它還是需要監管，互聯網金融業需要監管，在此之前我們不強調監管，因為它是新生事物，我們希望看到它的成長，看到它的發展第其實就在這個階段里，銀監會也制定了一些邊界，一些底線，不是沒有關注過、出臺過嚴格的原則約束它，其實我們一直在關注它。
為什么要監管呢？剛才嘉賓也談到，2000多家，其實這個數字不準確，因為每個星期，每天可能都在變化，2000多家P2P公司。我們真正需要多少呢？我也曾經講過我的看法，很可能我們只需要十幾家，也許需要幾十家，也許未來能夠生存下來的，市場能夠允許的，接受的P2P公司數量也許就100多家，可是我們現在2000多家，這個數量已經過多了，我們早就知道他們當中大多數未來都會死掉，都會沒有，都會退出市場。但我們還是會允許有這么多公司存在，我們希望通過市場的競爭，通過市場機制來決定誰留下來，誰退出這個市場。但我們要知道，現在剛開始成長，大家都還面對著藍海，所以2000多家大多數短期內還生存下去，但未來那個過程可能是殘忍的。
也許我們現在應該做個打算，幾年以后兼并、合并、退出、破產、倒閉的高峰來臨時，我們怎么辦？我們誰來考慮這個事情？怎么考慮這件事情？我們如何監管，監管應該考慮一下這個行業的未來，當然，我這里說的監管并不是文主任所就職的機構，中國銀監會來負責這件事，我們更希望在這個行業里能生長出自律的組織，能夠自己管理自己。
白秘書長來自小貸聯盟，這種聯盟的機構或者類似這樣的機構能不能充分發揮行業的作用，自己行業制定出規則來約束自己，讓這個行業不要走得太遠。
我也提醒一下，一個行業如果做壞了會怎么樣，我剛才講的情況不是最壞的情況，可能未來有2000家都死掉，剩下最后幾個零頭，這可能不是最壞的情況，可能是最好的情況，可能最后只剩下100家，但這100家規模比現在2000家市場規模還要大很多倍，未來P2P是個了不起的行業，那是個光明的前程，是個壞的前程又怎樣？
不知道你們聽過經濟學家講過一個故事，檸檬市場。當走到那條路徑上，最后這個行業會死掉，所有的P2P公司都完蛋，整個行業沒有了那才是最壞的結果。怎么讓這個行業不要死掉就要有一套規則，這個規則怎么來，有很多種途徑來，一種辦法是監管機構，政府部門，中國銀監會現在是政府的一個部門，由他來制定一套規則來約束這個行業，維持這個行業長期的存在。
另外一種辦法就是行業協會，類似小貸聯盟這樣的機構制定一套規則約束這個行業，不守規矩的會被這個聯盟，會被市場淘汰掉，或者他們只能在邊邊角角的地方生存，只占有很小的市場份額。而那些守規則的機構不僅遵守市場規則，也遵守道義、責任，也遵守社會責任，也遵守道義的原則，也遵守信用，這樣的機構他們做大做強，這個行業才會有未來。
也許我們今天還沒有走到那一點，但我們會面臨走到那個拐點，當行業發展到足夠大的時候就需要有一套規則來約束它。在指定這兩套規則時還有個更大的規則是需要遵守的，就是基本的，和商業有關的法律體系，也就是今天后來的演講者李教授可能會和我們分享的，在現有法律體系里如何建立起一套規則來支持目前的互聯網金融和P2P。
我們研究發現，現在的法律體系在支撐互聯網金融方面還有不少缺陷，還需要做好些改變，彌補、補充。不管怎么說，我們未來要做的事情是要在發展迅速壯大的行業里的考慮怎么樣給它栓上韁繩，目前它是一匹成長中的馬，我們預計它會成為一匹駿馬，奔跑速度會非常快，我們現在不給它裝上韁繩，但不久的將來我們就需要這么做。我們現在應該來研究一下這套韁繩應該怎么做，怎么樣的韁繩對它來說是合理的。
我認為，恐怕這件事情很快來考慮。我在國務院發展研究中心金融研究所工作，所以，研究這樣的問題是我的責任，但面對互聯網金融發展這么快，不敢說我有多少研究，我有更多的精力在跟蹤這個行業的變化，要說有一點研究的話，我的看法就是，我們要盡快地做剛才說的那些事情，為什么要這樣，我們在跟蹤的時候也看到，在這個行業里已經開始沉渣泛起，因為門檻太低，什么樣的公司都可以轉行進入到這個領域里。
其實有不少我們看到的公司其實不具備足夠的資質，不具備足夠的品行，不理解金融的基本本質——信用。一年就會有上百家、兩百多家跑路發生，有的公司剛剛成立一年多、兩年多就開始跑路了。為什么？不是說沒有辦法經營或者怎么樣，他進入時的動機可能就是不純的，這樣的情況怎么樣避免？
當然，這種情況要不要監管是個問題，是不是兩百多家公司跑路就需要監管，這是個問題，并不是每年有兩百多家公司倒閉我們就需要監管它。北京的參觀可能每年倒閉的有2000家，我們就需要監管餐館嗎？我們不需要建立餐館專門的監管機構，有通常性、常用的監管機構就已經足夠了。但自律是我們首選的選項，我期待后面的發言人在發言時也會帶來精彩的內容。
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