在美國推出繼續進行貨幣量化寬松的QE4之后,安倍晉三當選日本首相后，日本新政府推出更為寬松的貨幣政策。美日都在開足馬力大印鈔票。美日如此海量印鈔其目的是什么？
在最近一個月內諸多央行紛紛采取行動令其貨幣貶值以達到刺激經濟的效果，歐洲央行和澳洲聯儲均降息至紀錄低點，新西蘭聯儲坦誠已經進行匯市干預，新興市場代表印度也祭出年內第三次降息舉措，同時日本央行和美聯儲這兩個“骨灰級”QE玩家仍在“快馬加鞭的印鈔”，新一輪“貨幣戰爭”硝煙再度興起。
全球央行各使寬松“絕招”
為了打壓本幣以提振本國經濟，各國央行也根據自身情況使出寬松“絕招”。由于日本和美國基準利率基本為零，這兩家央行紛紛祭出無限量寬松的手段，歐洲、澳洲等地區則不斷將利率降至紀錄低點。
美日印鈔票的目的
歐美日經濟都不好，歐洲、日本經濟甚至在衰退，這種狀態下必須靠刺激政策來提振經濟。刺激經濟政策有兩只手：財政和貨幣政策。這些國家財政都是赤字，債務非常高，財政政策這只手受限，只能用另一只手：貨幣政策。貨幣政策傳統上靠調整利率，但現在已是零利率水平，不可能再降，只能采用貨幣數量擴張手段了。特別是日本最近30年經濟沒有發展,現在通過印鈔票來剌激經濟確實有一定的效果,日本的量化寬松政策推出后,日本的經濟也有所恢復.美國最近幾年經濟低迷,通過印鈔票也能達到刺激經濟的效果.因此,在美國的量化寬松政策推出后,美國的經濟確實在恢復,美國的股市也不斷地創出新高.美日印鈔不僅可以讓美日經濟恢復,同時還能抑制中國的發展,圍剿掠過中國的財富.近年來中國經濟的發展和崛起讓美日不安,美日一直在等機會圍剿中國,而目前通過金融戰爭就是最好的辦法.
美日的經濟最近幾年是低迷不振,而中國自2007年后的通脹一直沒有化解,于是在2008年中國又推出了4萬億的錯誤政策,加上地方政府和原鐵道部等負債40萬億,再加上M2的103萬億,還有影子銀行的27萬億,以及民間資本,進一步吹大了中國的房地產泡沫,增加了大量的低水平的重復建設,造成了鋼鐵,多晶硅,水泥建材,服裝等大量的產能過剩,中國這幾年一只在搞低水平的造城運動,中國只要二分之一的工廠開工,生產的產品全世界也用不完。美日清楚地看到了中國的問題,而中國的“經濟學家們”還在掩耳盜鈴,鼓吹房價還在上漲,于是美日等國際熱錢乘機流入中國。由于中國實行資本項目高度管制制度，境外資金進入中國的合法合理渠道是QFII和RQFII，但這部分資金規模有限額，是可控的，而進入中國的大部分熱錢是通過其他灰色途徑，主要包括外貿渠道中的虛報進出口商品價格、外商直接投資的虛假出資和虛報虧損、海外匯款等。熱錢流入我國多達近百種途徑。熱錢要進入中國內地，通常會以中國香港作為中轉站，通過中國香港的相關媒介和渠道，安全、便利地進入內地。在房地產調控新“國五條”推出之前，國際資本就看好這一政策帶來的豐厚利潤。大家都搶在新政推出前進行房產交易，于是，短短兩個月房價大幅飆升，大城市房價上漲了10%以上，有些地方超過20%。國內外的炒房基金果然在短短的數月內賺得缽滿盆滿。
中國現在最大的問題是通脹是房地產泡沫和大量低水平的產能過剩,如果中國跟隨著美日印鈔票的話,中國就會形成惡性通脹,惡性膨脹過后中國經濟就會崩潰,美日就等著這一天.于是美日就通過印鈔票恢復本國經濟,同時進一步步通過熱錢流入中國,幫助中國推高通脹,中國是資源進口國，美日量化寬松將給中國造成輸入性通脹，中國CPI有可能上升到3%以上。面對這種壓力，國內很難用政策控制，而且會因為通脹而收縮貨幣政策，這種政策將不利于實體經濟的發展。另外，全球貨幣放松而我們收緊，將在中國形成洼地，吸引更多熱錢涌進來。美日兩大世界經濟體通過寬松貨幣政策擴大貨幣發行，將增加各國輸入性通貨膨脹壓力，并將美元貶值壓力不斷轉嫁給其他國家。通過這個鏈條可以看出，美國增發貨幣的結果是其他國家也將增發貨幣，進而造成貨幣貶值，物價上漲，形成通脹。美元超發可使美元貶值，美元貶值使得美國海外債務縮水、美元匯率走低，有利于實現美國出口倍增計劃。只好通過印鈔票的方法，通過通貨膨脹的方法，把他們的債務“脹”沒。這樣一來美日不僅可以通過印鈔票來恢復本國經濟,又可以減少債務,﹙中國是美日的債務大國﹚,還可以變象地掠奪中國的財富,更重要的是能夠圍剿中國,抑制中國發展.
更讓人擔心的是,面對美日的金融大戰,我們還在夜郎自大,筆者給多家金融機構的高層培訓,國外的金融工具我們的金融機構都不會用,多年來的金融壟斷和用人制度上的近親繁殖,導致我國金融高級人才的嚴重缺乏。而美日這次針對中國的金融大戰才拉開序幕,中國目前還沒有應對之策,如果美日針對中國的金融大戰成功的話,中國的經濟就會像30年前的日本一樣,30年經濟不會有任何發展。日本睡了30年已經睡醒了,中國不能自我陶醉在睡夢中。要實現中國夢，首先就要實現中國的金融夢。
專家簡介：
宏皓：原名：章強。著名金融學家﹑融資專家，北京交通大學客座教授、中央財經大學證券期貨研究所研究員﹑中國金融智庫首席金融學家、政府、上市公司金融顧問，中經產業基金理事會秘書長，央視網財經評論員。
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