公司資金運(yùn)作以應(yīng)對(duì)不確定性
主講：何伏
【課程目標(biāo)】
1. 介紹“資”的門道無(wú)外乎時(shí)間軸和空間軸“又快又好”，使學(xué)員掌握公司資金運(yùn)作的核心；
2. 講解老師自己從業(yè)20多年來(lái)對(duì)資金和資本方面的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和理論思考，結(jié)合大量實(shí)務(wù)案例剖析，使學(xué)員對(duì)實(shí)用的方法論有總體認(rèn)識(shí)；
3. 分析從企業(yè)家的角度為決策者出謀劃策，探尋在復(fù)雜多變的外部環(huán)境下的應(yīng)對(duì)之道，增進(jìn)學(xué)員從全局視野和戰(zhàn)略思維高度，嘗試把握商業(yè)運(yùn)作的成敗之道的理解；
4. 通過(guò)對(duì)資金是企業(yè)的生命線，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起到重要作用，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)的介紹，加深學(xué)員對(duì)資金是不亞于人才、技術(shù)的戰(zhàn)略生產(chǎn)要素的深刻認(rèn)識(shí)
5. 解讀資金，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是生死大事，存亡之道，不可不察，不可不重。，分享公司需明術(shù)，了解資金管控的最佳工具是什么，如何充分發(fā)揮其功能，如何在增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)之間平衡。公司更需明道，清楚資金管理背后的邏輯是什么，應(yīng)追求什么樣的管理目標(biāo)。并通過(guò)案例分析，提高學(xué)員對(duì)資金管理及其相關(guān)性的認(rèn)識(shí)。
【課程大綱】
第一章 資金管理概論
導(dǎo)入案例 樂(lè)視網(wǎng)的資金門
1. 資金是流淌在財(cái)務(wù)報(bào)表中的血液
2. 資金戰(zhàn)略奠定九層之臺(tái)
l 雙方的商業(yè)模式和公司戰(zhàn)略
l 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
3. 迷人眼的資金亂象
4. 其他分享
第二章 融資綜述
導(dǎo)入案例：融資導(dǎo)致的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力差異
1. 融資的本義：首先要解決是否需要借錢的問(wèn)題
l 融資vs.投資
l 不需要融資的“特例”
l 負(fù)債融資的必要性
l 公司增長(zhǎng)與債務(wù)周期
2. 融資的核心要素：借錢的幾個(gè)維度
l 融資方式
l 融資成本
l 融資規(guī)模
l 融資期限
l 融資結(jié)構(gòu)
l 資本結(jié)構(gòu)
l 綜合考量
3. 融資外部環(huán)境：外面的世界，是遍灑陽(yáng)光，還是陰云密布
l 貨幣供應(yīng)量
l 貨幣供應(yīng)量的控制
l 融資對(duì)具體行業(yè)的影響（以2022年上半年的房地產(chǎn)為例）
4. 其他分享
第三章 股權(quán)融資
導(dǎo)入案例：京東和當(dāng)當(dāng)對(duì)股權(quán)融資的冷熱態(tài)度
1. 天使投資
2. 風(fēng)險(xiǎn)投資
3. IPO
l IPO的利弊
l 反IPO：上市公司的私有化
l IPO的分類
4. 企業(yè)集團(tuán)分拆上市
5. 增發(fā)
6. 配股
7. 可轉(zhuǎn)換債券
8. 私募可交換債
9. 優(yōu)先股
10. 存托憑證
11. 借殼
12. 換股并購(gòu)
13. 其他分享
第四章 債務(wù)融資
導(dǎo)入案例：蛇吞象——渤海金控104億美元并購(gòu)C2
1. 銀行融資：主流的借錢方式
l 流動(dòng)資金貸款
l 項(xiàng)目貸款
l 固定資產(chǎn)支持中長(zhǎng)期貸款
l 并購(gòu)貸款
l 法人賬戶透支貸款
l 票據(jù)融資
l 銀團(tuán)貸款
l 保函業(yè)務(wù)
l 理財(cái)直接融資
l 集團(tuán)授信
l 其他
2. 直接融資：中介撮合的“直接”借錢方式
l 短期融資券
l 超短期融資券
l 中期票據(jù)
l 永續(xù)中票
l 項(xiàng)目收益票據(jù)
l 資產(chǎn)支持票據(jù)
l 并購(gòu)票據(jù)
l 私募債
l 并購(gòu)債
l 熊貓債
l 公司債
l 企業(yè)債
l 發(fā)債額度測(cè)算
l 永續(xù)債和普通債券的區(qū)別
l 各種直接融資工具的比較
3. 境外融資：跳出國(guó)界線去借錢
4. 評(píng)級(jí)：給你的信用等級(jí)貼上標(biāo)簽
5. 其他融資方式：推陳出新的借錢方式
6. 融資的幾個(gè)敏感問(wèn)題
7. 其他分享
第五章 資金運(yùn)用管理
導(dǎo)入案例：華潤(rùn)集團(tuán)的資金集中管理
1. 現(xiàn)金管理：管好糧袋子
l 現(xiàn)金管理的原則
l 短期理財(cái)?shù)脑瓌t
l 現(xiàn)金管理的管理工具
l 現(xiàn)金管理方法
l 特殊資金管理原則
2. 營(yíng)運(yùn)資本管理：管好流動(dòng)性
l 營(yíng)運(yùn)資本管理的目標(biāo)
l 營(yíng)運(yùn)資本的策略
l 存貨管理
l 應(yīng)收賬款管理
l 應(yīng)付賬款管理
3. 投資管理：錢要用到刀刃上
l 投資的原則
l 投資決策的步驟
l 投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法
l 公司價(jià)值的理論估值
l 并購(gòu)的財(cái)務(wù)支持工作
l 產(chǎn)業(yè)投資邏輯
l 投資過(guò)程中的幾個(gè)問(wèn)題
4. 資金集中管理：集中力量辦大事
l 資金集中管理的目標(biāo)
l 資金集中實(shí)施考慮的因素
l 資金集中管控模式
l 資金集中實(shí)施的關(guān)鍵點(diǎn)
l 資金集中管理涉及的幾個(gè)問(wèn)題
5. 其他分享
第六章 股利分配
1. 選擇股利政策影響因素
2. 股利分配政策的分類
3. 公司不同發(fā)展階段的股利政策
4. 特殊的股利分配
5. 其他分享
第七章 資金預(yù)算和資金分析
1. 資金預(yù)算：對(duì)錢的精算
l 現(xiàn)金流預(yù)算
l 融資預(yù)算
l 財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算
l 形成資金計(jì)劃
l 資金預(yù)算的執(zhí)行
2. 資金分析：分析資金的流向，查找風(fēng)險(xiǎn)
l 資金分析指標(biāo)
l 資金分析報(bào)告的撰寫
3. 其他分享
第八章 資金風(fēng)險(xiǎn)和控制
導(dǎo)入案例：華夏幸福的花樣融資與花樣應(yīng)答
1. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制：突如其來(lái)的“死亡”
2. 資產(chǎn)負(fù)債率控制：生存和發(fā)展的糾結(jié)
3. 內(nèi)控控制：軍規(guī)的無(wú)條件執(zhí)行
4. 組織控制：靈活組織的鋼鐵紀(jì)律
5. 擔(dān)保控制：不要輕易為別人的失信做背書
6. 外匯風(fēng)險(xiǎn)控制：與國(guó)際資本大玩家的博弈
7. 其他分享
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