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課程大綱：

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模塊 1 股權(quán)投資的本質(zhì)及私募發(fā)展中面臨的問題

一、何為股權(quán)投資？

二、股權(quán)投資的本質(zhì)是什么？

三、當前私募股權(quán)投資面臨的問題

1. 募資難、投資難，退出更難，難在何處？

2.私募人士的困惑，熟人能理解？

模塊 2 股權(quán)投資的不同階段及股權(quán)投資誤區(qū)

一、股權(quán)投資的不同階段及資本投資類型

1、初創(chuàng)階段----ANGEL天投基金

2、成長階段----VC風投基金

3、前IPO階段----PE私募基金

4、后IPO階段----M&A并購基金

二、亟待厘清的股權(quán)投資誤區(qū)

1、看到好的產(chǎn)品和技術(shù)就投？

2、看到豪華團隊就去投？

3、投資就是賭博？

4、控股方式的投資？

5、投后介入管理？

模塊3 ?私募股權(quán)基金的募集---架構(gòu)類型的選擇、稅政解讀及稅務(wù)籌劃

一、三種類型私募基金的稅收政策解讀

1. 契約型

2. 合伙型

3. 公司型

二、搭建基金架構(gòu)的稅務(wù)籌劃要點

1. 綜合考慮企業(yè)組織形式

2. 合理選擇企業(yè)注冊地

3. 積極爭取適用稅收優(yōu)惠政策

●國家創(chuàng)業(yè)投資基金的稅收優(yōu)惠政策及運用

●地方私募股權(quán)基金的稅收優(yōu)惠政策及運用

4.專業(yè)稅務(wù)服務(wù)外包

模塊 4 ?私募股權(quán)基金的投資---投資項目判斷要點及出資過程中的稅負考量

一、私募股權(quán)基金的投資項目選擇判斷要點

●項目判斷方法---盡調(diào)技巧及運用

●項目判斷的維度---價值、機會和風險

●項目判斷的關(guān)鍵---方向和團隊的判斷

二、合伙制下出資環(huán)節(jié)印花稅及其稅負優(yōu)化方案

?●合伙人出資相關(guān)的印花稅政策

●稅收征管中對合伙企業(yè)印花稅的不同認定

●合伙企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)的分歧

●稅負優(yōu)化方案

模塊5 私募股權(quán)基金的管理---權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理及稅務(wù)籌劃案例

一、權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的增值稅稅務(wù)處理

1.增值稅政策文件

2.金融服務(wù)中的增值稅征稅范圍

3.納稅人與扣繳義務(wù)人的區(qū)分

4.納稅義務(wù)發(fā)生時間及應(yīng)納稅額的計算

二、權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的個人所得稅處理

1.政策文件

2.基金份額轉(zhuǎn)讓屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓？

3.按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得納稅

三、權(quán)益份額轉(zhuǎn)讓的印花稅處理

四、稅務(wù)案例

模塊6 私募股權(quán)基金的退出---不同退出方式的選擇及稅務(wù)籌劃
一、 私募股權(quán)基金的不同退出方式●

1.IPO（含新三板）

2.目標公司內(nèi)部收購（含回購、其他股東或管理層受讓）

3.外部轉(zhuǎn)讓

4.清算破產(chǎn)

二、私募股權(quán)基金哪種退出方式最好？

●退出需要考慮的因素及其選擇

三、私募股權(quán)基金退出中的稅收政策及稅務(wù)籌劃

1.稅收政策

●《國務(wù)院關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)征收所得稅問題的通知》（國發(fā)〔2000〕16號）、●《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>的通知》（財稅〔2000〕91號）、

●《國家稅務(wù)總局關(guān)于《關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》執(zhí)行口徑的通知》（國稅函〔2001〕84號）

●《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）。

●京滬廣深等地方促進私募股權(quán)投資基金發(fā)展的政策

2. 稅務(wù)處理

2.1 個人投資者

2.2 LP投資者為企業(yè)

2.3 京滬廣深的政策及運用

3. 稅務(wù)籌劃----不同退出方式的優(yōu)化選擇

模塊7 資管新規(guī)對私募股權(quán)基金的影響

一、私募基金適用資管新規(guī)問題

二、資管新規(guī)對私募基金的影響分析

1. 產(chǎn)品分類：私募基金或?qū)⒍嗑S度分類

2. 通道業(yè)務(wù)：沒有一刀切？

3. 分級產(chǎn)品：開放式不得分級、杠桿嚴限、不得保本保收益

4. 允許一層嵌套，影響產(chǎn)業(yè)基金與銀行的合作

5. 剛性兌付：凈值化管理對資金募集有影響

6. 合格投資者認定標準

7. 規(guī)范資金池：非標資產(chǎn)不得期限錯配

8. 第三方獨立托管：私募基金仍可自行選擇

9. 資本計提：私募基金需計提風險準備金

10.統(tǒng)一負債：不允許私募基金份額質(zhì)押融資

11.過渡期安排：新老劃段，存量產(chǎn)品自然到期

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培訓方式：老師精講+課后40分鐘討論答疑或咨詢

培訓時間：1天

人數(shù)適當控制：不超過120人為宜