第二屆中國跨境投資并購峰會4月18-19日在上海舉辦，中國國際
經濟交流中心副理事長、中央政策研究室原副主任鄭新立在會上表示，我們實施"一帶一路"
戰略，為海外投資提供了重要的契機。包括我們成立亞投行、金磚銀行、私募基金等
金融機構，為我們開展海外投資提供資金上的支持。
以下為發言實錄：
鄭新立：女士們、先生們，大家上午好！首先祝賀由晨哨集團主辦的中國大買手崛起，第二屆中國跨境投資并購峰會的召開。我今天想講的題目，叫抓住歷史機遇，擴大海外投資。我今天主要想講三點：
一、擴大海外投資是一個正確的
戰略選擇。
首先，擴大海外投資，是解決當前需求不足這個主要矛盾，消化產能過剩的客觀需要。我們國家的
經濟運行，主要的矛盾，也就是總供求的矛盾已經上升為第一位的矛盾。總需求不足，導致
經濟下行，通貨緊縮，大量的產能在那里停工、浪費。解決這個矛盾，需要我們在宏觀上采取很多政策。其中，擴大海外投資創造出口需求，是解決需求不足矛盾的一個正確
戰略選擇。我國在
經濟發展面臨著一些瓶頸的約束，石油、天然氣、鐵礦等等資源，國內供給不足。技術，也是一個瓶頸。通過海外并購，我們可以解決未來10年到20年中國長遠發展所面臨的瓶頸約束。第三，擴大海外投資，也是全球
經濟、
金融危機帶來發達國家到發展中國家進行結構調整，為我們開展國際并購帶來了難得的機遇。
經濟形勢比較好的時候，企業運行很正常。你出去并購，就沒有機會了。現在它面臨著困難，去了以后他覺得對它是一種幫助。使被并購的企業避免破產的命運，可以實現互利雙贏。所以，國際并購現在面臨著千載難逢的窗口期，要抓住這個機遇。第四，我們實施“一帶一路”
戰略，為海外投資提供了重要的契機。包括我們成立亞投行、金磚銀行、私募基金等
金融機構，為我們開展海外投資提供資金上的支持。第五是巨額的外匯儲備，為擴大海外投資將提供有力的
金融支撐。我們的外匯儲備超過3萬億美元，有1/3現在是購買了美國的國債。買國債的年回報率是3%左右，而且，美國人并不領情，美國國會有一個議員提出，要對中國國脈美國國債收稅。與其這樣，我們為什么不尋找其它的投資機會？我們其實有1萬億的外匯儲備就夠了，理論上我們可以拿出2萬億進行海外投資，所以要開展國際并購，我們不差錢。
二、擴大海外投資面臨的主要任務。
1、我們要到海外去拿到更多的能源、資源的勘探權、開發權。特別是國內短缺的能源、資源，包括石油、天然氣、鐵礦、銅礦、鋁礦等等。這些資源國內雖然有一定的藏量，但遠遠滿足不了我們
經濟發展的需要。從全球
市場上來看，這些資源并不短缺。我們要通過擴大海外投資，拿到盡可能多的能源、資源的勘探權和開發權。
2、通過國際并購獲得國外科技資源和營銷
網絡，從而提升自主創新的能力和國際經營的能力。
3、通過加工貿易的發展，來創造需求。現在經過30多年的發展，許多行業都具備了到國外發展加工貿易的能力。“四小龍”在快速發展了10年之后，就開始到海外投資。現在我們又經歷了30多年的快速增長，包括裝備制造業等，都具備了到海外投資、設廠、發展加工貿易的能力。通過到海外投資帶動零部件、原材料的出口，可以創造出需求。發達國家通過資本的輸出，帶動商品勞務輸出，這是多年來的成熟發展道路。現在，我們要開始走上這個道路。最近幾年我們出口的增速明顯下降，我們通過海外投資就能夠創造需求，使出口保持持續的、旺盛的增長。
4、通過到海外設立研發機構，充分利用全球人才來進行自主創新。
十八屆三中全會提出一句非常鼓舞人心的話，叫“擇天下英才而用”，天下英才，不僅是中國的人才，而是全球的人才。美國為什么能在科技創新上長時間的在全球居于領先地位？我總結美國的經驗，有四條。第一條是國家在不同的時期制定重大工程的項目，從而能夠帶動不同時期的產業技術的進步。在歷史上搞過曼哈頓計劃，帶動了核能的利用。通過“星球大戰”計劃帶動了航空航天業的發展。通過信息高速公路計劃，帶動了互聯網發展，最近奧巴馬政府又在搞新能源計劃和再工業的計劃，對美國
經濟也將會產生重要的影響。
第二個經驗是充分吸收全世界的人才，利用優厚的報酬和獎學金，把全世界最聰明的、最有創新能力的人才吸引到美國，去為美國服務。
第三個是是有風險投資機制，來支持創新。
第四，軍民技術的一體化。美國大量企業從美國的國防部獲得每年大概3000億美元以上的科研經費和軍工技術，軍工技術無償轉到民用當中，帶來技術的發展。我們現在科技發展正在追趕美國的國防，我們發明專利的
