課程大綱：

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模塊 1 股權投資的本質及私募發展中面臨的問題

一、何為股權投資？

二、股權投資的本質是什么？

三、當前私募股權投資面臨的問題

1. 募資難、投資難，退出更難，難在何處？

2.私募人士的困惑，熟人能理解？

模塊 2 股權投資的不同階段及股權投資誤區

一、股權投資的不同階段及資本投資類型

1、初創階段----ANGEL天投基金

2、成長階段----VC風投基金

3、前IPO階段----PE私募基金

4、后IPO階段----M&A并購基金

二、亟待厘清的股權投資誤區

1、看到好的產品和技術就投？

2、看到豪華團隊就去投？

3、投資就是賭博？

4、控股方式的投資？

5、投后介入管理？

模塊3 ?私募股權基金的募集---架構類型的選擇、稅政解讀及稅務籌劃

一、三種類型私募基金的稅收政策解讀

1. 契約型

2. 合伙型

3. 公司型

二、搭建基金架構的稅務籌劃要點

1. 綜合考慮企業組織形式

2. 合理選擇企業注冊地

3. 積極爭取適用稅收優惠政策

●國家創業投資基金的稅收優惠政策及運用

●地方私募股權基金的稅收優惠政策及運用

4.專業稅務服務外包

模塊 4 ?私募股權基金的投資---投資項目判斷要點及出資過程中的稅負考量

一、私募股權基金的投資項目選擇判斷要點

●項目判斷方法---盡調技巧及運用

●項目判斷的維度---價值、機會和風險

●項目判斷的關鍵---方向和團隊的判斷

二、合伙制下出資環節印花稅及其稅負優化方案

?●合伙人出資相關的印花稅政策

●稅收征管中對合伙企業印花稅的不同認定

●合伙企業與稅務機關的分歧

●稅負優化方案

模塊5 私募股權基金的管理---權益份額轉讓的稅務處理及稅務籌劃案例

一、權益份額轉讓的增值稅稅務處理

1.增值稅政策文件

2.金融服務中的增值稅征稅范圍

3.納稅人與扣繳義務人的區分

4.納稅義務發生時間及應納稅額的計算

二、權益份額轉讓的個人所得稅處理

1.政策文件

2.基金份額轉讓屬于股權轉讓還是財產轉讓？

3.按財產轉讓所得納稅

三、權益份額轉讓的印花稅處理

四、稅務案例

模塊6 私募股權基金的退出---不同退出方式的選擇及稅務籌劃
一、 私募股權基金的不同退出方式●

1.IPO（含新三板）

2.目標公司內部收購（含回購、其他股東或管理層受讓）

3.外部轉讓

4.清算破產

二、私募股權基金哪種退出方式最好？

●退出需要考慮的因素及其選擇

三、私募股權基金退出中的稅收政策及稅務籌劃

1.稅收政策

●《國務院關于個人獨資企業和合伙企業征收所得稅問題的通知》（國發〔2000〕16號）、●《財政部國家稅務總局關于印發<關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定>的通知》（財稅〔2000〕91號）、

●《國家稅務總局關于《關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定》執行口徑的通知》（國稅函〔2001〕84號）

●《財政部國家稅務總局關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）。

●京滬廣深等地方促進私募股權投資基金發展的政策

2. 稅務處理

2.1 個人投資者

2.2 LP投資者為企業

2.3 京滬廣深的政策及運用

3. 稅務籌劃----不同退出方式的優化選擇

模塊7 資管新規對私募股權基金的影響

一、私募基金適用資管新規問題

二、資管新規對私募基金的影響分析

1. 產品分類：私募基金或將多維度分類

2. 通道業務：沒有一刀切？

3. 分級產品：開放式不得分級、杠桿嚴限、不得保本保收益

4. 允許一層嵌套，影響產業基金與銀行的合作

5. 剛性兌付：凈值化管理對資金募集有影響

6. 合格投資者認定標準

7. 規范資金池：非標資產不得期限錯配

8. 第三方獨立托管：私募基金仍可自行選擇

9. 資本計提：私募基金需計提風險準備金

10.統一負債：不允許私募基金份額質押融資

11.過渡期安排：新老劃段，存量產品自然到期

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培訓方式：老師精講+課后40分鐘討論答疑或咨詢

培訓時間：1天

人數適當控制：不超過120人為宜