外匯投資，是指投資者為了獲取投資收益而進(jìn)行的不同貨幣之間的兌換行為。外匯是“國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱，有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動(dòng)態(tài)的含義指的是把一國(guó)貨幣兌換為另一國(guó)貨幣，借以清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種專門的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。靜態(tài)的含義是指可用于國(guó)際間結(jié)算的外國(guó)貨幣及以外幣表示的資產(chǎn)。通常所稱的“外匯”這一名詞是就其靜態(tài)含義而言的。

外匯投資的方式

（一）即期外匯交易

　　是指在外匯買賣成交后，原則上在兩個(gè)工作日內(nèi)辦理交割的外匯交易。即期交易采用即期匯率，通常為經(jīng)辦外匯業(yè)務(wù)銀行的當(dāng)日掛牌牌價(jià)，或參考當(dāng)?shù)赝鈪R市場(chǎng)主要貨幣之間的比價(jià)加一定比例的手續(xù)費(fèi)。

（二）套匯交易

　　是指交易者利用不同地點(diǎn)、不同貨幣種類、不同的交割期限現(xiàn)在的匯率差異，進(jìn)行賤賣貴賣從中牟利的交易行為。套匯可分為兩角套匯和三角套匯（利用交叉匯率）。套匯具有無風(fēng)險(xiǎn)、金額大、易逝等特性。

（三）遠(yuǎn)期外匯交易

　　是指外匯買賣成交后，貨幣交割（收、付款）在兩個(gè)工作日以后進(jìn)行的交易。外匯市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期外匯交易最長(zhǎng)可以做到一年，1—3個(gè)月的遠(yuǎn)期交易是最為常見的。遠(yuǎn)期交易又可分為有固定交割日的遠(yuǎn)期交易和擇期遠(yuǎn)期外匯交易。

（四）套利交易

　　是指利用兩個(gè)國(guó)家之間的利率差異，將資金從低利率國(guó)家轉(zhuǎn)向高利率國(guó)家，從而牟利的行為。可分為無拋補(bǔ)套利（沒有外匯拋補(bǔ)交易，套利收益缺乏保障）和拋補(bǔ)套利（利用不同貨幣的利率差異，通過遠(yuǎn)期外匯買賣，消除匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取無風(fēng)險(xiǎn)套利收益。）

（五）掉期交易

　　是指買賣雙方在一段時(shí)間內(nèi)按事先規(guī)定的匯率相互交換使用另一種貨幣的外匯買賣活動(dòng)，通常包含兩個(gè)方向相反的交易。可分為即期對(duì)遠(yuǎn)期互換（即買進(jìn)或賣出一筆現(xiàn)匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)一筆期匯）、即期對(duì)即期互換（采用隔日互換，使市場(chǎng)上的參與者軋平外匯頭寸以及管理外匯資金）和遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期互換（對(duì)不同交割期限的期匯雙方作貨幣金額相同而方向相反的兩個(gè)交易）。

（六）外匯期貨交易

　　外匯期貨交易是一種交易雙方在有關(guān)交易所內(nèi)通過公開叫價(jià)的拍賣方式，買賣在未來某一日期以既定匯率交割一定數(shù)量外匯的期貨合同的外匯交易。

（七）外匯互換交易

　　外匯互換交易是指交易雙方通過遠(yuǎn)期合約的形式約定在未來某一段時(shí)間內(nèi)互換一系列的貨幣流量的交易。

（八）外匯期權(quán)交易

　　外匯期權(quán)（Foreign Exchange Option）又叫貨幣期權(quán)（Currency Option），是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方享有在契約屆期或之前以規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利，而期權(quán)賣方收取期權(quán)費(fèi)，則有義務(wù)在買方要求執(zhí)行時(shí)賣出（或買進(jìn)）期權(quán)買方買進(jìn)（或賣出）的該種外匯資產(chǎn)。期權(quán)的買方獲得的是一種權(quán)利而不是義務(wù)，可以使其到期作廢，損失的只是預(yù)付的期權(quán)費(fèi)。外匯期權(quán)按照交易性質(zhì)可分為：看漲期權(quán)與看跌期權(quán)；按照時(shí)間可分為：歐式期權(quán)與美式期權(quán)；按照交易內(nèi)容可分為：現(xiàn)匯期權(quán)與外匯期貨期權(quán)；按照交易場(chǎng)所可分為：場(chǎng)內(nèi)期權(quán)與場(chǎng)外期權(quán)；按照行使期權(quán)時(shí)協(xié)議價(jià)格與現(xiàn)匯匯率的差距可分為：溢價(jià)期權(quán)、蝕價(jià)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)。