生產量，國內申請量連續幾年世界第一，國際專利的申請量和美國申請數量也正在相近。我們要趕上、超過美國，最重要的一條是要能夠吸引全球的人才。但人家不一定愿意到中國來，怎么辦？我就到國外設一個研究所，吸引當地的人才。我們改革開放30多年，華為公司可以說是中國辦得最成功的一個公司。在成功的訣竅之一，就是利用全球的人才。在美國設的研究所主要是利用美國人才為華為的技術服務。在俄羅斯設的研究所主要是研究數學，俄羅斯人的數學能力比較強。印度設了研究所主要研究軟件，印度軟件工程師的能力和質量控制能力要比我們強。華為通過全球布局，在海外設立研究所，就能夠“擇天下英才而用”，所以華為在通訊設備制造行業，可以走在世界最前沿。凡是有能力、有條件的企業，如果你能把外國的科研人才吸引到中國來，謝天謝地，更好。做不到這點，我就到國外設立一個研究所、研究機構，用優厚的報酬吸引他們到我們這里來工作。
5、通過工程承包，帶動勞務輸出和建材、施工機械的出口。包括到海外承包高鐵、高速公路的建設，特別是中東那些地方。那里工程承包的任務比較多，我們要積極走出去，擴大工程承包。我想，近期“走出去”的任務就圍繞這五項來進行。
三、如何提高海外投資的效益，并規避風險。
1、充分了解信息，信息不對稱是制約國際并購的最大因素。所以我們晨哨集團致力于建立國際并購的信息網，來為廣大企業開展海外投資提供服務，這一點我非常贊賞。我退休以后，我們創建了一個民間智庫，中國國際
經濟交流中心。其中一個重要目的就是為中國企業走出去提供服務。但因為我們的人員比較有限，我們的這個工作還沒有提到議事日程。晨哨集團致力于做這件事，我高度贊賞。通過建立這個
網絡，把全世界希望出售自己企業、希望尋求合作伙伴的這些信息，能夠收集起來，同時把國內游海外投資愿望的信息也收集起來。通過
網絡來進行談判，充分了解信息，這是我們進行海外投資的主要條件。除了
網絡，有條件的還是要到海外去看看，找行業內的專家了解相關的信息。
2、聘請有資質的機構為海外投資提供咨詢服務。這樣，我們花了小錢，就可能避免大的損失。一方面請國內的咨詢機構，現在高水平的咨詢機構國內還沒有，你到哪個國家發展，你請這個國家的咨詢機構。包括法律、
金融等方面的咨詢機構，請他們做參謀，要舍得花這些錢，這是規避風險的重要條件。
昨天我和晨哨集團兩位創始人講，我希望晨哨集團能夠瞄準日本野村證券的方向發展。我們中心成立之后，曾到野村訪問過。也存在上世紀70年代，鼓勵日本企業走出去，以研究、支持咨詢，以咨詢帶動研究。提出要與企業“共生、共長、共享”，自己還辦了一個證券公司。野村證券也是很有名的，為企業在海外提供信息服務、融資服務等。到現在看來，日本企業在海外投資已經創造了一個相當于日本國內GDP的數額，野村證券做出了很大的貢獻，本身也得到了很大的發展。他有了錢之后又聘請有水平的研究人員開展國內
經濟和國際
經濟的研究，研究水平也很高。我們國內現在還缺乏這樣的研究機構，所以我昨天就建議晨哨集團向這個方向發展。以互聯網為基礎，為走出去企業提供服務，有了一定實力之后，要開展研究。
3、實行多元股權組合投資，規避政策風險。
比如我們在緬甸搞了很多項目，有的成功了，有的失敗了。成功的原因，是我們找了幾個國家的投資企業，進行股權組合。比如我們有韓國人、緬甸等四個國家組成，有些外國人在里面搗亂，那就要考慮考慮。但是我們搞水電站、銅礦，是我們獨家投的，外國人一挑撥，就有人鬧事，那就做不成了。所以，聯合投資可能是規避風險的方法。
4、要根據各行業企業的不同特點，采取不同的并購方式，一般能源、資源類的企業，盡可能采取通過股票
市場的并購，來購買比較成熟的企業，避免自己還要修港口、修路。很多企業在海外購買了資源，看著資源很好，但是你修港口、修路要不少錢。
5、要與投資對象國的企業形成一個“你中有我，我中有你”的利益關系，來規避風險。比如說在委內瑞拉，我們投資了幾百億美元，有人說你投資那么多錢，未來有風險怎么辦？現在我們采取的辦法是，我們在那里投資，它占30%的股份，我們占70%。中國、委內瑞拉聯合辦了石油的運輸公司、航運公司，在國內建了大的煉油企業，這個企業也有委內瑞拉的股份。這樣就是“你中有我，我中有你”，有人說委內瑞拉“右派”上臺你的投資就打水漂了。他的資產有在我們這里，我們的資產有在他們那里，這是規避政策風險的有效手段。
總之，我們要采取各種措施，提高投資效益，規避投資風險，謝謝。
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