影響外匯投資匯率變動(dòng)的主要因素

　　匯率作為一國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)格的表示形式，受到很多因素的影響，但概括起來，主要有以下幾種：

　　1、一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

　　這是影響匯率波動(dòng)的最基本的因素。國(guó)民總產(chǎn)值的增長(zhǎng)會(huì)引起國(guó)民收入和支出的增長(zhǎng)。收入增加會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口產(chǎn)品的需求擴(kuò)張，繼而擴(kuò)大對(duì)外匯的需求，推動(dòng)本幣貶值。而支出的增長(zhǎng)意味著社會(huì)投資和消費(fèi)的增加，有利于促進(jìn)生產(chǎn)的發(fā)展，提高產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，刺激出口增加外匯供給。所以從長(zhǎng)期來看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)引起本幣升值。由此看來，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)匯率的影響是復(fù)雜的。同時(shí)貨幣的價(jià)值還取決于外匯供需雙方對(duì)貨幣所作的主觀評(píng)價(jià)，這種主觀評(píng)價(jià)的對(duì)比就是匯率。而一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，則主觀評(píng)價(jià)相對(duì)就高，該國(guó)貨幣堅(jiān)挺。

　　2、國(guó)際收支平衡的情況

　　這是影響匯率的最直接的一個(gè)因素。所謂國(guó)際收支，簡(jiǎn)單的說，就是商品、勞務(wù)的進(jìn)出口以及資本的輸入和輸出。國(guó)際收支中如果出口大于進(jìn)口，資金流入，意味著國(guó)際市場(chǎng)對(duì)該國(guó)貨幣的需求增加，則本幣會(huì)上升。反之，若進(jìn)口大于出口，資金流出，則國(guó)際市場(chǎng)對(duì)該國(guó)貨幣的需求下降，本幣會(huì)貶值。

　　3、物價(jià)水平和通貨膨脹水平的差異

　　在紙幣制度下，匯率從根本上來說是由貨幣所代表的實(shí)際價(jià)值所決定的。按照購(gòu)買力評(píng)價(jià)說，貨幣購(gòu)買力的比價(jià)即貨幣匯率。如果一國(guó)的物價(jià)水平高，通貨膨脹率高，說明本幣的購(gòu)買力下降，會(huì)促使本幣貶值。反之，就趨于升值。

　　4、利率水平的差異

　　利率對(duì)匯率的影響主要是通過對(duì)套利資本流動(dòng)的影響來實(shí)現(xiàn)的。溫和的通貨膨脹下，較高利率會(huì)吸引外國(guó)資金的流入，同時(shí)抑制國(guó)內(nèi)需求，進(jìn)口減少，使得本幣升高。但在嚴(yán)重通貨膨脹下，利率就與匯率成負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

　　5、人們的心理預(yù)期

　　這一因素在目前的國(guó)際金融市場(chǎng)上表現(xiàn)得尤為突出外匯匯率是外匯供求雙方對(duì)貨幣主觀心理評(píng)價(jià)的集中體現(xiàn)。評(píng)價(jià)高，信心強(qiáng)，則貨幣升值。這一理論在解釋短線或極短線的匯率波動(dòng)上起到了至關(guān)重要的作用。 除此之外，影響匯率波動(dòng)的因素還包括政府的貨幣和匯率政策、突發(fā)事件、國(guó)際投機(jī)的沖擊、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布甚至政府要員的言論等。這些因素之間也會(huì)相互加強(qiáng)或相互抵消。

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結(jié)匯、售匯及付匯管理規(guī)定

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中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例

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銀行外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定

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離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則

金融機(jī)構(gòu)代客戶辦理即期和遠(yuǎn)期外匯買賣管理規(guī)定